Menggunakan Batasan vs Perintah Pasaran

Sebagai pedagang pilihan baru , anda mungkin percaya bahawa tujuan anda hanya mendapat keuntungan. Ia mungkin mengejutkan anda untuk mengetahui bahawa perdagangan opsyen tidak selalu tentang keuntungan kerana opsyen boleh digunakan untuk lindung nilai (mengurangkan risiko memiliki) pelaburan yang sudah ada.

Pasti jelas bahawa salah satu cara untuk menghasilkan keuntungan adalah dengan membeli pilihan anda dengan harga terbaik (paling rendah), dan menjual pilihan anda (dan aset lain, seperti stok) yang terbaik (tertinggi) harga mungkin.

Walaupun konsep perdagangan asas ini jelas kepada semua peniaga, banyak masa pedagang yang tidak berpengalaman begitu cemas untuk membuat perdagangan bahawa dia memasuki jenis yang salah pesanan (pesanan pasaran) melalui brokernya.

Dagangan Pertukaran

Setiap pertukaran mempunyai ahli - tanpa mengira aset tertentu yang diniagakan - yang "membuat pasaran." Dengan kata lain, ahli-ahli itu sentiasa menerbitkan "harga tawaran" dan "harga ask". Gabungan kedua-dua harga itu dikenali sebagai "pasaran" dan mewakili harga di mana anda boleh segera membeli atau menjual opsyen, stok, komoditi dan lain-lain. Harap diingat bahawa harga tersebut ditetapkan untuk membolehkan orang yang menerbitkan harga tersebut untuk membeli atau menjual pilihan pada harga yang menarik.

Tawaran itu adalah harga yang dipanggil ( pembuat pasaran ) bersedia untuk membayar aset yang anda jual. Pada masa yang sama, "harga bertanya," adalah harga yang anda minta meminta untuk membayar apabila membeli aset. Apabila anda memasuki "pesanan pasaran," anda hampir pasti akan membayar harga pertanyaan apabila membeli opsyen dan menjual harga tawaran ketika menjual pilihan. Terlalu banyak peniaga baru percaya bahawa mereka dikehendaki untuk berdagang pada harga tersebut. Walau bagaimanapun, itu adalah mitos

. Daripada memasuki pesanan pasaran, saya cadangkan anda selalu masukkan "perintah had" sebaliknya.

Apabila anda berbelanja di kedai runcit (seperti yang kita semua lakukan), harganya tidak boleh dirunding. Ia adalah harga bertanya dan anda terpaksa membayar harga itu jika anda ingin membeli item tertentu pada masa itu. Kadang-kadang ia membayar untuk menunggu kerana kedai boleh memberikan harga diskaun (i. Meletakkan item yang dijual) dalam masa terdekat.

Perhatikan bahawa pilihan mungkin dianggap sebagai sedang dijual apabila

turun naik tersirat menurun. Pesanan Pasaran

Pesanan pasaran tidak lebih baik dari permintaan yang beberapa peniaga rawak (orang yang berada di sisi lain dari perdagangan anda) mengambil beberapa wang anda - tanpa 'terima kasih'. Itu benar? Kerana pesanan pasaran adalah salah satu yang mesti diisi secepat mungkin.Walaupun rundingan berlaku.Dengan komputer yang menjalankan dunia perdagangan, satu-satunya cara untuk mendapatkan pelaksanaan segera pesanan anda adalah untuk sistem yang sepadan dengan pesanan beli anda dengan tawaran sedia ada untuk menjual pilihan tertentu (atau aset lain) yang anda ingin beli.Tentunya, sistem ini mendapati harga terbitan terendah yang tersedia, tetapi harganya akan menjadi harga tanya yang anda lihat ketika memasuki pesanan.

Bagi anda yang mengingati bahawa perdagangan tidak selalu dilakukan melalui komputer: Beberapa tahun yang lalu, pesanan anda diwakili oleh orang sebenar yang memasuki lubang dagangan, mengumumkan pilihan yang dia ingin beli, dan disambut dengan sekumpulan tawaran dan tawaran lisan.

