Rangsangan Meningkat di Tingkat Pertumbuhan Pelaburan Yang Bertanggung Jawab

Ini adalah masa yang luar biasa untuk pergerakan Pelaburan Bertanggungjawab (RI). RI merujuk kepada penyepaduan kriteria tadbir urus alam sekitar, sosial dan korporat (ESG) ke dalam pemilihan dan pengurusan pelaburan. Skeptis boleh menolak kenyataan itu sebagai hiperbola. Orang lain mungkin berpendapat bahawa kami telah mendengarnya sebelum ini. Tetapi nombor tidak berbohong. Sekarang terdapat lebih dari seribu penandatangan Prinsip untuk Pelaburan Yang Bertanggungjawab (PRI), organisasi yang disokong PBB.

Penandatangan mereka kini secara kolektif mempunyai aset bernilai $ 60 trilion di bawah pengurusan (AUM), meningkat daripada $ 4 trilion pada pelancaran PRI pada tahun 2006. 94% penandatangan baru-baru ini mempunyai dasar pelaburan yang bertanggungjawab di tempat, meliputi pelbagai kelas aset, bukan hanya ekuiti.

Sehingga akhir tahun 2013 RI AUM di Kanada telah melebihi $ 1 trilion untuk kali pertama, peningkatan 68% dalam dua tahun, menurut satu tinjauan yang dilakukan oleh Persatuan Pelaburan Bertanggung Jawab Kanada (RIA).

Strategi RI yang paling biasa adalah penglibatan korporat dan tindakan pemegang saham, pendekatan di mana pemegang saham memasuki perbualan dengan pihak pengurusan dan lembaga dalam usaha untuk mempengaruhi strategi dan keputusan mereka. Tiga isu utama di mana pemegang saham syarikat yang terlibat pada tahun 2013 adalah pampasan eksekutif, isu hak asasi manusia, dan pelepasan gas rumah hijau. Strategi kedua yang paling popular adalah integrasi ESG, di mana pelabur menggabungkan analisis ESG ke dalam peruntukan aset dan proses pemilihan keselamatan mereka.

Lebih penting lagi, kadar pertumbuhan telah meningkat sejak dua tahun lepas. Persoalannya mengapa?

Bolehkah ia menjadi pengiktirafan yang lebih tinggi terhadap realiti dan risiko perubahan iklim seperti yang ditunjukkan oleh peningkatan kekerapan peristiwa cuaca ekstrem seperti Hurricane Sandy, kemarau, banjir, dan paras laut yang meningkat?

Atau mungkin ia didorong oleh kebimbangan para pelabur mengenai ketidaksetaraan pendapatan yang meningkat yang mungkin membawa kepada pergolakan sosial dan penggunaan dasar populis (menyaksikan pemilihan parti sosialis yang jauh kiri di Greece atau bangkitnya anti-pendatang jauh kanan parti politik di Eropah), kedua-duanya akan menimbulkan ancaman kepada keuntungan korporat dan dengan itu mengurangkan pulangan pelabur. Pelabur institusi mungkin juga akhirnya mengakui bahawa tadbir urus korporat bukan sahaja penting tetapi mereka boleh dikatakan semakin yakin dalam memastikan bahawa firma yang mereka pelajari diurus dengan baik. Sebenarnya, tidak mengapa mengapa fakta bahawa banyak pelabur kritikal nampaknya telah mencapai kesimpulan bahawa RI adalah pendekatan pelaburan dengan daya tarikan yang kuat.

Pemacu pertumbuhan RI yang penting adalah peningkatan pengiktirafan bahawa isu ESG pada asasnya harus ditangani dari perspektif pengurusan risiko.Stephen Kibsey, VP untuk Pengurusan Risiko Ekuiti di Caisse de dépôt et placement du Québec, mentakrifkan "pelaburan mampan" sebagai satu dengan risiko geopolitik yang rendah, ROE unggul, penjanaan aliran tunai percuma yang kuat dalam jangka panjang, turun naik yang rendah, papan kuat , sebuah syarikat yang mengamalkan dan mengevaluasi amalan terbaik di luar tanggungjawab undang-undang / pengawalseliaan untuk isu sosial dan alam sekitar dan sangat kompetitif dalam bidangnya.

Dengan kata lain, RI semakin dirasakan sebagai pelaburan strategik dan pintar dalam syarikat-syarikat lincah kuat yang paling baik untuk menghadapi pasaran yang berdaya saing dan persekitaran kawal selia yang berubah.

Hari ini sukar untuk mencari syarikat besar yang tidak mengakui ESG dalam beberapa cara. 95% daripada syarikat S & P 500 menerbitkan Laporan Kemapanan. Empat firma perunding besar telah melihat pertumbuhan utama dalam perkhidmatan perundingan kemampanan mereka. Institusi kewangan utama seperti Goldman Sachs, Citigroup, Morgan Stanley, Royal Bank of Canada, Banco Santander dari Sepanyol, dan banyak lagi telah mengambil langkah penting ke ruang RI. Sebagai contoh, Goldman Sachs, sebuah firma yang mempunyai rekod yang berjaya dan reputasi untuk mengejar keuntungan yang kejam, mencipta GS SUSTAIN pada tahun 2007, sebuah dana yang melabur dalam stok yang mencatatkan prestasi baik dalam pelbagai isu kelestarian.

GS SUSTAIN telah mengatasi Indeks MSCI All Country World sebanyak 43% sejak penciptaan unit pada Jun 2007 hingga 2013 akhir tahun. Citi berkomitmen pada tahun 2007 untuk melabur $ 50 bilion dalam projek ramah lingkungan selama 10 tahun. Mereka mencapai matlamat itu pada tahun 2013. Dua minggu yang lalu, Ketua Pegawai Eksekutif Michael Corbat mengumumkan komitmen baru $ 100 bilion untuk membiayai pertumbuhan mapan sepanjang sepuluh tahun yang akan datang.

Intinya ialah terdapat peningkatan bukti bahawa RI telah melintasi ambang ke arus perdana. Ia bukan lagi satu pergerakan yang merayu kepada nilai-nilai pelabur (agama atau sebaliknya) dengan mengorbankan nilai kewangan. Pada akhirnya, keberhasilan RI selalu menjadi keupayaannya untuk mengukir jalan menuju ke arus utama sebagai suatu keharusan strategis yang merupakan pemacu utama pemulangan pemegang saham. Dengan kata lain, kejayaan pergerakan RI ternyata terletak pada penghapusan raison d'être dengan menjadi perwujudan pelaburan utama.

Hari yang tiada siapa yang bercakap tentang RI lagi, matlamat itu akan dicapai.