Perdagangan - Had, Pasaran, Batasan dan Ketepikan

Semua dagangan terdiri daripada pesanan berasingan, yang digunakan bersama untuk membuat perdagangan yang lengkap. Semua dagangan terdiri daripada sekurang-kurangnya dua pesanan: satu untuk masuk ke dalam perdagangan, dan satu lagi perintah untuk keluar dari perdagangan. Jenis pesanan adalah sama sama ada stok dagangan, mata wang atau niaga hadapan.

Satu pesanan ialah pesanan membeli atau perintah menjual, dan perintah boleh digunakan sama ada untuk memasuki perdagangan atau untuk keluar dari perdagangan. Jika suatu perdagangan dimasukkan dengan perintah beli, maka ia akan keluar dengan pesanan jual.

Jika suatu perdagangan dimasukkan dengan perintah jual, maka posisi akan keluar dengan pesanan beli. Sebagai contoh, jika seorang peniaga menjangka harga saham naik, perdagangan paling mudah akan terdiri dari satu pesanan membeli untuk memasuki perdagangan, dan satu pesanan menjual untuk keluar dari perdagangan (semoga keuntungan setelah harga sebenarnya meningkat ). Sebagai alternatif, jika seorang peniaga menjangkakan harga saham turun, perdagangan yang paling sederhana akan terdiri daripada satu pesanan menjual untuk memasuki perdagangan, dan satu pesanan membeli untuk keluar dari perdagangan. Contoh terakhir ini yang dipanggil shorting adalah apabila stok

dijual pertama dan kemudian dibeli kembali kemudian.

Pedagang mempunyai akses kepada pelbagai jenis pesanan yang boleh digunakan dalam pelbagai kombinasi untuk membuat perdagangan. Di bawah, jenis pesanan utama dijelaskan, dan bagaimana pesanan ini digunakan dalam perdagangan.

Pesanan Pasaran (MKT)

Pesanan pasaran membeli atau menjual pada harga semasa, apa pun harganya. Dalam pasaran yang aktif, pesanan pasaran akan sentiasa dipenuhi, tetapi tidak semestinya pada harga yang tepat yang dimaksudkan oleh peniaga.

Sebagai contoh, seorang pedagang mungkin meletakkan pesanan pasaran apabila harga terbaik adalah 1. 2954, tetapi pesanan lain mungkin diisi terlebih dahulu, dan pesanan pedagang mungkin diisi pada 1. 2955 sebaliknya.

Pesanan pasaran digunakan apabila anda pasti ingin pesanan anda diproses, dan bersedia untuk mengambil risiko mendapatkan harga yang sedikit berbeza.

Jika anda membeli, pesanan pasaran anda akan dipenuhi dengan harga yang diminta, kerana itu harga orang lain yang kini bersedia untuk dijual. Sekiranya anda menjual, pesanan pasaran anda akan diisi pada harga tawaran, kerana itu adalah harga yang orang lain kini bersedia untuk membeli di.

Perintah Had (LMT)

Perintah had ialah pesanan untuk membeli atau menjual aset pada harga tertentu (atau lebih baik). Pesanan had mungkin atau mungkin tidak diisi bergantung kepada bagaimana pasaran bergerak, tetapi jika mereka dapat diisi, ia akan sentiasa pada harga yang dipilih, atau lebih baik.

Sebagai contoh, jika seorang pedagang meletakkan pesanan had dengan harga $ 50. 50, pesanan itu hanya akan diisi pada $ 50. 50 atau lebih baik (dalam kes ini, harga yang lebih baik akan berada di bawah $ 50.50), jika ia mendapat diisi sama sekali. Perintah had digunakan apabila anda ingin memastikan bahawa anda mendapat harga yang sesuai, dan bersedia untuk berisiko tidak dipenuhi sama sekali.Pesanan hanya akan dipenuhi jika seseorang sanggup menjual kepada anda (jika anda membeli) pada $ 50. 50, atau lebih rendah.

Jika anda mahu menjual pada $ 50. 50, atau lebih baik (yang dalam kes ini, akan melebihi $ 50. 50), anda boleh menggunakan perintah had jual. Pesanan hanya akan dilaksanakan jika orang lain ingin membeli dari anda pada $ 50. 50 atau ke atas.

Stop Order (STP)

Stop order adalah sama dengan pesanan pasaran kerana mereka adalah pesanan untuk membeli atau menjual aset dengan harga yang terbaik, tetapi pesanan ini hanya diproses jika pasaran mencapai harga tertentu. Sebagai contoh, jika harga semasa aset ialah 1. 2567, seorang peniaga mungkin meletakkan pesanan berhenti beli dengan harga 1. 2572. Jika pasaran berdagang di 1. 2572 atau ke atas, pesanan berhenti pedagang akan diproses sebagai pesanan pasaran, dan kemudian akan diisi pada harga terbaik semasa.

Henti pesanan diproses sebagai pesanan pasaran, jadi jika harga berhenti (atau pencetus) tercapai, pesanan itu akan selalu diisi, tetapi tidak semestinya pada harga yang dimaksudkan oleh pedagang. Berhenti pesanan akan mencetuskan jika pasaran berdagang pada atau melepasi harga berhenti.

Untuk pesanan beli, harga berhenti mestilah melebihi harga semasa, dan bagi pesanan menjual, harga berhenti mestilah berada di bawah harga semasa.

