Forex Trading: Impak pada Dolar dan Ekonomi

Definisi: Forex, atau pertukaran asing, perdagangan adalah pasaran antarabangsa untuk membeli dan menjual mata wang. Ia sama dengan bursa saham, di mana anda berkongsi saham sesebuah syarikat. Seperti pasaran saham, anda tidak mengambil alih wang itu. Ia adalah satu cara untuk mendapat keuntungan dari perubahan nilai mata wang ini berdasarkan kadar pertukaran mereka. Malah, pasaran pertukaran asing adalah yang menentukan nilai kadar tukaran terapung.

Berapa Banyak Dagangan Wang Setiap Hari?

Menurut Bank untuk Penyelesaian Antarabangsa, purata harian forex trading pada bulan April 2016 (data paling terkini yang tersedia) adalah $ 5. 1 trilion. Dari ini, perdagangan spot dibuat $ 2. 6 trilion. Selebihnya adalah perdagangan dalam derivatif pertukaran asing.

Dagangan April turun sedikit daripada rekod $ 5. 4 trilion didagangkan pada April 2013. Itu hasil daripada kelembapan di pasaran perdagangan spot.

Pada tahun 2010, dagangan forex adalah $ 4. 4 trilion diperdagangkan setiap hari. Pada tahun 2007, kemelesetan pra-kemelesetan mencecah $ 3. 2 trilion diperdagangkan setiap hari. Tetapi perdagangan forex terus tumbuh terus menerusi krisis kewangan 2008. Ini naik 30 peratus Pada 20014, hanya $ 2 trilion yang didagangkan setiap hari didagangkan.

Bagaimana Kerja Perdagangan Forex?

Semua perdagangan matawang dilakukan secara berpasangan. Setiap pengembara yang telah mendapat mata wang asing telah melakukan forex trading. Sebagai contoh, apabila anda bercuti ke Eropah, anda menukar dolar untuk euro pada kadar yang berterusan.

Apabila anda kembali, anda menukar euros anda ke dalam dolar.

Sekitar satu pertiga daripada semua bursa adalah perdagangan spot. Ia sama dengan pertukaran mata wang untuk perjalanan. Ia adalah kontrak antara peniaga dan pembuat pasaran, atau peniaga. Pedagang membeli mata wang tertentu pada harga belian dari pembuat pasaran dan menjual mata wang lain pada harga jual.

Harga beli agak tinggi daripada harga jual. Perbezaannya ialah penyebaran. Ia adalah kos transaksi kepada peniaga, yang pada gilirannya, adalah keuntungan yang diperoleh oleh pembuat pasaran.

Anda telah membayar penyebaran ini tanpa menyedari apabila anda menukar dolar anda untuk euro. Anda akan melihatnya jika anda melakukan transaksi, membatalkan perjalanan anda dan kemudian cuba menukar euro kembali kepada dolar. Anda tidak akan mendapat kembali wang yang sama.

Dua pertiga baki pertukaran adalah perdagangan ke hadapan, dagangan pendek atau perdagangan kompleks lain. Perdagangan hadapan adalah seperti perdagangan spot, kecuali pertukaran berlaku pada masa depan. Peniaga membayar yuran yang kecil untuk menjamin bahawa dia akan menerima kadar yang dipersetujui pada satu ketika pada masa akan datang. Ini melindungi dia dari risiko nilai mata wang pilihannya yang semakin meningkat pada saat ia ingin menuntutnya. (Sumber: "Kontrak Hadapan," U.S. Forex. com)

Jualan pendek seperti perdagangan hadapan, kecuali pedagang menjual mata wang asing dahulu. Dia akan membelinya kemudian. Dia berharap nilai mata wang jatuh pada masa depan. (Source: Intro to Currency Trading, OANDA.) Keuntungan dalam Jatuh Pasaran (Basis Jual Pendek), "DailyFX.com, 8 Februari 2012)

Apakah Mata Wang Paling Dagang?

Sehingga April 2016, kebanyakan perdagangan (88 peratus) berlaku di antara U.S. Dollar S. dan beberapa mata wang lain.

