Apa Prospektus Dana Kerjasama?

Jika anda melabur dalam dana bersama, termasuk dana indeks, salah satu perkara yang paling penting yang perlu anda ketahui adalah melibatkan dokumen yang disebut prospektus dana . Prospektus dana bersama adalah dokumen undang-undang yang Suruhanjaya Sekuriti dan Pertukaran memerlukan dana bersama untuk memfailkan dan disediakan kepada calon pelabur. Ia sangat penting untuk anda kerana ia mengandungi sejumlah besar maklumat yang anda tidak dapat di tempat lain.

Sebagai contoh, di sini adalah senarai cepat perkara yang mungkin anda dapati prospektus dana bersama:

Prospek dana bersama termasuk perihalan strategi pelaburan syarikat pengurusan dana bersama akan digunakan untuk melabur duit anda. Sesetengah dana mengikuti strategi pelaburan nilai, ada yang pergi untuk saham pertumbuhan, sementara yang lain mungkin menggunakan strategi berisiko yang melibatkan pilihan saham. Pada masa ini, strategi dana bersama popular adalah berdasarkan meniru indeks seperti S & P 500.

• Pecahan perbelanjaan sejarah yang dibayar oleh pemegang saham dana bersama dalam beberapa tahun kebelakangan ini, termasuk yuran pengurusan, yuran 12b-1, beban jualan, yuran penebusan ke atas saham yang dijual dalam tempoh tertentu, dan maklumat lain yang berkaitan. Ini termasuk minutia seperti bayaran yang dikenakan oleh ejen pemindahan untuk mengendalikan kertas kerja bagi pihak dana.
• Penzahiran prestasi jangka panjang membandingkan prestasi dana bersama dengan penanda aras seperti Dow Jones Industrial Average. Prospektus dana bersama dapat menjelaskan mengapa penanda aras tertentu adalah perbandingan yang paling sesuai.

Risiko utama yang mungkin anda hadapi ketika melabur dalam dana bersama. Sebagai contoh, prospektus dana bersama global atau antarabangsa mungkin akan meluangkan masa untuk menerangkan risiko mata wang, kemungkinan syarikat yang melaksanakan sekatan modal, bahaya perang, dan pertimbangan lain yang kurang relevan (dalam kebanyakan keadaan) dana.

Sama ada dana bersama menggunakan leverage atau tidak; sama ada dana bersama meminjamkan sekuriti sendiri kepada orang lain, seperti penjual pendek, sebagai ganti pendapatan.

• Nama para pengarah atau pemegang amanah yang mewakili pemegang saham bersama, termasuk julat pelaburan mereka dalam dana (misalnya, $ 10, 0001 hingga $ 50, 000 atau $ 100, 000 +)
• Jumlah pengarah adalah dibayar bagi perkhidmatan mereka
• Orang yang mengawal dan pemilik utama dana, termasuk institusi yang memegang sekuriti bagi pihak pelabur sebenar dalam "nama jalan"
• Maklumat tentang pengurus aset dana bersama untuk membantu anda menentukan sama ada atau tidak anda fikir mereka mempunyai kelayakan, pengalaman, dan perangai untuk mengendalikan wang anda
• Pelbagai pelaburan orang yang membuat keputusan tentang strategi pelaburan dana (pengurus portfolio atau ahli jawatankuasa pelaburan) mempunyai dana itu sendiri anda boleh memutuskan sama ada mereka cukup terdedah kepada risiko keputusan mereka (e.g. , "John Smith, Ketua Pegawai Pelaburan, mempunyai $ 100, 001 hingga $ 500, 000 wangnya sendiri yang dilaburkan dalam dana bersama ABC, dan $ 500, 001 hingga $ 1, 000, 000 wangnya sendiri yang dilaburkan dalam dana bersama XYZ" .)
• Kadar pusing ganti portfolio, yang boleh memberi anda idea tentang kecekapan cukai dana (tempoh pegangan yang lebih lama cenderung menyebabkan liabiliti cukai tertunda, yang boleh menjadi perkara yang baik dalam beberapa keadaan).
• Cara Memesan atau Menemukan Salinan Prospektus Dana Bersama

Syarikat-syarikat dana bersama dikehendaki oleh undang-undang untuk memberi prospektus kepada anda sebelum anda melabur. Hampir semua syarikat dana kini membuat prospektus mereka tersedia secara dalam talian sebagai muat turun percuma. Kedengarannya terlalu mudah, tetapi anda boleh mencari "[Nama Dana Di Sini] prospektus" di enjin pencarian kegemaran anda atau cari laman web dana bersama rasmi dan lihat di sekitar kerana ia pasti disenaraikan di tempat yang berdekatan. Kebanyakan dana mahu anda membacanya kerana mereka mahu anda menyerahkan wang tunai anda supaya mereka dapat memulakan yuran pendapatan, memastikan anda tahu apa yang anda dapatkan dan bahawa anda gembira dengan susunannya. Dalam beberapa tahun kebelakangan ini, banyak broker saham dalam talian yang terbesar telah memasukkan pautan kepada prospektus dana bersama mengenai hasil penyelidikan yang dipaparkan jika anda mencari simbol ticker di laman broker.

Sebaik sahaja anda membaca beberapa dozen prospektus dana bersama, anda harus mula mengenali apa yang normal dan apa yang tidak. Ini penting kerana, jika anda bijak, ia dapat membantu anda dalam membina portfolio yang lebih baik untuk keperluan anda sendiri. Sekurang-kurangnya, anda akan dapat mengelakkan kekejian seperti ETF leveraged, yang tidak mempunyai tempat dalam portfolio kebanyakan pelabur.

Untuk maklumat lanjut, anda mungkin ingin menyemak Panduan Permulaan untuk Pelaburan Dana Reksadana, yang menyediakan pautan kepada artikel pelaburan yang banyak lagi bersama saya telah menulis selama bertahun-tahun.

Baki tidak menyediakan cukai, pelaburan, atau perkhidmatan kewangan dan nasihat. Maklumat tersebut dibentangkan tanpa mengambil kira objektif pelaburan, toleransi risiko, atau keadaan kewangan mana-mana pelabur tertentu dan mungkin tidak sesuai untuk semua pelabur. Prestasi lepas tidak menunjukkan hasil masa depan. Pelaburan melibatkan risiko termasuk kemungkinan kehilangan prinsipal.