Broker daripada akan menentang tawaran dengan harga yang sedikit lebih rendah - memberikan pedagang pit peluang untuk menjual pada harga itu. Sekiranya tidak ada yang membuat jualan, broker itu kemudian memenuhi pesanan pasaran dengan membayar harga yang diminta. NOTA: Broker tidak mengambil banyak masa melakukan ini kerana pesanan itu adalah pesanan pasaran - dan itu tidak memberikan broker kuasa untuk mengambil banyak masa dalam berunding untuk harga yang lebih baik. Tapi, sekurang-kurangnya ada peluang untuk mengisi lebih baik. Itu tidak lagi berlaku apabila perintah itu dilaksanakan melalui komputer.

Pesanan anda dilaksanakan dengan cepat. Bagaimanapun, mungkin pasaran berubah seperti yang anda klik untuk menghantar pesanan. Dalam erti kata lain, isi mungkin berlaku pada harga yang lebih rendah daripada yang dijangkakan semasa membeli, dan sama-sama mungkin anda membayar lebih sedikit dari yang diharapkan.

Ini adalah bagaimana sistem berfungsi dan tiada siapa yang menipu pelanggan. Pesanan pasaran dipenuhi dengan harga yang paling murah yang boleh diperolehi - apabila pesanan itu memasuki pasaran - dan yang meminta perubahan harga dari semasa ke semasa.

Anda mungkin bertanya, apa yang salah dengannya? Bukankah harga askar harga terendah di mana pilihan boleh dibeli, seperti segera bahawa pesanan itu tiba di pasaran? Jawapannya adalah bahawa terdapat banyak yang salah dengan itu kerana bidaan / tawaran quote yang anda lihat pada skrin komputer anda dikenali sebagai tawaran tawaran / harga yang diterbitkan. Ia juga dirujuk sebagai pasaran luar. Dan pasaran yang diterbitkan sering kali agak berbeza dari pasaran sebenar.

Kecuali tawaran / permintaan kutipan sangat ketat (i. E., $ 0,01 atau $ 0. 02 luas), hampir selalu ada seseorang yang bersedia menjual opsyen pada harga yang lebih rendah daripada harga yang diiklankan. Dan harga itu mewakili harga yang benar. Jika anda tertanya-tanya mengapa penjual tidak mengiklan niatnya, terdapat dua alasan yang baik:

Terlalu banyak orang memasuki pesanan pasaran dan membayar harga yang lebih tinggi. Jika pembuat pasaran boleh mendapatkan harga yang lebih tinggi hanya dengan tidak mendedahkan harga jualannya yang sebenar, kenapa dia tidak akan mengiklankannya? Tiada apa yang tidak beretika mengenai meminta harga yang lebih tinggi apabila sanggup menerima harga yang lebih rendah. Ini berlaku sepanjang masa di pasar loak, kedai runcit kecil, dan di pasaran luar di seluruh dunia. Bargaining dijangka, dan anda boleh melakukan perkara yang sama - dengan menggunakan perintah had - apabila berdagang.

• Jika seorang penjual mengumumkan kesediaan untuk menjual dengan harga yang lebih rendah, yang berfungsi dengan baik apabila orang itu adalah satu-satunya penjual. Walau bagaimanapun, terlalu sering penjual akan disertai oleh orang lain yang juga bersedia untuk berdagang dengan harga yang dikurangkan - menjadikannya jauh lebih kompetitif.Penjual mempunyai peluang yang lebih baik untuk menunggu sehingga komputer / komputernya melihat harga tawaran yang dia bersedia untuk memukul, dan kemudian memukul butang menjual.
• Perhatikan bahawa lebih luas tawaran

meminta penyebaran (iaitu, bukannya bidan // 33 bertanya, pasaran adalah tawaran 29 tawaran //) semakin banyak kemungkinan yang dapat anda menjual di atas tawaran dan beli dibawah permintaan. Satu-satunya masa yang sesuai untuk memasuki pesanan pasaran berlaku apabila penting bahawa anda membuat perdagangan dengan serta-merta. Dan hampir tidak ada alasan yang baik untuk melakukannya.

Perintah Had

Perintah had ialah yang menetapkan harga belian maksimum atau harga jualan minimum. Daripada pesanan anda diisi pada harga terbaik, pesanan anda diisi jika dan hanya jika ia boleh diisi pada harga had anda, atau lebih baik.

