Pilihan Trading: Voltility Skew, Part II

Bahagian 1: Pengenalan untuk kemeruapan volatiliti .

Banyak pelabur individu menggunakan pilihan untuk meningkatkan potensi pendapatan mereka. Di antara mereka pelabur adalah mereka yang lebih suka mengambil jalan mudah melalui kehidupan mereka - dan itu termasuk bagaimana mereka mengendalikan pelaburan dan perdagangan. Tiada yang salah dengan itu, tetapi jika anda meluangkan masa untuk mempelajari lebih lanjut, kemungkinan besar prestasi anda akan bertambah baik.
Salah satu cara peniaga pilihan yang lebih canggih dapat mengambil kesempatan daripada pengetahuan tambahan berlaku dalam situasi di mana ketidakstabilan volatilitas (i., "Kelonggaran" atau "kecuraman" dari lengkung ketidaktentuan) berubah.

• Apabila keluk yang miring agak curam oleh piawai sejarah, ini merupakan peluang yang baik untuk memulakan perdagangan yang akan mendapat keuntungan - jika dan apabila lengkung menjadi kurang curam dan merosot ke arahnya nilai purata.
  Skep curam diterjemahkan ke dalam harga yang lebih tinggi (kerana IV yang lebih tinggi) untuk meletakkan opsyen OTM dan harga yang lebih rendah untuk pilihan panggilan OTM. Peniaga boleh memilih penyebaran yang melonggarkan pilihan meletakkan harga tinggi untuk mendapatkan kelebihan teoritis. Sebagai contoh, penyebaran nisbah membolehkan peniaga menjual lebih banyak pilihan OTM lebih lanjut - pada harga yang tinggi - maka dia membeli. NOTA: Menjual tambahan, atau pilihan telanjang mungkin terlalu berisiko untuk anda kerana potensi kerugian adalah tidak terhad.
• Apabila keluk belokan semasa agak rata oleh piawai sejarah, maka peniaga boleh memanfaatkan keadaan itu dengan memiliki pilihan OTM kurang daripada kos biasa mereka. Strategi ini berfungsi untuk pelabur yang memilih untuk memiliki pilihan OTM sebagai perlindungan portfolio, walaupun fakta kehilangan nilai saat berlalu . Ia juga popular di kalangan pedagang yang suka memiliki panggilan OTM - sekiranya berlaku peningkatan pasaran yang tidak dijangka.
  Kurva rata memberikan peluang kepada pedagang penyebaran rama-rama kerana strategi itu melibatkan pembelian pilihan harga OTM yang dikurangkan dan menjual opsyen ATM (at-the-money).

Proses untuk menilai sama ada condong semasa adalah rata atau curam tidak sukar, tetapi ia mengambil masa untuk menentukan sama ada terdapat kelebihan yang boleh anda ambil. Sekiranya anda merancang untuk memanfaatkan sebanyak mungkin peluang untuk memperoleh kelebihan teoritis apabila terdapat pilihan perdagangan, anda patut mengetahui masa depan anda untuk memahami konsep dasar , dan termasuk ketidakstabilan.

Idea yang disebutkan di sini adalah serupa dengan yang diterbitkan oleh Jared Woodard di Pilihan Condor .