Pelaburan dalam amanah Royalti

Banyak pelabur mungkin telah menjumpai amanah royalti, tetapi menjauhkan diri dari mereka kerana kurangnya pemahaman.

Kepercayaan royalti adalah hanya syarikat yang mengelakkan cukai dua kali dengan mengagihkan peratusan keuntungan yang tinggi kepada para pemegang saham sebagai dividen - sama seperti amanah pelaburan hartanah (REIT). Pengagihan ini hanya dikenakan cukai di peringkat pendapatan peribadi, bukan di peringkat korporat dan tahap pendapatan peribadi, seperti halnya dengan perbadanan standard.

Kebanyakan amanah royalti adalah berkaitan tenaga, yang beroperasi dalam industri minyak dan gas atau perlombongan di beberapa negara yang berbeza. Sering kali, amanah royalti itu memiliki pegangan pasif dalam aset tenaga dan menerima aliran pendapatan yang stabil. Syarikat-syarikat ini juga mempunyai beberapa pegawai dan / atau pekerja dan diawasi oleh seorang pegawai kepercayaan di sebuah bank yang dilantik.

Sebab-sebab untuk Melabur di Amanah Royalti

Ramai pelabur tertarik dengan amanah royalti kerana mereka terpaksa mengagihkan majoriti (90% +) keuntungan mereka kepada para pemegang saham. Khususnya, pelabur pendapatan mencari jumlah tetap setiap suku ke suku tahunan daripada hasil atau pengagihan dividen yang tinggi yang disokong oleh aliran pendapatan yang relatif stabil daripada aset tenaga.

Amanah amanah juga mengelakkan cukai dua kali, seperti yang disebutkan sebelumnya, kerana mereka hanya dikenakan cukai di peringkat peribadi dan bukannya tahap korporat dan peribadi.

Hasilnya adalah peratusan pendapatan yang lebih rendah yang diketuai oleh tabung kerajaan dan lebih banyak keuntungan yang diagihkan kepada pelabur berbanding dengan operasi yang sama yang terkandung dalam shell korporat standard.

Pembunuhan Halloween So-Called Kanada

Pada Halloween tahun 2006, Perdana Menteri Kanada Jim Flaherty mengumumkan perubahan kepada peraturan cukai negara yang memanggil semua amanah royalti dikenakan cukai seperti syarikat-syarikat biasa pada 31 penuh. Kadar 5% kadar pada masa itu).

Pergerakan ini menyusuli kesedaran bahawa amanah itu menelan belanja kerajaan lebih daripada $ 500 juta setahun dalam pendapatan cukai yang hilang.

Perubahan ini berkuat kuasa pada 2011, memaksa banyak amanah royalti Kanada untuk menukar kepada korporat standard atau membubarkannya. Pada masa yang sama, banyak amanah royalti yang ditukar memotong pembayaran dividen mereka untuk mencerminkan tahap cukai baru yang mereka terpaksa membayar. Tetapi sehingga 2012, stok ini telah stabil di bawah peraturan baru.

Amanah Kerajaan di Amerika Syarikat

Walaupun amanah royalti mungkin telah dimansuhkan secara berkesan di Kanada, banyak amanah royalti U. S. masih sangat hidup dan menendang. Kepercayaan ini tidak dibenarkan untuk memperoleh hartanah tambahan sebaik sahaja ia terbentuk dan oleh itu cenderung berkurang dari masa ke masa, namun aliran pendapatan yang mantap menjadikannya menarik bagi banyak pelabur pendapatan.

Beberapa contoh 2012 amanah royalti AS termasuk:

• BP Prudhoe Bay Royalti Trust (NYSE: BPT)
• Perlu diperhatikan bahawa kepercayaan ini mengalami faktor yang sama mempengaruhi pasaran tenaga yang lebih luas. Contohnya, penurunan dramatik dalam harga minyak mentah pada 2015 dan 2016 menyebabkan kerugian yang ketara untuk amanah royalti berkaitan tenaga, kerana jumlah royalti dan keselamatan terjejas.

Membayar Cukai ke atas Amanah Royalti

Pengagihan yang dibuat oleh amanah royalti paling sering dikenakan cukai pada kadar dividen bagi individu, yang berbeza bergantung pada tahap pendapatan individu. Oleh kerana sebahagian daripada dividen dianggap sebagai pulangan modal kerana penipuan aset, pelabur juga boleh mengambil elaun kekurangan sebagai potongan cukai mereka untuk mengimbangi cukai dividen.

Mencari jumlah ini biasanya mudah dicapai dengan melihat laman web penerbit atau menghubungi mereka secara langsung, tetapi beberapa kes yang luar biasa mungkin memerlukan pengiraan aliran tunai aset yang merosot dan menghasilkan angka secara bebas. Pelabur dinasihatkan untuk berunding dengan akauntan mereka atau profesional cukai untuk nasihat khusus mengenai keadaan mereka.

Perkara Penting untuk Ingat

Amanah amanah adalah syarikat yang beroperasi seperti amanah pelaburan hartanah, mengelakkan cukai dua kali sebagai pertukaran untuk mengagihkan peratusan keuntungan yang tinggi.

• Kanada pada dasarnya menghapuskan struktur amanah royalti mereka, tetapi mereka tetap di Amerika Syarikat dan beberapa bahagian di Eropah.
• Pelabur yang memiliki amanah royalti sering membayar cukai yang sangat kecil, kerana mereka boleh mengambil elaun kekurangan sebagai potongan dalam akaun tidak ditangguhkan cukai.