Apa Makna Harganya Lemah untuk Pasaran Muncul

Harga komoditi telah bergerak jauh lebih rendah sepanjang 2015 dan 2016 ekoran kelembapan ekonomi China dan kenaikan harga dolar AS. Dengan peningkatan pengeluaran minyak mentah dan komoditi pertanian, harga dijangka kekal lemah untuk masa depan yang dijangka apabila ekonomi global berjuang untuk mendapatkan semula daya tarikan. Pelabur mempunyai minat terhadap trend ini pada tahap komoditi dan dari segi negara-negara yang mempunyai pendedahan kepada komoditi.

Dalam artikel ini, kita akan mengkaji apa harga komoditi yang lemah untuk banyak ekonomi pasaran yang muncul yang bergantung kepada mereka.

Tentukan Pendedahan Komoditi

Pasaran yang berkembang cenderung dikumpulkan ke dalam bakul yang sama oleh pelabur antarabangsa, tetapi pendedahan kepada komoditi berkisar jauh. Negara-negara seperti Brazil mempunyai pendedahan komoditi yang ketara yang terdiri daripada minyak mentah yang diperolehi melalui Petrobras quazi-kerajaannya kepada bijih besi yang dihasilkan oleh syarikat-syarikat yang didagangkan secara awam bernilai bilion dolar seperti Vale SA. Tetapi negara-negara lain, seperti India, lebih dikenali dengan kecekapan teknologi daripada komoditi.

Pelabur antarabangsa perlu memeriksa dengan teliti kepelbagaian pasaran mereka apabila menentukan berapa banyak pendedahan yang mereka ada kepada komoditi. Cara paling mudah untuk menganalisis pendedahan adalah melihat pegangan dana yang diperdagangkan pertukaran mata wang negara ("ETFs") untuk melihat berapa banyak peruntukan yang diberikan kepada Bahan Asas berbanding dengan industri lain.

Sering kali, data ini boleh didapati dengan mudah dalam prospektus atau laman web dana atau melalui laman web pihak ketiga seperti ETFdb. com atau ETF. com.

Menganalisa Prestasi Komoditi

Semua komoditi tidak boleh dianggap sama, kerana masing-masing mempunyai bekalan dan permintaan yang berbeza dinamik di pelbagai titik dalam waktu. Sebagai contoh, canola dan etanol adalah kedua-dua penggiat yang kuat antara pertengahan 2014 dan pertengahan 2015, walaupun penurunan yang meluas dalam banyak komoditi lain seperti minyak mentah dan logam berharga.

Terdapat juga perbezaan prestasi antara kelas komoditi, seperti tenaga, pertanian, atau logam, bergantung kepada pelbagai faktor makroekonomi.

Pelabur antarabangsa harus mempertimbangkan dengan teliti pendedahan mereka terhadap komoditi tertentu, serta komoditi secara amnya. Walaupun dinamik ini lebih sukar untuk ditentukan, komponen ekuiti ETF negara banyak memberi petunjuk tentang pendedahan komoditi tertentu. Seorang pelabur mungkin melihat iShares MSCI Brazil ETF (EWZ) dan melihat bahawa Petrobras menyumbang kira-kira 3. 47% daripada jumlah peruntukan, yang bermaksud pendedahan minyak mentah adalah tinggi.

Lindung Nilai Pendedahan Komoditi

Pelabur antarabangsa yang mencari untuk menangani pendedahan komoditi dalam komponen pasaran baru muncul portfolio mereka mempunyai banyak pilihan.Opsyen pertama adalah menjual hanya pendedahan kepada ekuiti pasaran baru yang memusatkan komoditi untuk mengurangkan pendedahan mereka. Walaupun ini dapat mengurangkan pendedahan masa depan dengan berkesan, penjualan stok boleh menjana cukai keuntungan modal dan datang pada masa yang tidak sesuai.

Para pelabur yang tidak ingin menjual jawatan mereka mungkin mahu mempertimbangkan membeli pilihan saham untuk melindung nilai pendedahan mereka. Dengan membeli pilihan, pelabur boleh menubuhkan lantai untuk kedudukan mereka dan mengimbangi sebarang kerugian masa depan tanpa perlu menjual kedudukan ekuiti.

Manfaatnya adalah bahawa tiada keuntungan keuntungan modal ditanggung dan terdapat sedikit risiko kehilangan pemulihan yang tidak dijangka dalam harga komoditi, walaupun premium sedikit dibayar.

Secara amnya, kebanyakan penasihat kewangan mencadangkan hanya pendedahan sederhana kepada komoditi dan kepelbagaian langsung merentasi pasaran baru dan membangun. Pelabur yang masih mempunyai kepelbagaian berisiko kurang berkait dengan kemerosotan dalam mana-mana komoditi tunggal atau negara yang bergantung kepada komoditi dan cenderung untuk menyedari pulangan yang diselaraskan dengan risiko yang lebih tinggi dari masa ke masa.

Mata Ganjaran Utama

• Harga komoditi mempunyai kesan yang besar ke atas pasaran baru muncul, yang boleh memberi kesan kepada portfolio pelabur antarabangsa.
• Pelabur harus bermula dengan menilai pendedahan mereka terhadap pasaran baru muncul dan kemudian menentukan komoditi mana yang mempunyai impak terbesar.
• Terdapat banyak cara yang berbeza untuk melindung nilai daripada penurunan, termasuk penjualan secara langsung atau membeli pilihan untuk mengimbangi kerugian.
• Para pelabur perlu mempertimbangkan dengan teliti semua pilihan mereka sebelum membuat keputusan untuk meningkatkan pulangan risiko jangka panjang mereka.