Bertindih Definisi - Bagaimana Mengesan dan Menghindari Tumpuan Dana

Fund Overlap berlaku apabila pelabur memiliki dua atau lebih dana bersama yang mempunyai tujuan yang sama dan oleh itu memegang banyak sekuriti yang sama. Sebagai contoh mudah, jika pelabur memiliki dua dana bersama dan kedua-duanya melabur dalam banyak stok yang sama, persamaan mewujudkan kesan mengurangkan faedah kepelbagaian dengan meningkatkan pendedahan kepada stok yang sama - peningkatan risiko pasaran yang tidak dikehendaki .

Bayangkan gambarajah Venn dengan dua bulatan, masing-masing mewakili dana bersama, bertindih di tengah. Sebagai pelabur, anda tidak mahu terlalu banyak persimpangan antara kalangan - anda menginginkan jumlah yang paling mungkin bertindih.

Cara Mendeteksi dan Menghindari Tumpuan Dana

Cara yang paling mudah untuk mengesan dan mengelakkan pertindihan dana adalah untuk melihat kategori dana untuk memastikan dana bersama anda tidak berkongsi objektif yang sama. Sebagai contoh, cuba untuk tidak mempunyai lebih daripada satu saham besar atau dana indeks, satu dana saham asing, satu dana saham kecil, satu dana bon, dan sebagainya.

Jika anda lebih suka mempunyai beberapa dana, atau anda mempunyai rancangan 401 (k) dengan pilihan yang terhad, anda boleh mengesan pertindihan dana dengan melihat salah satu tapak penyelidikan terbaik untuk menganalisis dana bersama dan melihat pada satu langkah statistik yang disebut R-squared (R2).

R-kuadrat akan memberitahu anda korelasi pelaburan tertentu dengan (persamaan dengan) penanda aras yang diberikan.

R-kuadrat dari 100 menunjukkan bahawa semua pergerakan dana dapat dijelaskan oleh pergerakan dalam indeks. Oleh itu, jika anda sudah memiliki dana Indeks S & P 500, pastikan bahawa dana lain dalam portfolio anda tidak mempunyai R-kuadrat yang terlalu dekat dengan 100. Ini akan menunjukkan tahap tumpang tindih dana yang menyebabkan kedua-dua dana melaksanakannya dengan sama.

Ingat, untuk kepelbagaian yang betul - untuk meminimumkan risiko pasaran - anda mahukan beberapa dana untuk "zig" manakala yang lain "zag."

Contoh Overlap Menggunakan R-squared pada Morningstar > Ramai orang mempunyai rancangan 401 (k) atau IRA di Vanguard. Pilihan pelaburan biasa adalah Vanguard S & P 500 Index (VFINX). Bagaimana jika pilihan lain dalam rancangan itu adalah Vanguard Growth Equity (VGEQX)? Adakah anda tahu jika terdapat pertindihan? Mari kita ketahui. Anda boleh pergi ke Morningstar. com dan masukkan carian untuk VGEQX. Sebaik sahaja di halaman utama dana itu, cari pautan ke "Ratings and Risk" dan klik padanya. Sekali pada halaman itu, tatal ke bawah dan anda akan melihat bahawa R-kuadrat adalah 97.

Nombor ini menunjukkan bahawa VGEQX mempunyai korelasi 97% dalam pergerakan harga kepada S & P 500. Dengan kata lain, ia mempunyai terlalu banyak dana bertindih untuk menyediakan kepelbagaian yang tepat. Cari pilihan dana yang berbeza (jangan gunakan dana S & P 500 dan VGEQX)!

Satu lagi cara untuk mengesan potensi bahawa pertindihan dana ada adalah untuk memastikan anda tidak mempunyai lebih daripada satu dana yang diuruskan oleh pengurus dana yang sama.Tidak kira betapa cemerlangnya orang atau pasukan itu, pengurus dana bersama mempunyai falsafah dan gaya tertentu yang jarang sekali mereka tukar.

Pada catatan terakhir, pastikan untuk memantau pertindihan dana secara berkala, seperti satu tahun.

Walaupun dana dalam portfolio anda mempunyai tahap tumpang tindih yang rendah apabila anda mula-mula membelinya, itu tidak bermakna gaya masing-masing tidak akan bergerak ke arah satu sama lain. Ini dipanggil hanyut gaya dan ia tidak biasa. Contohnya, dana saham mid-cap perlahan-lahan melayang ke arah pengkategorian besar kerana pengurus dana secara progresif membeli stok syarikat besar.

Penafian:

Maklumat di laman web ini disediakan untuk tujuan perbincangan sahaja, dan tidak sepatutnya disalahartikan sebagai nasihat pelaburan. Dalam keadaan apa-apa maklumat ini mewakili syor untuk membeli atau menjual sekuriti.