Berdagang dengan Delta, Penjelasan dari Pilihan Yunani

Delta (Δ) adalah salah satu daripada pilihan greeks yang digunakan secara kolektif untuk menentukan sejauh mana kontrak pilihan menjejaki pasaran asasnya. Khususnya, delta adalah kadar di mana harga kontrak opsyen akan bergerak berbanding harga pasaran asasnya. Delta adalah salah satu pilihan yang paling biasa digunakan orang Yunani.

Apa Nilai Delta Bererti Perdagangan Opsyen

Opsyen panggilan akan mempunyai nilai delta antara 0 dan 1, manakala pilihan put akan mempunyai nilai delta antara 0 dan -1.

Nilai itu menunjukkan berapa banyak pilihan yang bergerak untuk setiap $ 1 pergerakan dalam aset asas. Contohnya, jika pilihan panggilan mempunyai delta 0. 5, ini bermakna harga opsyen akan meningkat $ 0. 50 untuk setiap $ 1 kenaikan harga saham. Delta 0. 9 bermaksud opsyen naik $ 0. 90 untuk setiap peningkatan $ 1 dalam aset asas. Pembeli opsyen meletakkan membuat wang jika aset asas turun, sebab itu meletakkan nilai delta negatif, tetapi konsepnya sama.

Biasanya delta boleh dianggap sebagai peratusan, berbanding dengan nombor seketika. Sebagai contoh, delta 0.6 bermakna harga opsyen akan melihat kira-kira 60% daripada pergerakan berbanding harga aset yang mendasarinya.

Memandangkan harga opsyen (kedua-duanya meletakkan dan memanggil) boleh dipengaruhi oleh kedua-dua pergerakan harga atas dan bawah dalam aset yang mendasari, adalah bermanfaat untuk mengetahui delta untuk kedua-dua pergerakan atas dan bawah dalam aset yang mendasari. Sebagai contoh, jika aset yang mendasar meningkat $ 1, delta boleh menjadi 0. 7.

Tetapi jika aset asas jatuh $ 1 maka delta mungkin 0. 5. Dengan kata lain, harga opsyen lebih sensitif terhadap kenaikan harga daripada penurunan harga. Sebaliknya juga boleh berlaku. Beberapa faktor boleh menyebabkan ini, termasuk sejauh mana dalam atau di luar wang opsyen adalah, turun naik dan masa sehingga tamat tempoh.

Mengapa Nilai Delta Tukar

Nilai delta opsyen akan berubah untuk beberapa sebab.

Masa akan menjejaskan delta, kerana masa membawa pilihan lebih dekat kepada tamat tempoh. Oleh kerana pilihan hampir tamat, pilihan yang berhampiran dengan wang atau dalam wang akan menyaksikan nilai delta mereka meningkat, kerana hampir tamat tempoh opsyen itu akan bergerak sangat serupa dengan aset pendasar (lihat Apa yang ada dalam Wang dan Keluar dari Pilihan Wang ).

Untuk pilihan yang keluar dari wang, dan tidak dekat dengan wang, nilai delta akan berkurang ke 0. Dengan hampir tidak ada waktu sehingga tamat tempoh, jika pilihan tidak dekat untuk berada di dalamnya, ada adalah sebab yang sedikit untuk peniaga untuk membelinya, dan oleh itu pergerakan harga aset yang mendasari akan memberi kesan yang kurang dan kurang kepada harga opsyen (kecuali jika ia ditutup untuk berada dalam wang).

Turun naik juga menjejaskan delta. Volatilitas meningkatkan kemungkinan opsyen berpindah ke dalam wang, oleh itu daripada pilihan wang cenderung untuk melihat peningkatan dalam delta apabila kenaikan volatilitas. Dalam pilihan wang mempunyai kecenderungan untuk melihat pengurangan nilai delta apabila turun naik bergerak.

Kegunaan untuk Delta dalam Perdagangan

Delta boleh digunakan sebagai cara untuk menganggarkan keuntungan pada kedudukan opsyen, berdasarkan berapa banyak aset yang bergerak bergerak.

Delta juga digunakan dalam lindung nilai, dan boleh menunjukkan berapa banyak kontrak pilihan yang diperlukan untuk mencapai atau melindung nilai dalam asas. Sebagai contoh, jika kontrak opsyen saham (memberikan hak kepada seratus saham) mempunyai delta 0. 77, harga opsyen akan berkelakuan seolah-olah hanya tujuh puluh tujuh saham stok sebenar. Oleh itu, Delta sering digunakan untuk menentukan bilangan kontrak opsyen yang mesti diniagakan untuk meniru bilangan saham tertentu. Sekiranya seorang peniaga mahu berdagang lima ratus saham XYZ menggunakan pilihan dengan delta 0. 71, mereka perlu menjual bersamaan tujuh ratus empat saham, atau tujuh kontrak opsyen. Ini dikira sebagai:

(Delta kedudukan kedudukan / pilihan yang dikehendaki) / 100 = Bilangan kontrak opsyen

Dalam kes di atas, yang berfungsi untuk: (500/0 71) / 100 = 7 kontrak opsyen.

Perlu diingat, delta tidak berubah dari semasa ke semasa. Mengekalkan kedudukan pilihan yang mendekati 500 saham mungkin melibatkan membeli lebih banyak atau menjual beberapa kontrak opsyen anda dari masa ke masa.

Final Word On Options Greek Delta

Delta berguna untuk melihat bagaimana harga opsyen bergerak relatif terhadap harga aset pendasar. Ini dapat membantu menentukan berapa banyak pilihan anda mungkin bernilai berdasarkan berapa banyak aset yang bergerak. Ia juga berguna untuk menganggarkan berapa banyak pilihan yang anda perlukan untuk membeli atau menjual untuk menubuhkan kedudukan direplikasi (bilangan saham tertentu) dalam aset yang mendasari.