Vanna, Penjelasan mengenai Pilihan Yunani

Vanna adalah salah satu daripada pilihan greeks yang digunakan secara kolektif untuk menentukan sejauh mana kontrak pilihan akan menjejaki pasaran asasnya. Khususnya, vanna adalah kadar di mana delta (Δ) satu opsyen akan berubah berhubung dengan perubahan dalam turun naik pasaran asasnya. Vanna juga merupakan kadar di mana vega (v) kontrak opsyen akan berubah berhubung dengan perubahan harga pasaran asasnya.

Vanna merupakan derivatif pesanan kedua, dan berguna apabila seorang peniaga membuat perdagangan berlindung atau vega.

Sebagai rekap ringkas, delta mengukur berapa banyak pilihan bergerak berbanding dengan harga aset yang mendasarinya. Vega mengukur perubahan volatiliti kesan dalam aset asas yang ada pada pilihan.

Pengiraan Vanna

Vanna merupakan derivatif kedua nilai opsyen atau kontrak waran, berkenaan dengan harga dan ketidaktentuan pasaran asas. Pengiraan vanna dapat dilihat dalam imej ini.

Fungsi utama Vanna adalah untuk menilai hubungan antara huruf pertama delta dan vega. Dalam erti kata lain, ia melihat hubungan bersama perubahan dalam kedua-dua turun naik dan harga aset pendasar.

Vanna Kegunaan Dalam Perdagangan

Vanna adalah kadar yang mana delta dan vega dari opsyen atau kontrak waran akan berubah kerana turun naik dan harga perubahan pasaran (masing-masing).

Oleh itu, Vanna berguna untuk para pedagang yang ingin membuat perdagangan berlindung atau belanja vega. Dalam erti kata lain, peniaga yang ingin membuat pilihan atau waran perdagangan di mana delta atau vega tidak berubah tanpa mengira apa yang berlaku di pasaran yang mendasarinya, perlu menggunakan vanna.

Oleh kerana vanna adalah derivatif pesanan kedua (menggunakan pilihan pesanan pertama seperti delta dan vega dalam perhitungannya), dapat menjadi pemikiran yang rumit dari semua cara delta dan vega dapat mempengaruhi vanna (atau bagaimana vanna akan mempengaruhi delta dan / atau vega).

Berikut adalah beberapa perkara yang perlu dipertimbangkan:

• Pilihan panggilan mempunyai vanna positif, jadi letakkan kedudukan yang pendek. Letakkan pilihan mempunyai vanna negatif, seperti posisi panggilan pendek. Ini kerana peningkatan volatilitas (vega mengukur kesan ini) akan meningkatkan perubahan pilihan yang berpindah ke dalam wang.
• Ketika memegang pelbagai posisi, melihat vanna dapat memberi Anda cara cepat untuk menilai apakah portfolio pilihan Anda adalah panggilan panjang / putaran bersih / putus, berdasarkan pedoman di atas.

Firma Akhir pada Vanna

Sebagai Greek pesanan kedua, vanna biasanya hanya akan digunakan oleh pedagang yang terlibat dalam perdagangan pilihan kompleks, atau pedagang yang memegang portfolio pilihan. Peniaga yang membeli / menjual satu atau dua pilihan pada satu masa, membuat spekulasi mengenai kenaikan atau kejatuhan (atau kekurangan pergerakan) aset asas, biasanya tidak perlu mempertimbangkan pengiraan vanna.Fungsi utama vanna adalah untuk melihat hubungan bersama perubahan dalam kedua-dua ketidakstabilan dan harga aset yang mendasari pada pilihan.