Vs vs Dana Indeks Pertumbuhan - Mana yang Terbaik?

Pertarungan nilai vs pertumbuhan seolah-olah lama melabur sendiri. Mana yang terbaik, nilai atau pertumbuhan? Bilakah masa terbaik untuk melabur dalam dana bersama nilai saham? Bilakah masa terbaik untuk melabur dalam dana bersama dana pertumbuhan? Adakah terdapat cara pintar untuk mengimbangi kedua-dua nilai dan pertumbuhan dalam satu dana bersama? Apa yang berlaku kepada perbahasan apabila kita masukkan dana indeks ke dalam perbandingan?

Definisi Nilai, Pertumbuhan & Indeks Dana Saham

• Nilai dana bersama saham terutamanya melabur dalam saham nilai, yang merupakan saham yang percaya pelabur menjual pada harga yang rendah berhubung dengan pendapatan atau langkah nilai asas yang lain.
• Reksa dana saham pertumbuhan terutamanya melabur dalam saham pertumbuhan, yang merupakan saham syarikat yang dijangka berkembang pada kadar lebih cepat berhubung dengan pasaran saham secara keseluruhan.
• Indeks dana saham berusaha meniru pergerakan harga indeks tertentu, iaitu persampelan saham atau bon yang mewakili segmen tertentu dari pasaran kewangan keseluruhan. Sebagai contoh, Standard & Poor's 500 (S & P 500), merupakan indeks yang mewakili kira-kira 500 syarikat AS terbesar (saham besar), seperti Wal-Mart, Microsoft dan Exxon Mobil. Artikel ini juga akan menganalisis S & P Midcap 400 (saham pertengahan cap) dan Russell 2000 (saham topi kecil).

Perbahasan: Strategi dan Perbandingan untuk Nilai & Pertumbuhan

Tidak ada keraguan bahawa saham nilai umumnya lebih baik daripada pertumbuhan pasaran dan persekitaran ekonomi tertentu dan pertumbuhan itu lebih baik daripada nilai orang lain. Walau bagaimanapun, tidak ada persoalan bahawa pengikut kedua-dua kem - nilai dan objektif pertumbuhan - berusaha mencapai hasil yang sama - jumlah pulangan yang terbaik bagi pelabur.

Sama seperti pembezaan antara ideologi politik, kedua-dua pihak mahu keputusan yang sama tetapi mereka tidak bersetuju dengan cara untuk mencapai keputusan itu (dan mereka sering membantah pihak mereka sama seperti ghairah sebagai ahli politik)!

Pelabur nilai percaya jalan terbaik ke pulangan yang lebih tinggi, antara lain, adalah untuk mencari saham yang dijual pada harga diskaun; mereka mahukan nisbah P / E yang rendah dan hasil dividen yang tinggi.

Para pelabur pertumbuhan percaya laluan terbaik untuk pulangan yang lebih tinggi, antara lain, adalah untuk mencari saham dengan momentum relatif yang kuat; mereka mahukan kadar pertumbuhan pendapatan yang tinggi dan tidak ada dividen.

Nilai vs Pertumbuhan: Perspektif pada Pulangan

Adalah penting untuk diperhatikan bahawa jumlah pulangan saham nilai termasuk kedua-dua keuntungan modal dalam harga saham dan dividen, sementara pelabur saham pertumbuhan mesti bergantung semata-mata ke atas modal (kenaikan harga) kerana saham pertumbuhan tidak sering menghasilkan dividen. Dalam erti kata lain, nilai pelabur menikmati tahap tertentu yang "boleh dipercayai" kerana dividen adalah agak boleh dipercayai, manakala pelabur pertumbuhan biasanya menanggung lebih banyak turun naik (turun naik dan turun) harga.

Tambahan pula, pelabur mesti perhatikan bahawa, secara semula jadi, stok-stok kewangan, seperti bank dan syarikat insurans, mewakili sebahagian besar daripada reksadangkan nilai purata daripada dana bersama pertumbuhan purata. Pendedahan berlebihan ini boleh membawa lebih banyak risiko pasaran daripada saham pertumbuhan semasa kemelesetan. Sebagai contoh, semasa Kemelesetan Besar, dan baru-baru ini The Great Recession 2007 dan 2008, stok kewangan mengalami kerugian yang lebih besar dalam harga berbanding sektor lain.