Euro seterusnya pada 31 peratus. Itu turun dari 39 peratus pada April 2010. Yen membawa perdagangan kembali berkuat kuasa. Dagangannya naik dari 17 peratus pada tahun 2007 kepada 22 peratus pada 2016. Perdagangan dalam yuan Cina lebih daripada dua kali ganda daripada 2 peratus pada tahun 2013 menjadi 4 peratus pada 2016. Ketahui Nilai Dolar dalam Lima Mata Wang Lain.

Carta di bawah menunjukkan 10 mata wang teratas dan peratus perdagangan mata wang global pada 2016. Ia juga menunjukkan dan peratus didagangkan di antara pasangan mata wang utama mereka, jika tersedia.

	EUR (Euro)
31	JPY (Yen)
22	GBP (
	7
CHF (Swiss Franc)	5
CAD (Canadian Dollar)	5
CNY (Chinese Yuan)	4
MXN (Peso Mexico)	2
NZD (Dolar New Zealand)	2
	(Sumber: "Pasar Suruhanjaya Tukaran Asing dan Derivatif Ketiga Bank Pusat Triennial, "Bank untuk Penyelesaian Antarabangsa, April 2016.)
Siapa Peniaga Terbesar?	Bank adalah peniaga terbesar, menyumbang 24 peratus daripada perolehan harian. Ia merupakan sumber pendapatan bagi bank-bank ini yang menyaksikan keuntungan mereka merosot selepas krisis gadai janji subprima. Syarikat pelaburan sentiasa mencari cara baru dan menguntungkan untuk melabur. Dagangan mata wang adalah saluran yang sempurna untuk pakar kewangan yang mempunyai kemahiran kuantitatif untuk melabur di kawasan rumit.

Dana lindung nilai dan firma perdagangan proprietari datang kedua dan menyumbang 11 peratus. Walaupun mereka mewakili bahagian yang lebih kecil, dagangan mereka meningkat dengan sebab yang sama seperti bank.

Dana pencen dan syarikat insurans bertanggungjawab untuk 11 peratus lagi daripada jumlah perolehan.

Syarikat menyumbang hanya 9 peratus. Multinasional mesti berdagang mata wang asing untuk melindungi nilai jualan mereka ke negara-negara lain. Jika tidak, jika nilai mata wang negara tertentu menurun, penjualan multinasional juga akan berlaku. Ini boleh berlaku walaupun jumlah produk yang dijual meningkat.

Mengapa Trading Forex Jadi Besar?

turun naik Forex merosot, mengurangkan risiko pelabur. Pada akhir 1990-an, ketidaktentuan sering terjadi pada remaja. Kadang-kadang naik hingga setinggi 20 peratus dengan U. S. dollar versus yen trades. Hari ini, turun naik adalah di bawah 10 peratus. Ia termasuk ketidaktentuan sejarah, atau berapa banyak harga naik dan turun pada masa lalu. Ia juga termasuk ketidaktentuan tersirat. Itulah berapa harga di masa depan dijangka berubah, seperti yang diukur oleh pilihan niaga hadapan.

Mengapa turun naik lebih rendah? Satu, inflasi telah rendah dan stabil di kebanyakan ekonomi. Bank-bank pusat telah belajar bagaimana untuk mengukur, menjangkakan dan menyesuaikan inflasi. Dua, dasar bank pusat lebih telus. Mereka jelas memberi isyarat apa yang mereka mahu lakukan. Akibatnya, pasaran mempunyai peluang yang lebih rendah untuk bereaksi berlebihan. Tiga, banyak negara juga telah membina rizab pertukaran asing yang besar. Mereka memegang mereka sama ada di bank pusat atau dana kekayaan kedaulatannya. Dana ini tidak menggalakkan spekulasi mata wang yang menimbulkan ketidaktentuan.

Empat, teknologi yang lebih baik membolehkan sambutan lebih cepat di bahagian pedagang forex. Ia membawa kepada pelarasan mata wang yang lebih lancar. Lebih ramai peniaga ada, lebih banyak perdagangan berlaku. Ini menyumbang kepada pelicinan tambahan di pasaran.

