Swap Derivatives dan ETF anda

Dana yang diperdagangkan (dan dalam beberapa kes jarang berlaku, ETN) terdiri daripada aset, seperti saham atau bon (atau ETF lain) untuk menjejaki indeks atau penanda aras tertentu. Dan kadang-kadang untuk menjejaki penanda aras atau indeks dengan tepat, mereka menggunakan derivatif seperti niaga hadapan, ke hadapan, pilihan dan swap. Terutamanya leveraged dan terbalik ETF, di mana derivatif digunakan untuk mencapai matlamat pelaburan unik produk dagangan yang diperdagangkan.

Jadi hari ini kita akan bercakap mengenai derivatif terakhir yang dikenali sebagai kontrak swap.

Apakah Swap itu?

Satu derivatif swap serupa dengan kontrak hadapan kerana ia adalah perjanjian antara dua pedagang untuk menukar aset pada tarikh yang ditetapkan.

Bagi swap, mereka lebih seperti satu set kontrak hadapan. Mereka adalah pertukaran siri aliran tunai antara dua peniaga (pihak yang bersetuju). Bagaimanapun, sementara satu pihak perjanjian kontrak ditetapkan, pihak lain perjanjian akan ditentukan oleh hasil masa depan. Hasil itu boleh menjadi harga saham tertentu, kadar faedah, harga komoditi pra-dipilih atau apa-apa perkara yang kedua-dua pedagang bersetuju.

Oleh itu, sementara ke hadapan akan mempunyai satu perdagangan pada akhir kontrak, swap akan mempunyai banyak pertukaran selama hayat kontrak. Salah satu peniaga akan membuat siri pembayaran tetap berdasarkan perjanjian swap, tetapi sisi lain dari perdagangan akan berdasarkan kepada pemboleh ubah (contohnya, kadar pertukaran mata wang asing).

Risiko yang Berkaitan dengan Swap

Seperti ke hadapan, kontrak swap tidak berdagang di bursa awam dan oleh itu tidak dikawal. Jadi sejak swap tidak diatur, mereka mempunyai risiko lalai yang lebih tinggi daripada mengatakan kontrak niaga hadapan.

Juga, kadang-kadang satu pihak perjanjian swap mungkin mahu menamatkan kontrak sebelum tamat tempohnya.

Pada ketika itu, kedua-dua peniaga boleh menyetujui penghantaran, atau menyelesaikan kesamaan tunai untuk kontrak atau bahkan membuat kedudukan kontrak baru. Yang, dalam sesetengah kes, boleh menyebabkan kontrak swap lain.

Biasanya kontrak swap dijalankan oleh institusi kewangan utama dan bank yang ditubuhkan, jadi ketika terdapat risiko lalai yang lebih tinggi karena kurangnya peraturan, mereka masih cukup padat. Tetapi seperti apa-apa kontrak sekarang semua adalah besi-berpakaian. Terdapat pengecualian untuk setiap perjanjian kontrak perdagangan atau swap.

Kapan dan Kenapa Swap Digunakan dalam Dana Dagangan Tertukar

Derivatif digunakan dalam ETF untuk membantu dengan ketepatan dagangan penanda aras tertentu. Apabila pasaran ETF berkembang, inovasi baru ETF seperti dana leveraged dan ETF terbalik telah menjadi lebih popular. Walau bagaimanapun, disebabkan sifat kompleks dana ini, derivatif seperti niaga hadapan dan swap diperlukan untuk dimasukkan ke dalam pegangan untuk mendapatkan hasil yang diinginkan. Begitu banyak penyedia ETF menggunakan derivatif untuk mencapai matlamat pelaburan dana.Aset ekuiti sahaja mungkin tidak mencukupi.

Pandangan Menutup

Seperti yang saya katakan, penting untuk mengetahui asas-asas tentang ETF anda, terutamanya dana yang lebih kompleks. Tetapi mengetahui asas-asas sahaja tidak mencukupi.

Anda perlu memahami apa yang ada dalam ETF, terutamanya jika mereka termasuk derivatif seperti kontrak swap. Dan jika ETF yang disasarkan anda termasuk swap, pastikan anda memahami bagaimana ia akan memberi kesan kepada prestasi dana dan risiko yang terlibat.

Seperti mana-mana pelaburan, pastikan untuk menjalankan penyelidikan menyeluruh sebelum membuat sebarang urus niaga dan jika anda mempunyai sebarang pertanyaan, pastikan untuk berunding dengan broker atau penasihat kewangan atau profesional anda. mereka boleh membantu anda dengan sebarang kebimbangan, menilai risiko dan membantu anda membuat keputusan pintar.

Walau bagaimanapun, sebaik sahaja anda membuat keputusan pelaburan, maka seperti biasa, nasib baik dengan semua perdagangan anda menggunakan ETF, swap atau aset kewangan lain.