Apakah Arbitrage Rate Interest?

Kadar faedah berbeza antara negara berdasarkan kitaran ekonomi semasa, yang mewujudkan peluang bagi pelabur antarabangsa. Dengan membeli mata wang asing dengan mata wang domestik, pelabur boleh mendapat keuntungan dari perbezaan kadar faedah antara dua negara. Walaupun pertaruhan ini tidak lagi popular seperti biasa, mereka masih digunakan secara meluas dalam pasaran kewangan.

Dalam artikel ini, kita akan melihat dengan lebih dekat arbitraj kadar faedah dan strategi yang digunakan pelabur antarabangsa untuk meraih keuntungan daripadanya.

Contoh: Arbitrase Faedah Dilindungi

Jenis arbitraj kadar faedah yang paling biasa dipanggil arbitraj kadar faedah tertutup, yang bermaksud bahawa risiko kadar pertukaran dilindung nilai dengan kontrak hadapan. Memandangkan pergerakan tajam dalam pasaran tukaran mata wang asing boleh menghapus sebarang keuntungan yang dibuat melalui perbezaan kadar pertukaran, pelabur bersetuju untuk menetapkan kadar tukaran mata wang pada masa depan untuk menghapuskan risiko tersebut.

Sebagai contoh, anggap bahawa kadar faedah deposit AS $ (USD) adalah 1%, manakala kadar Australia (AUD) lebih rendah dari 3. 5%, dengan 1. 5000 USD / AUD pertukaran kadar. Melabur $ 100,000 USD secara domestik pada 1% selama setahun akan menghasilkan nilai masa depan $ 101,000. Walau bagaimanapun, menukar USD untuk AUD dan melabur di Australia akan menghasilkan nilai masa depan $ 103, 500.

Menggunakan kontrak hadapan , pelabur juga boleh melindung nilai risiko kadar pertukaran dengan mengunci kadar pertukaran masa hadapan. Katakan kontrak hadapan 1 tahun untuk USD / AUD ialah 1. 4800 - premium sedikit di pasaran.

Pertukaran kembali ke dolar akan mengakibatkan kerugian $ 1, 334 pada nilai tukar, yang masih menghasilkan keuntungan $ 2, 169 secara keseluruhan pada posisi dan menawarkan perlindungan penurunan.

Bawa Perdagangan & Lain-lain Bentuk Arbitraj

Perdagangan dibawa ialah bentuk arbitraj kadar faedah yang melibatkan modal pinjaman dari negara dengan kadar faedah yang rendah dan pinjaman di negara dengan tingkat bunga tinggi.

Perdagangan ini boleh sama ada dilindungi atau ditemui dalam alam dan telah dipersalahkan untuk pergerakan mata wang yang penting dalam satu arah atau yang lain akibatnya, terutamanya di negara-negara seperti Jepun.

Pada masa lalu, yen Jepun telah digunakan secara meluas untuk tujuan ini disebabkan oleh kadar faedah yang rendah di negara ini. Pada hakikatnya, menjelang akhir tahun 2007, dianggarkan bahawa $ 1 trilion ditegaskan pada perdagangan yen yang membawa. Peniaga akan meminjam yen dan melabur dalam aset hasil yang lebih tinggi, seperti dolar AS, pinjaman subprima, hutang pasaran baru muncul, dan kelas aset yang serupa sehingga runtuh.

Kunci perdagangan membawa adalah peluang di mana turun naik kadar faedah lebih besar daripada turun naik kadar pertukaran untuk mengurangkan risiko kerugian dan membuat "bawa".Dengan dasar kewangan menjadi semakin matang, peluang ini jauh dan sedikit di antara tahun-tahun kebelakangan ini.

Risiko dengan Arbitrase Kadar Faedah

Walaupun logik yang sempurna, arbitraj kadar faedah bukan tanpa risiko. Pasaran pertukaran asing dipenuhi dengan risiko, disebabkan oleh kekurangan peraturan perpaduan dan perjanjian cukai. Sebenarnya, sesetengah ahli ekonomi berpendapat bahawa arbitraj kadar faedah yang dilindungi tidak lagi menjadi perniagaan yang menguntungkan kecuali kos transaksi boleh dikurangkan ke bawah harga pasaran.

Sesetengah risiko yang berpotensi termasuk:

• Rawatan cukai berbeza.
• Kawalan pertukaran asing.
• Membekalkan atau permintaan inelasticity.
• Kos urus niaga.
• Kemerosotan semasa pelaksanaan.

Perkara Penting untuk Ingat

• Kadar faedah berbeza antara negara berdasarkan kesihatan ekonomi mereka dan pelbagai faktor lain, yang mewujudkan peluang berpotensi untuk pelabur untuk keuntungan.
• Jenis arbitraj kadar faedah yang paling biasa dipanggil arbitraj kadar faedah dilindungi, yang bermaksud bahawa risiko kadar pertukaran dilindung nilai dengan kontrak hadapan.
• Perdagangan dibawa ialah bentuk arbitraj kadar faedah yang melibatkan modal pinjaman dari negara dengan kadar faedah yang rendah dan pinjaman di negara dengan kadar faedah yang tinggi.
• Arbitrase kadar faedah melibatkan beberapa risiko - iaitu risiko yang berpunca daripada dinamik, kekurangan peraturan, dan dasar perpaduan cukai dalam pasaran pertukaran asing.