Strategi untuk Peniaga Opsyen Baru

Apabila pilihan perdagangan, anda boleh memilih dari pelbagai strategi. Pilihan bergantung pada apa yang anda cuba capai. Pilihan adalah alat pelaburan yang sangat serba boleh, dan walaupun kebanyakan pemula merasa bahawa satu-satunya perkara yang mereka ingin capai ialah "membuat wang" ada pertimbangan lain.

Bagaimana Anda Ingin Menggunakan Pilihan di Portfolio Anda?

Matlamat utama untuk peniaga pilihan hampir selalu menghasilkan wang.

Walau bagaimanapun, pedagang yang lebih berpengalaman belajar untuk menghargai pilihan itu boleh digunakan untuk mendapatkan ciri-ciri lain yang diinginkan untuk portfolio pelaburan mereka. Sebagai contoh, pilihan boleh digunakan untuk:

• Uruskan risiko. Inilah rasional utama yang banyak pelabur mempunyai untuk pilihan perdagangan. Ya, anda masih berusaha mendapatkan keuntungan, tetapi pilihan membolehkan anda mengejar keuntungan dengan kurang risiko kehilangan uang pada perdagangan. Di samping itu, strategi asas membolehkan anda mewujudkan kerugian maksimum bagi apa-apa perdagangan - sesuatu yang pelabur yang memiliki stok tidak boleh selalu lakukan (Bahkan dengan pesanan berhenti-berhenti di tempat, pada setiap pagi tertentu apa-apa saham boleh merosot jauh - jauh lebih rendah daripada harga stop-loss). Kebarangkalian lebih tinggi untuk memperoleh keuntungan ditambah pula dengan kerugian yang terhad adalah sesuatu yang kebanyakan peniaga dapat menghargai.
• Hedge, atau mengurangkan risiko memiliki kedudukan yang sudah ada dalam portfolio anda. Anda boleh membeli dan atau menjual pilihan yang melindung jawatan yang sedia ada. Beberapa kaedah ini membatasi keuntungan, sementara yang lain tidak. Apabila seorang pedagang belajar memahami bagaimana opsyen berfungsi, menjadi lebih mudah untuk memutuskan sama ada anda lebih suka membayar tunai (anggap sebagai polisi insurans) untuk perlindungan portfolio yang baik atau untuk mengambil premium untuk menerima hanya perlindungan yang terhad.

• Lindungi pegangan anda terhadap kejutan pasaran saham yang besar. Mereka tidak banyak berlaku, tetapi kita telah melihat beberapa pasaran saham turun naik yang tidak menentu dalam hidup kita, dan tidak syak lagi, akan ada yang lain.
• Tweak ramalan pasaran saham. Yang penting untuk pedagang yang berpengalaman. Sebagai contoh, anda mungkin mahu mengamalkan kedudukan menaik pada stok atau indeks tertentu, tetapi pilihan membolehkan anda untuk menentukan jangkaan anda. Satu contoh: Anda boleh memaksimumkan potensi keuntungan anda dengan betul meramalkan saiz perubahan harga saham.

Sebelum Anda Memulai

Satu kata peringatan adalah teratur. Rookies mesti memahami satu prinsip firma apabila berdagang: Jangan sekali-kali meletakkan wang secara berisiko melainkan anda pasti bahawa anda memahami dengan tepat apa yang anda lakukan. Tidak semestinya salah dengan membayar nasihat, tetapi anda mesti melakukan bahagian anda dan pastikan bahawa perdagangan itu sesuai untuk toleransi risiko anda lihat # 5). Selain itu, jika anda tidak memahami apa yang berlaku untuk kedudukan untuk menghasilkan wang (dan bagaimana ia boleh kehilangan wang), maka tidak ada alasan untuk membuat perdagangan.

Jika anda memulakan perdagangan strategi pilihan tanpa pemahaman yang kuat tentang bagaimana setiap strategi ini berfungsi dan apa yang anda cuba capai ketika menggunakannya, maka menjadi mustahil untuk mengurus perdagangan dengan efisien. dalam erti kata lain, apabila pilihan perdagangan anda tidak boleh mengamalkan membeli dan memegang falsafah.

Pilihan direka untuk didagangkan, tidak semestinya secara aktif, tetapi apabila anda melakukan perdagangan, selalu ada waktu yang tepat untuk keluar. Mudah-mudahan dengan keuntungan, tetapi pengurus risiko yang baik (itu anda) tahu apabila perdagangan tertentu tidak berfungsi dan perlu untuk keluar dari jawatan. Jika anda mesti mengambil kerugian, jadi sama ada. Jangan sekali-kali memegang perdagangan yang kehilangan harapan bahawa ia akan kembali pulih.