Lihatlah bagaimana ini berfungsi. Katakan bahawa anda ingin membeli beberapa XYZ 16 Dis, 2016, 50 panggilan. NOTA: Pilihan panggilan ini memberikan pemiliknya hak untuk membeli 100 saham aset asas (saham XYZ) pada harga

harga mogok ($ 50 sesaham) pada bila-bila masa sebelum pilihan tamat (tidak lama selepas penutupan berdagang pada 16 Dis 2016.) Pasaran adalah $ 1. 00 tawaran dan $ 1. 20 bertanya.

Jika anda memasuki pesanan pasaran, anda akan membeli panggilan anda pada $ 1. 20 ($ 120 setiap kontrak) masing-masing.

• Jika anda memasukkan pesanan had dengan harga had $ 1. 20, anda akan membeli panggilan pada $ 1. 20. NOTA: JIKA bersedia membayar $ 1. 20, lebih baik untuk memasukkan order limit $ 1. 20 bukan pesanan pasaran - sekiranya $ 1. 20 harga bertanya hilang sementara untuk beberapa saat dan digantikan dengan tawaran yang lebih tinggi. $ 1. Harga had 20 menghalang anda terjebak dalam jenis perangkap tersebut.
• Jika anda memasukkan pesanan dengan harga had $ 1. 15, anda tidak boleh membeli panggilan. Walau bagaimanapun, jika anda membelinya, harga akan menjadi $ 1. 15 atau kurang.
• Jika anda $ 1. 15 tawaran tidak diisi dengan cepat, tidak ada salahnya dengan menukar tawaran ke $ 1. 20. tetapi, dengan memasukkan pesanan had pada harga yang lebih rendah, anda memberi peluang kepada diri sendiri untuk menyimpan sedikit uang pada perdagangan. Pada pendapat saya, apabila pasaran adalah $ 1. 00 hingga $ 1. 20, ada peluang yang sangat baik bahawa salah satu pembuat pasaran akan bersedia menjual panggilan pada $ 1. 15. Ini tidak selalunya akan berlaku, tetapi anda tidak akan kehilangan apa-apa untuk cuba membeli lebih murah (atau menjual lebih tinggi). Wang tunai yang disimpan mungkin lebih daripada cukup untuk membayar komisen broker anda.
• Perlu diingat bahawa idea ini akan membuktikan kebaikan yang cukup bahawa setiap peniaga harus menggunakan idea ini. Ingat, jika anda membuat keputusan (menggunakan contoh di atas) $ 1. 15 adalah semua yang anda mahu bayar, kemudian masukkan pesanan itu dan jangan naikkan bida anda.

Jika anda sanggup membayar $ 1. 20, dan jika bid / ask spread lebih dari 5 sen, ia akan membayar untuk mendapatkan pesanan anda dengan harga yang lebih baik. Dalam contoh, anda boleh memulakan dengan tawaran $ 1. 10, berharap yang terbaik. Kemudian, selepas 15 saat, saya cadangkan menaikkan tawaran kepada $ 1. 15. Selepas satu minit lagi, anda mempunyai pilihan. Sekiranya anda memerlukan perdagangan ini kerana kedudukan yang ada, maka dengan bida semua $ 1.20. Jangan keras kepala apabila perdagangan diperlukan untuk melindung nilai beberapa risiko portfolio yang sedia ada. Tetapi jika ini adalah kedudukan baru, anda perlu memutuskan antara menjadi degil dan membayar harga yang anda benar-benar bersedia membayar.

Inti perbincangan ini ialah bodoh untuk memasuki pesanan pasaran apabila pilihan perdagangan. Ini benar terutamanya apabila pilihan dalam pusingan pembukaan mereka pada permulaan hari dagangan - kerana membeli dan menjual pesanan diisi secara sembarangan apabila pasaran sibuk. Pada masa dahulu terdapat pembukaan "satu harga" di mana semua pesanan diisi pada harga yang sama semasa putaran pembukaan. Walau bagaimanapun, itu adalah satu lagi idea perdagangan yang inovatif yang hilang ketika komputer diganti pedagang hidup.