Stop orders boleh digunakan untuk memasuki perdagangan, tetapi juga digunakan untuk keluar dari perdagangan, biasanya disebut stop loss. Contohnya, jika seorang peniaga membeli stok pada $ 50. 50, mereka boleh meletakkan henti jualan pada $ 50. 25. Jika harganya mencapai $ 50. 25 atau ke bawah, perintah menjual akan dilaksanakan, mendapatkan peniaga keluar dari kedudukan pada $ 50. 25 (atau di bawah), mengehadkan kehilangan kedudukan. Jika seorang peniaga pendek $ 50. 50, mereka boleh meletakkan stop purchase pada $ 50. 75 untuk menghadkan kehilangan mereka. Jika harganya mencapai $ 50. 75 (atau ke atas) stop buy akan dilaksanakan, menutup kedudukan peniaga pada $ 50. 75 atau ke atas.

Stop Limit Order (STPLMT)

Peniaga biasanya akan menggabungkan perhentian dan had had untuk menyesuaikan dengan harga apa yang mereka dapat. Untuk membuka perdagangan, seorang peniaga boleh meletakkan had stop beli pada $ 50. 75. Anggapkan stok yang kini berdagang pada $ 50. 50. Jika harganya mencapai $ 50. 75 pesanan had henti beli akan dilaksanakan, tetapi hanya jika pesanan boleh dilaksanakan pada $ 50. 75 atau lebih rendah. Ini juga berfungsi untuk memulakan kedudukan yang pendek. Jika harga semasa adalah $ 25. 25, dan seorang pedagang ingin pergi pendek jika harga jatuh ke $ 25. 10, mereka boleh meletakkan batas henti jualan pada $ 25. 10. Jika harganya mencapai $ 25. 10 perintah itu akan dilaksanakan, tetapi hanya jika perintah itu dapat dilaksanakan $ 25. 10 atau ke atas.

Apabila menggunakan perintah had stop, stop dan membatasi harga pesanan boleh berbeza. Untuk contoh pembelian, pedagang kami boleh meletakkan stop purchase pada $ 50. 75, tetapi dengan had pada $ 50. 78. Stop beli menendang dan membeli jika $ 50. 75 dicapai, tetapi disebabkan perintah had, pesanan itu hanya akan membelanjakan sehingga $ 50. 78. Ini memberi jaminan bahawa peniaga membeli jika $ 50. 75 tercapai, tetapi hanya jika pasaran membenarkan mereka berbuat demikian di bawah $ 50. 78.

Stop limit order akan tetap tertunda sehingga orang lain bersedia melakukan transaksi pada harga pesanan batas henti, atau lebih baik.

Market If Order Touched (MIT)

Beli harga pesanan MIT diletakkan di bawah harga semasa, sedangkan harga pesanan MIT yang dijual ditempatkan di atas harga saat ini. Sebagai contoh, anggap stok didagangkan pada $ 16. 50. Perintah beli MIT boleh diletakkan pada $ 16. 40. Jika harga bergerak ke $ 16. 40 atau ke bawah - harga pencetus - maka pesanan pembelian pasaran akan dihantar.

Untuk perintah menjual, anggap stok diperdagangkan $ 16. 50. Perintah menjual MIT boleh ditempatkan pada $ 16. 60. Jika harga bergerak ke $ 16. 60 - harga pencetus - daripada pesanan menjual pasaran dihantar keluar.

Had Jika Perintah Tersentuh (LIT)

LIT adalah seperti perintah MIT, tetapi ia menghantar perintah had dan bukan pesanan pasaran. Untuk pesanan LIT terdapat harga pencetus, dan harga had.

Sebagai contoh, anggap stok didagangkan pada $ 16. 50. Pencetus LIT boleh diletakkan pada $ 16. 40. Di samping itu, harga had $ 16. 35 boleh ditetapkan. Jika harga bergerak ke $ 16. 40 atau ke bawah - harga pemicu - maka pesanan had akan diletakkan pada $ 16. 35. Oleh kerana itu adalah had had, pembelian hanya akan dilaksanakan pada $ 16. 35 atau ke bawah …

Untuk perintah menjual, anggap stok didagangkan pada $ 16. 50. Pencetus LIT boleh diletakkan pada $ 16. 60. Di samping itu, harga had $ 16. 65 boleh ditetapkan. Jika harga bergerak ke $ 16. 60 atau ke atas - harga pencetus - maka pesanan had akan diletakkan pada $ 16. 65. Oleh kerana itu merupakan perintah had, perdagangan jual hanya akan dilaksanakan pada $ 16. 65 atau ke atas.

Ringkasan Jenis Pesanan Dagangan

Pesanan pasaran digunakan untuk masuk atau keluar dengan cepat. Ia akan diisi, tetapi tidak semestinya pada harga yang dijangka (dipanggil slippage).

Perintah had digunakan untuk menampung amaun yang dibayar pada pesanan belian, atau untuk menjual pada harga tertentu (atau ke atas) pada pesanan menjual.

Pesanan berhenti digunakan untuk menangkap harga tertentu (atau lebih tinggi) pada pesanan beli, atau untuk menangkap harga tertentu (atau lebih rendah) pada pesanan menjual.

Order limit stop purchase digunakan untuk membeli pada harga tertentu atau lebih rendah (atau dalam julat), sedangkan limit stop sell digunakan untuk dijual pada harga tertentu atau lebih tinggi (atau dalam jangkauan). Ini menggabungkan unsur-unsur hentian asas dan had jenis pesanan.

Pasaran jika menyentuh pesanan mencetuskan pesanan pasaran jika harga tertentu disentuh. Had sekiranya tersentuh pesanan menghantar pesanan had jika harga pencetus tertentu dicapai.

Dikemaskini oleh Cory Mitchell, Mac, 2017