Strategi yang Disyorkan untuk Pilihan

Senarai strategi berikut berikut mengandungi kaedah yang saya cadangkan.

• Penulisan panggilan yang tertutup
• Penjualan tunai-terjamin meletakkan telanjang
• Penyebaran kredit dan debit
• Kolar

Untuk peniaga yang lebih canggih:

• Pengikat besi
• Diagonal, Ini adalah enam strategi yang saya cadangkan untuk peniaga pilihan. Terdapat strategi baik lain yang ada, tetapi ini adalah yang saya gunakan untuk perdagangan saya sendiri dan rasional utama untuk mengadaptasikan kaedah ini adalah setiap orang mudah difahami. Apabila bermula dengan pilihan, ia berfaedah untuk bekerja dengan strategi yang membolehkan anda yakin bahawa anda tahu cara membuka, mengurus, dan menutup kedudukan anda.

Panggilan Dilindungi

Di bahagian atas senarai dilindungi penulisan panggilan (CCW). Ini adalah cara yang bagus untuk para pemula mempelajari segala pilihan.

Banyak pilihan rookies sudah memahami pasaran saham dan mempunyai pengalaman melabur. Oleh itu, bermula dengan strategi pilihan yang termasuk pemilikan saham adalah cara yang logik untuk memperkenalkan pelabur ke dunia pilihan saham.

Definisi: Penulisan panggilan yang dilindungi - Penjualan satu opsyen panggilan yang disokong (dilindungi) oleh 100 saham saham bagi setiap opsyen.

Untuk melaksanakan strategi ini, beli 100 saham (atau lebih, dalam gandaan 100), atau gunakan saham yang sudah anda miliki dan jual satu opsyen panggilan untuk setiap 100 saham.

Apabila menjual pilihan panggilan, premium tunai dikumpulkan, dan wang itu adalah milik anda untuk menyimpan, tidak kira apa yang berlaku pada masa akan datang.

Apabila anda menjual (menulis) pilihan panggilan

Anda diwajibkan untuk menjual 100 saham saham pada harga tertentu, yang dikenali sebagai harga mogok - untuk masa yang terhad - tetapi hanya apabila pemilik opsyen memilih untuk bersenam pilihan

• dan anda diberi notis latihan. Notis itu hanya mesej dari broker anda memberitahu anda bahawa pilihan pendek anda telah dilaksanakan dan anda secara automatik menjual 100 saham pada harga mogok. Kedudukan pilihan anda telah hilang (sekali dilaksanakan, pilihan tidak lagi wujud) dan stok telah dikeluarkan dari akaun anda. Wang tunai akan muncul apabila jualan saham selesai dalam tiga hari. Anda, sebagai penjual pilihan, tidak mengatakan sama ada opsyen dilaksanakan atau tidak. Keputusan itu dimiliki oleh pemilik pilihan.Jika itu tidak kelihatan adil, ingat bahawa pembeli membayar wang tunai untuk mendapatkan hak itu.
  Opsyen adalah kontrak mengikat yang menggambarkan harga mogok dan tarikh tamat tempoh. Kewajipan untuk menjual saham anda berlangsung untuk masa yang terhad - sehingga tarikh tamat tempoh. Jika pemilik opsyen gagal untuk menjalankan apabila tarikh itu tiba (masa tutup adalah kira-kira 30 minit selepas pasaran ditutup pada hari tamat tempoh), kewajipan anda berakhir, dan pilihan panggilan tamat tidak bernilai.
• Tunai (premium) yang anda kumpulkan ketika menjual pilihan bukan sebahagian daripada kontrak. Premium itu hanya menggambarkan perdagangan yang dibuat di tingkat salah satu pertukaran opsyen.
• Apabila anda menulis panggilan yang dilindungi, hanya terdapat dua kemungkinan hasil. Sama ada cara, anda perlu gembira.

Panggilan dilaksanakan, dan stok dijual pada harga yang anda persetujui dalam kontrak (harga mogok). Di samping itu, anda dapat menyimpan premium tunai.

