Penilaian Perniagaan yang mudah - Amalan Terbaik

Sama ada anda menjual perniagaan kecil atau membeli satu, penting untuk anda memahami dengan tepat mengenai nilai semasa, masa depan syarikat.

Terdapat beberapa faktor yang harus dipertimbangkan ketika datang ke penilaian perniagaan. Proses ini boleh bermula dengan menanyakan soalan-soalan asas, namun penting, mengenai perniagaan yang ada. Berapa banyak pendapatan syarikat berulang? Adakah terdapat kontrak dengan pelanggan / pelanggan?

Adakah perniagaan mempunyai aset / liabiliti yang tidak tercatat, seperti harta intelek atau hubungan pelanggan? Bolehkah perniagaan itu kekal tanpa pemilik yang sedia ada? Adakah aset syarikat mempunyai nilai ekonomi sebenar atau hanya nilai sentimental?

Tidak ada dua penilaian perniagaan yang akan sama, tetapi pemilik perniagaan kecil dan pemilik potensial harus menjaga amalan terbaik berikut sebagai berikut ketika melalui proses menempatkan nilai pada suatu bisnis.

• Berhati-hatilah jangan terlalu bergantung pada "peraturan ibu jari." Kaedah penilaian perniagaan menggunakan formula mudah untuk menganggarkan nilai perniagaan melalui satu set garis panduan penetapan harga perniagaan umum. Ini boleh menyebabkan penilaian yang terlalu tinggi atau terlalu rendah bergantung pada spesifik perniagaan tertentu. Pemilik praktik optometrik, contohnya, boleh menggunakan "pengganda pendapatan bersih bulanan," biasanya antara 3 hingga 7 kali, untuk menghasilkan anggaran kasar dari nilai praktik tersebut. Tetapi setelah tiba di pelbagai nilai kasar dari $ 300, 000 hingga $ 700, 000 untuk amalan yang menjana pendapatan bersih bulanan sebanyak $ 100,000, pemiliknya mungkin masih mencari nilai.

• Ketahui apa yang perlu diberi perhatian. Penting untuk tidak terlalu memberi penekanan pada nilai buku yang dilaporkan dalam penilaian perniagaan adalah lebih daripada sekadar angka ini. Untuk mendapatkan penilaian yang tepat, jangan mengabaikan aset yang tidak direkodkan, serta liabiliti, perniagaan. Contohnya, tenaga kerja yang terlatih, hubungan pelanggan dan nama dagangan semuanya memberi nilai kepada perniagaan tetapi tidak langsung muncul pada penyata kewangan. Liabiliti luar jangka, seperti kos pembersihan alam sekitar dan tindakan undang-undang yang belum selesai, mungkin tidak muncul dalam penyata kewangan perniagaan sama ada.
• Memahami perbezaan antara "aliran tunai" dan "pendapatan. "Aliran tunai ialah jumlah wang yang diterima dan dibelanjakan oleh perniagaan dalam tempoh tertentu. Pendapatan adalah apa yang kekal dari hasil jualan setelah semua perbelanjaan dikurangkan. Walaupun kedua-duanya mencerminkan manfaat ekonomi untuk memiliki perniagaan, pembeli berpotensi umumnya menumpukan pada aliran tunai apabila mempertimbangkan membeli perniagaan. Untuk membantu memahami perbezaannya, seseorang mungkin melihat pendapatan sebagai analogi dengan "pemarkahan" dan aliran tunai seperti analogi dengan "menang."
• Jangan lupa membuat penyesuaian yang sesuai dengan penyata kewangan sejarah untuk perkara-perkara seperti perbelanjaan budi bicara dan barang yang tidak dikembalikan. Untuk menganggarkan nilai perniagaan dengan betul, adalah penting untuk menentukan manfaat ekonomi "dinormalisasi" yang boleh dijangkakan oleh perniagaan pada masa akan datang. Oleh itu, apa-apa perkara yang tidak mewakili operasi biasa perniagaan harus dikeluarkan daripada penyata kewangan. Ini biasanya termasuk perbelanjaan undang-undang untuk tindakan undang-undang yang tidak berulang, perbelanjaan yang berkaitan dengan pembersihan bencana dan sewa yang dibayar melebihi sewa pasaran adil.
• Pastikan untuk memberi perhatian kepada aset yang sering diabaikan dan harus dipertimbangkan dengan teliti. Ini termasuk inventori (yang sering dihapuskan sepenuhnya), tunggakan dan kerja dalam proses, serta apa-apa hasil yang tidak tercatat atau tukar barang. Faktor lain yang sering diabaikan ialah sama ada perniagaan mempunyai pajakan yang menguntungkan atau tenaga kerja sudah ada. Seseorang harus mempertimbangkan apa-apa aset perniagaan yang mana pemilik masuk akan melihat nilai dan akhirnya membayar.
• Jangan abaikan aset tak ketara. Pengiktirafan jenama, asas pelanggan / pelanggan, bakat, proses proprietari dan tahun dalam perniagaan adalah aset bukan kewangan yang tidak akan muncul pada kunci kira-kira, tetapi ia sangat penting apabila melakukan penilaian perniagaan. Ini terutamanya berlaku untuk perniagaan perkhidmatan yang sangat bergantung pada hubungan pelanggan dan nilai jenama.

Jika anda mendaftar CPA yang Bertauliah dalam Penilaian Perniagaan (ABV), untuk menghargai perniagaan anda, perlu diingat bahawa anda perlu menyediakan dokumen berikut:

• Pulangan cukai anda untuk tiga lima tahun Trailing 12 bulan dari bulan yang paling baru dan satu tahun sebelumnya Akaun belum terima penyenaraian Senarai susutnilai Jadual perbelanjaan budi bicara Pendapatan tidak terperinci Pendapatan bonter Tahun kewangan semasa (jika penilaian dilakukan secara interim)

Walaupun ia mungkin menjadi agak mudah untuk menghasilkan idea "balok" tentang nilai perniagaan, meluangkan masa untuk meneroka banyak proses yang ada dapat berarti perbezaan antara mencolok, dan memukul jalan.

Kevin R. Yeanoplos, CPA / ABV / CFF, ASA adalah pengarah perkhidmatan penilaian untuk Brueggeman dan Johnson Yeanoplos, P. C., firma Phoenix yang mengkhusus dalam penilaian perniagaan, analisis kewangan dan sokongan litigasi. Yeanoplos mempunyai pengalaman yang luas, dengan menghargai lebih dari 1, 000 perniagaan untuk pelbagai tujuan, termasuk perceraian dan lain-lain litigasi, hadiah dan harta pusaka, penggabungan dan pengambilalihan, dan ESOP. Beliau berada di kelas piagam mereka yang memperoleh ABV dan kelayakan CFF.