Lima, lebih banyak negara menggunakan kadar pertukaran yang fleksibel, yang membolehkan pergerakan semula jadi dan beransur-ansur. Kadar pertukaran tetap lebih cenderung untuk membiarkan tekanan membina. Apabila kuasa pasaran mengatasi mereka pada akhirnya, ia menyebabkan perubahan besar dalam kadar pertukaran. Ini adalah benar terutamanya untuk mata wang pasaran baru muncul, menjadikan mereka pemain ekonomi global yang lebih penting. Negara-negara "BRIC", Brazil, Rusia, India dan China, seolah-olah tidak tahan terhadap kemelesetan hingga akhir-akhir ini. Pedagang Forex semakin terlibat dalam mata wang mereka. Pada tahun 2013 walaupun, negara-negara ini mula terputus, yang membawa kepada penghijrahan dan susut nilai cepat mata wang mereka.

Kenapa Kemelesetan Mengurangkan Perdagangan Forex?

BIS terkejut bahawa kemelesetan tidak menjejaskan pertumbuhan perdagangan forex seperti yang dilakukan untuk banyak bentuk pelaburan kewangan lain. Tinjauan BIS mendapati bahawa 85 peratus peningkatan disebabkan oleh peningkatan aktiviti dagangan dari "institusi kewangan lain".

Hanya beberapa peniaga frekuensi tinggi melakukan kebanyakan perdagangan. Kebanyakan mereka bekerja untuk bank-bank, yang kini sedang meningkatkan bidang perniagaan ini bagi pihak peniaga terbesar. Akhir sekali, adalah peningkatan perdagangan dalam talian oleh pelabur runcit (atau biasa). Ia menjadi lebih mudah bagi semua kumpulan ini untuk berdagang secara elektronik.

Peralihan ini dikompaun oleh perdagangan algoritma (juga disebut trading program). Ini bermakna pakar komputer, atau "jocks kuantiti," menubuhkan program yang secara automatik menjalankan dagangan apabila parameter tertentu dipenuhi. Parameter ini boleh menjadi perubahan kadar faedah bank pusat, peningkatan atau penurunan dalam produk domestik kasar negara atau perubahan nilai dolar itu sendiri. Sebaik sahaja salah satu daripada parameter ini dipenuhi, perdagangan dilaksanakan secara automatik.

Bagaimana Ia Mempengaruhi U. S. Ekonomi

Secara keseluruhan, turun naik yang lebih rendah dalam perdagangan forex bermakna kurang risiko dalam ekonomi global daripada dekad yang lalu. Mengapa? Bank-bank pusat telah menjadi lebih bijak. Juga, pasaran forex kini lebih canggih. Ini bermakna mereka kurang dimanipulasi. Akibatnya, kerugian dramatik

berdasarkan turun naik mata wang sahaja

(seperti yang kita lihat di Asia pada tahun 1998) kurang berkemungkinan berlaku.

Pedagang masih membuat spekulasi dalam pasaran forex sekalipun. Pada bulan Mei 2015, empat bank (Citigroup, JPMorgan Chase, Barclays dan Royal Bank of Scotland) mengakui untuk menipu kadar pertukaran asing. Mereka menyertai UBS, Bank of America dan HSBC, yang telah mengakui harga penetapan dan bercanggah antara satu sama lain untuk memanipulasi kadar tukaran asing. Siasatan berkaitan dengan siasatan Libor. (Source: "Bank Berdekatan Penyelesaian dalam Probe FX," Wall Street Journal, 7 Mei 2015)

Walaupun tanpa penetapan harga secara terang-terangan, peniaga boleh mencipta gelembung aset dalam kadar pertukaran asing. Ia mungkin berlaku dengan dolar AS pada 2014 dan juga pada suku terakhir 2008. Dolar yang kuat menjadikan U. S. eksport kurang kompetitif. Ia melambatkan pertumbuhan KDNK. Sekiranya peniaga menawar dolar, maka negara pengeluar minyak akan menaikkan harga minyak kerana minyak dijual dalam dolar. Impak meluaskan perdagangan forex perlu dikawal dengan lebih baik untuk mengelakkan potensi gelembung dan patung.