Definisi Jubin sampah - Pelaburan Hasil Tinggi

Bon jongkong bukanlah sampah dari dunia pendapatan tetap pelaburan. Malah, membeli dana bon sampah yang betul boleh menjadi langkah pintar untuk portfolio pelbagai.

Junk Bonds Definition

Juga dikenali sebagai hasil tinggi, bon sampah adalah bon yang mempunyai penilaian kualiti kredit di bawah gred pelaburan (penarafan di bawah BBB oleh Standard & Poor's atau di bawah Baa oleh agensi penarafan kredit Moody. AAA adalah tertinggi). Bon boleh menerima penarafan kredit yang lebih rendah kerana risiko mungkir pada pihak entiti yang mengeluarkan bon.

Oleh itu, kerana risiko relatif yang lebih tinggi, entiti yang mengeluarkan bon ini akan membayar kadar faedah yang lebih tinggi untuk memberi pampasan kepada pelabur kerana mengambil risiko membeli bon, dengan itu nama

hasil yang tinggi < . Fikirkan skor kredit peribadi. Individu yang mempunyai sejarah kredit yang lemah, atau mereka yang kedudukan kewangan lemah, akan diberikan skor kredit yang lebih rendah dan oleh itu akan dikenakan kadar faedah yang lebih tinggi untuk pinjaman. Rasional yang sama diikuti oleh agensi-agensi yang memberikan penarafan kredit kepada entiti penerbit bon, seperti syarikat, kerajaan dan majlis perbandaran: Sejarah kredit yang buruk atau kedudukan kewangan yang lemah sama dengan tingkat bunga yang lebih tinggi bagi peminjam. Dalam hal bon, entiti penerbit adalah peminjam dan pelabur bon adalah pemberi pinjaman.

Sebaliknya bon kualiti kredit yang tinggi

di atas

gred pelaburan. Entiti dengan penilaian tinggi akan diberi ganjaran dengan membayar kadar faedah yang lebih rendah untuk pinjaman. Strategi Pelaburan, Masa & Risiko Dana Reksadana Junk Bond Rasional asas untuk melabur dalam sekuriti dengan risiko relatif yang lebih tinggi adalah mudah difahami - risiko relatif yang lebih tinggi dapat diterjemahkan ke dalam pulangan relatif lebih tinggi. Walau bagaimanapun, dunia pendapatan tetap adalah satu kompleks; risiko pasaran untuk melabur dalam bon sampah dan dana bersama bon hasil yang tinggi tidak difahami secara meluas.

Harga dana bon adalah berkaitan dengan kadar faedah dan inflasi dan harga bon bergerak ke arah yang bertentangan sebagai hasil bon. Melalui tindakan Rizab Persekutuan, kadar faedah boleh ditingkatkan atau berkurangan, untuk melambatkan ekonomi yang terlalu panas atau merangsang yang lemah, masing-masing, mengikut mana yang sesuai dalam penghakiman The Fed terhadap keadaan ekonomi yang berlaku. Kadar faedah secara amnya meningkat semasa tempoh pertumbuhan ekonomi yang kukuh dan pada amnya merosot dalam persekitaran kemelesetan.

Pelabur dan pasaran modal turut mempengaruhi harga dan hasil bon. Pelabur tidak bersedia untuk membayar harga yang tinggi untuk bon berisiko tinggi tetapi mereka sanggup membayar lebih banyak untuk bon berisiko rendah. Fikirkan tempoh kemelesetan di mana kawanan pelabur bergerak dari risiko yang dirasakan dan ke arah keselamatan yang dirasakan. Apabila lebih banyak pelabur menuntut "keselamatan", permintaan itu mendorong harga lebih tinggi dan menghasilkan lebih rendah untuk pelaburan paling selamat dengan penarafan kredit tertinggi, seperti Treasuries AS.Apabila ekonomi mula kelihatan sihat sekali lagi, pelabur semakin beralih dari keselamatan yang dirasakan dan ke kawasan risiko yang lebih tinggi. Ini menaikkan harga yang lebih tinggi (bon ikatan sampah) yang lebih tinggi dan sebaliknya berlaku untuk bon "selamat" - kadar faedah (hasil) bergerak lebih tinggi apabila penurunan harga disebabkan permintaan yang lebih rendah oleh kumpulan pelabur.

Oleh itu, pandangan yang longgar dan besar untuk strategi pelaburan adalah satu langkah di depan kumpulan (dan Rizab Persekutuan). Sebelum dan semasa kemelesetan, kualiti kredit yang tinggi, dana bon risiko rendah (yang melabur dalam Perbendaharaan AS dan bon korporat gred pelaburan atas) boleh menjadi langkah bijak. Menjelang akhir kemelesetan, seorang pelabur boleh mula beralih ke kualiti kredit yang rendah, dana tebat yang tinggi (dana hasil tinggi) dan naik harga yang lebih tinggi apabila ekonomi bertambah baik. Ringkasnya, masa terbaik untuk melabur dalam bon sampah adalah di peringkat akhir kemelesetan, tepat pada masa yang tidak ada orang lain yang mahu mereka.

Tips Rekaman dan Perhatian

Oleh kerana kerumitan pelaburan bon dan risiko masa pasaran, kebanyakan pelabur akan melabur dengan baik dalam dana bon dengan pengurusan yang berpengalaman.

Dengan cara ini, anda boleh meninggalkan navigasi dunia kredit yang kompleks ini kepada mereka yang memahami - pengurus dana bon terbaik.

Jika objektif pelaburan anda adalah pertengahan hingga jangka panjang (sekurang-kurangnya 3 tahun atau lebih) dan anda ingin memperoleh pendedahan kepada risiko relatif tinggi, anda mungkin mempertimbangkan dana seperti Loomis Sayles Bond (LSBRX), yang mempunyai pengurusan dengan berpuluh-puluh tahun pengalaman, termasuk Dan Fuss, yang telah menguruskan portfolio bon selama lebih dari 50 tahun. LSBRX adalah dana bon "pelbagai sektor", yang bermaksud ia boleh melabur dalam hampir semua jenis bon, termasuk bon sampah, bon asing dan bon pasaran yang baru muncul.

Dana bon yield yang tinggi dengan nisbah perbelanjaan yang rendah termasuk Vanguard High Yield Corporate (VWEHX) dan T. Rowe Price High yield (PRHYX).

Sudah tentu, walaupun pengurus dana bon terbaik boleh membuat kesilapan. Oleh itu, anda mungkin mahu melihat lebih dekat beberapa sebab mengapa menggunakan dana indeks bon.

Lihat Juga: Bon Perbandaran, Bon Korporat dan Bon Perbendaharaan AS

Penafian: Maklumat di laman web ini disediakan untuk tujuan perbincangan sahaja, dan tidak sepatutnya disalah anggap sebagai nasihat pelaburan. Dalam keadaan apa-apa maklumat ini mewakili syor untuk membeli atau menjual sekuriti.