Pemahaman bon kupon sifar - bahagian satu

Adakah membayar cukai atas minat yang anda belum terima seperti idea yang baik? Itulah yang anda lakukan dengan bon kupon sifar dan ia boleh masuk akal dalam keadaan yang betul.

Bon kupon sifar atau sifar tidak membuat pembayaran faedah tetap seperti bon lain. Anda menerima semua kepentingan dalam satu sekaligus apabila bon matang.

Anda membeli bon dengan diskaun mendalam dan menebus nilai muka penuh apabila ia matang.

Perbezaannya ialah minat yang telah terkumpul selama bertahun-tahun.

Pelbagai kematangan

Bon kupon sifar biasanya datang dalam tempoh matang dari satu hingga empat puluh tahun. Isu U. S. Treasury adalah yang paling popular, bersama dengan perbandaran dan korporat.

Berikut adalah beberapa ciri umum bon kupon sifar:

• Dikeluarkan pada diskaun mendalam dan ditebus pada nilai muka penuh
• Sesetengah penerbit boleh memanggil sifar sebelum matang
• Anda perlu membayar cukai pada faedah setiap tahun walaupun anda tidak menerimanya sehingga matang < Bon kupon sifar lebih tidak menentu daripada bon biasa
• Daripada tiga jenis bon kupon sifar, bon Perbendaharaan AS adalah yang paling popular.

Walau bagaimanapun, U. S. Treasury tidak mengeluarkannya secara langsung; anda perlu membeli "STRIPS" daripada institusi kewangan atau broker yang berkelayakan.

STRIPS bermaksud Perdagangan Terasing Kepentingan Berdaftar dan Pengetua Sekuriti dan ini bermakna institusi kewangan telah mengambil terbitan U. S. Perbendaharaan secara tetap dan memisahkan pembayaran prinsipal dan faedah ke dalam dua sekuriti berasingan.

Pendapatan biasa dibungkus dan dijual kepada pelabur yang memerlukan aliran tunai yang boleh dipercayai dan prinsipal menjadi bon kupon sifar.

Kepercayaan dan Kredit Penuh

Walaupun anda membeli STRIP (mereka juga mempunyai nama lain) dari broker dan institusi kewangan, mereka masih memiliki kepercayaan penuh dan kredit pemerintah AS menjadikan mereka paling selamat pelaburan dari kredit perspektif risiko.

Perbandaran dan syarikat juga mengeluarkan bon kupon sifar. Mereka mempunyai ciri asas yang sama untuk dijual dengan diskaun yang mendalam dan ditebus pada masa depan pada nilai muka penuh.

Walau bagaimanapun, beberapa isu ini mungkin mempunyai ciri panggilan yang membolehkan penerbit menebusnya sebelum matang. Pastikan semak apa jika peruntukan tersebut sebelum anda melabur.

Bon kupon sifar perbandaran bebas daripada cukai pendapatan persekutuan seperti bon perbandaran biasa.

Agensi kredit utama menilai bon kupon yang paling tidak sifar untuk kelayakan kredit. Penarafan ini boleh berubah semasa hayat bon, yang boleh menjejaskan harga.

Risiko Default

Bon kupon sifar korporat membawa risiko yang paling lalai dan membayar hasil tertinggi. Kebanyakannya mempunyai peruntukan panggilan.

Seberapa besar diskaun yang akan anda bayar? The U.S. Treasury memberikan contoh ini:

"Sebagai contoh, anggap tiga STRIPS dipetik di pasaran pada hasil sebanyak 6. 50 peratus.

Harga untuk STRIPS dengan 25 tahun yang tinggal hingga matang ialah $ 202. 07 untuk $ 1, 000 jumlah muka

• Bahawa untuk STRIPS dengan 10 tahun yang tinggal hingga matang akan menjadi $ 527. 47 per $ 1, 000 jumlah muka
• Itu untuk STRIPS 2 tahun akan menjadi $ 879. 91 per $ 1, 000 jumlah muka. "
• Seperti yang anda dapat lihat, semakin jauh anda pergi menurunkan kos depan anda dan semakin banyak kerja penggabungan untuk membawa anda ke nilai muka penuh.

Kesimpulan

Anda membeli bon kupon sifar diskaun mendalam untuk nilai muka. Anda tidak menerima bunga sehingga matang; Walau bagaimanapun, dalam kebanyakan kes anda perlu membayar cukai setiap tahun dengan faedah apabila ia terakru.

Dalam Bahagian Dua

Pada bahagian kedua, kita akan melihat lebih dekat dengan implikasi cukai bon kupon sifar dan memeriksa bagaimana anda boleh menggunakan nol untuk memenuhi matlamat kewangan anda.

Kembali ke Pusat Maklumat Bond