Bagaimana Dana Indeks Bandingkan dengan Nilai dan Pertumbuhan

Indeks dana saham biasanya dikelompokkan ke dalam objektif "atau Blend Besar" kategori atau dana bersama kerana ia terdiri daripada campuran kedua-dua nilai dan saham pertumbuhan .

Pelabur indeks biasanya lebih suka pendekatan pelaburan pasif, yang mengatakan bahawa mereka tidak percaya penyelidikan dan analisis yang diperlukan untuk melabur secara aktif (sama ada nilai, atau pertumbuhan secara bebas) akan menghasilkan pulangan yang lebih tinggi yang secara konsisten lebih tinggi daripada dana mudah, rendah kos indeks. Para pelabur indeks juga boleh percaya bahawa gabungan kedua-dua nilai dan sifat pertumbuhan dapat digabungkan untuk hasil yang lebih besar - kesan "satu tambah satu sama dengan tiga" (atau sebenarnya satu setengah nilai ditambah satu setengah pertumbuhan adalah sama dengan kepelbagaian yang lebih besar dan pulangan yang munasabah untuk kurang usaha).

Takeaways Utama Dari Prestasi Nilai Pertumbuhan, Dana Pertumbuhan dan Indeks Sejarah

Ini adalah titik yang perlu diperhatikan dari prestasi sejarah dana nilai, dana pertumbuhan dan dana indeks.

• Saham pertumbuhan cenderung untuk melakukan yang terbaik pada tahun lepas kitaran perniagaan, sebelum kemelesetan bermula.
• Pertumbuhan cenderung untuk kehilangan nilai dan indeks apabila pasaran beruang penuh.
• Saya tidak mencadangkan pemasaan pasaran tetapi masa terbaik untuk melabur dalam saham pertumbuhan biasanya apabila masa adalah baik semasa peringkat akhir (matang) kitaran ekonomi.
• Dana indeks tidak sering menguasai prestasi setahun tetapi mereka cenderung untuk meninggikan pertumbuhan dan nilai dalam tempoh yang panjang, seperti bingkai masa 10 tahun.
• Apabila indeks menang, ia biasanya menang dengan margin sempit untuk stok topi yang besar tetapi dengan margin yang luas di tengah-tengah topi dan kawasan topi kecil. Ini sekurang-kurangnya sebahagiannya dikaitkan dengan hakikat bahawa nisbah perbelanjaan lebih tinggi (dan oleh itu pulangan lebih rendah) untuk dana yang diuruskan secara aktif yang diwakili oleh pertumbuhan dan nilai. Prestasi luar indeks ini untuk segmen pertengahan dan segmen kecil juga signifikan kerana banyak pelabur percaya yang bertentangan - dana yang diuruskan secara aktif (bukan indeks) adalah yang terbaik untuk stok pertengahan dan saham topi kecil tetapi pelaburan pasif (pengindeksan ) adalah yang terbaik untuk stok topi besar. Untuk lebih banyak lagi perkara ini, lihat Hipotesis Pasar yang Cekap (EMH).
• Pelabur pertumbuhan atau nilai tidak boleh menuntut kemenangan secara terang-terangan dalam sejarah prestasi lalu. Walau bagaimanapun, pelabur indeks boleh menuntut bahawa mereka mungkin tidak selalunya menjadi pemain terbaik tetapi mereka kurang kerap menjadi pemain paling buruk sepanjang tempoh tersebut. Oleh itu, mereka yakin dapat menerima sekurang-kurangnya pulangan purata bagi rata-rata ke paras purata risiko pasaran disebabkan oleh kepelbagaian dan kos rendah.

Penafian: Maklumat di laman web ini disediakan untuk tujuan perbincangan sahaja, dan tidak sepatutnya disalah anggap sebagai nasihat pelaburan. Dalam keadaan apa-apa maklumat ini mewakili syor untuk membeli atau menjual sekuriti.