Menggunakan S & P; 500 Nisbah P / E Indeks

Jika anda mempelajari cara mentafsir nilai keseluruhan saham dengan menggunakan nisbah P / E pada Indeks S & P 500, anda boleh mendapatkan pandangan tentang arah harga ekuiti masa hadapan.

Cara Mentafsirkan Purata P / E untuk Indeks S & P 500

Walaupun ini bukan cara yang tepat untuk meramalkan turun naik pasaran saham jangka pendek, nisbah harga-pendapatan, juga dikenali sebagai "P / E, "Indeks S & P 500, boleh digunakan sebagai barometer umum untuk menentukan sama ada stok mungkin terlebih beli atau terlebih jual.

Untuk rujukan, nisbah purata P / E bagi saham sejak tahun 1870-an adalah kira-kira 15. 00 Ini bermakna, jika anda mengambil harga purata stok topi besar di S & P 500 Indeks dan membahagikan harga kolektif dengan pendapatan purata masing-masing, anda akan mendapat P / E untuk apa yang kebanyakan pelabur memanggil "pasaran." Jika P / E ini jauh lebih tinggi daripada 15, 00, adalah munasabah untuk menjangkakan harga saham jatuh pada tahap tertentu dan jika P / E lebih rendah, anda boleh menjangka harga meningkat.

Debunking P / E: Mengapa Ia Boleh Menjadi Petunjuk Menipu

Sekarang untuk beberapa perspektif, penilaian untuk saham boleh swing jauh dari purata 15 P / E. Sebenarnya, P / E selalunya ketinggalan realiti ekonomi. Contohnya, mengikut pandangan penasihat. com, "Pada tahun 1999, beberapa bulan sebelum bahagian atas Tech Bubble, nisbah P / E konvensional melanda 34. Ia memuncak hampir 47 dua tahun selepas pasaran teratas." Pendapatan jatuh lebih cepat daripada harga.

P / E adalah nisbah (harga dibahagikan dengan pendapatan). Oleh itu, jika pendapatan (penyebut) jatuh lebih cepat daripada harga (pengangka), P / E boleh menipu tinggi dan dengan itu membuat P / E tidak konsisten atau mungkin penunjuk ketinggalan.

Secara ringkas, P / E di atas 15. 00 pada Indeks S & P 500 tidak menunjukkan isyarat jual, atau P / E di bawah purata sejarah menunjukkan isyarat jual.

Walau bagaimanapun, pelabur berhemah boleh menggunakan P / E S & P sebagai salah satu daripada banyak langkah kesihatan untuk pasaran saham. P / E konvensional memandang belakang dua belas bulan atau "TTM" dan kita tahu bahawa masa lalu bukan jaminan prestasi masa depan.

Dari perspektif analisa asas, harga saham mencerminkan jangkaan tentang masa depan tetapi juga mencerminkan permintaan terhadap ekuiti sebagai aset. Sebagai contoh, pada awal tahun 2010, hasil bon jatuh dan Bon Perbendaharaan AS telah membayar hampir tanpa faedah sifar dan pelabur yang mencari pendapatan mula membeli saham dividen yang membayar dan dana bersama dividen.

Selain itu, jarak masa dari kengerian pasaran 2008 menurun terus memberikan keyakinan kepada pelabur memasuki semula stok walaupun harga pada indeks, seperti Dow Jones Industrial Average, mencapai tahap rekod pada awal tahun 2013 apabila S & P 500 P / E masih ada, anda meneka, purata sejarah 15.00. Harga stok terus meningkat pada tahun 2014 dan pada akhir tahun 2015, S & P 500 P / E hampir di atas 21. 00.

Penafian: Maklumat di laman web ini disediakan untuk tujuan perbincangan sahaja dan tidak sepatutnya disalah anggap sebagai nasihat pelaburan. Dalam keadaan apa-apa maklumat ini mewakili syor untuk membeli atau menjual sekuriti.