• Pilihan ini tamat tidak bernilai. Anda mendahului permainan dengan premium tunai yang dipungut. Anda masih memiliki stok dan boleh - jika anda memilih - menulis pilihan panggilan lain dan mengutip premium lain.
• Terdapat banyak lagi yang perlu dipelajari mengenai strategi ini, tetapi ini sepatutnya cukup untuk tujuan perbincangan perkenalan asas. Sekiranya kedengarannya menarik, maka sudah tiba masanya untuk belajar lebih banyak mengenai butiran tentang bagaimana untuk melaksanakan dilindungi atau menulis. Jangan jumpa dengan membuat beberapa perdagangan. Jika CCW tidak menarik, kemudian pertimbangkan satu lagi strategi dari senarai.

Saya cadangkan kaedah ini untuk semua pemula kerana strategi ini adalah asas dan mudah bagi orang yang tidak mengetahui pilihan untuk memahami, saya mengesyorkan agar anda mempelajari semua tentang CCW kerana konsep tersebut digunakan untuk semua strategi pilihan lain. Nota: Tidak perlu diperdagangkan strategi ini. Tetapi adalah idea yang baik untuk memahaminya. Saya tahu bahawa orang yang mempunyai akaun pelaburan kecil mungkin tidak dapat membeli saham.

Naked Puts

Apabila anda menjual out-of-the-money (i., Harga saham lebih tinggi daripada harga mogok yang dikenakan), premium tunai dikumpulkan. Wang itu adalah milik anda untuk menyimpan, tidak kira apa lagi yang berlaku. Terdapat dua kemungkinan hasil untuk perdagangan ini:

Opsyen tamat tidak bernilai (harga saham berada di atas harga mogok), dan keuntungan anda adalah wang tunai yang dikumpulkan.

• Apabila tamat tempoh, harga saham berada di bawah harga mogok. Ini bermakna pemilik opsyen akan melaksanakan haknya untuk menjual 100 saham saham pada harga mogok, dan anda berkewajipan untuk membeli saham tersebut. Urusniaga dibuat secara automatik, sama seperti apabila anda diberi notis latihan pada panggilan yang anda jual semasa menulis panggilan yang dilindungi.
• Apabila menjual pilihan meletakkan, anda bersedia membeli stok di mogok. Jika dan apabila anda diberi notis latihan, anda mungkin tidak lagi mahu memiliki stok. Tetapi, lihatlah cara ini: Sekiranya anda telah membeli stok pada harga pasarannya sebelum ini (apabila anda menjual opsyen sebaliknya), anda akan membayar harga yang lebih tinggi, dan anda tidak akan mengumpul premium tunai.Oleh itu, anda mungkin tidak teruja, (dan sentiasa boleh menjual stok), tetapi anda jauh lebih baik daripada jika anda telah membeli stok dan bukannya menjual pilihan tersebut.

Spreads Kredit

Daripada menjual pilihan yang tidak dilindungi (telanjang), peniaga boleh menjual satu dan membeli yang lain. Perbuatan yang dibeli sebagai polisi insurans, membatasi kerugian. Ia juga mengurangkan potensi keuntungan, tetapi saya menggesa anda untuk percaya bahawa kerugian yang dihadkan adalah kunci kejayaan masa depan anda dan bahawa penerimaan keuntungan yang lebih kecil adalah harga yang berpatutan untuk membayar untuk memastikan bahawa anda tidak akan menanggung kerugian yang terlalu besar untuk dikendalikan. Kita semua ingin menjadi pemikir positif, tetapi para pedagang yang menang tahu bahawa tujuan utama adalah untuk mencegah bencana moneter. Had kerugian dicapai.

Walaupun ini adalah salah satu strategi opsyen yang paling popular (untuk alasan yang baik), peniaga pilihan yang lebih baru harus memahami dasar-dasar perdagangan pilihan individu sebelum masuk ke perdagangan tersebar. Mengapa? Kerana lebih mudah untuk memahami bagaimana penyebaran berfungsi apabila anda tahu bagaimana komponennya berfungsi.

Kolar

Ini adalah yang paling konservatif daripada strategi yang disenaraikan di sini. Ia adalah untuk orang-orang yang lebih berminat untuk memelihara modal mereka daripada cuba mendapatkan lebih banyak wang. Kolar adalah kedudukan yang sedikit menaik dengan keuntungan terhad dan kerugian terhad.

Kita harus bermula di suatu tempat, dan saya menggalakkan peniaga pilihan baru untuk mempelajari konsep asas mengenai pilihan dan kemudian mengkaji cara tertentu untuk menggunakannya. Strategi yang disenaraikan di sini bekerja untuk saya, tetapi saya tidak dapat menjamin bahawa mereka akan melakukan perkara yang sama untuk anda. Intinya ialah: Belajar terlebih dahulu; perdagangan kemudian.