Tahu Risiko Bon dalam ETF Anda

Setiap pelaburan mempunyai risiko; tiada apa yang dijamin untuk menghasilkan wang. Pasti, terdapat beberapa pelaburan yang mempunyai risiko yang sangat sedikit dan yang lain dianggap risiko tinggi, tetapi ganjaran yang berkaitan dengan pelaburan tersebut adalah relatif terhadap tahap risiko juga. Oleh itu, sentiasa penting untuk mengetahui risiko dan potensi pulangan dengan aset … termasuk bon.

Seperti pelaburan lain, bon mempunyai risiko. Dan jika anda melabur dalam ETF bon, maka anda harus sangat menyedari risiko bon ini kerana ia akan memberi kesan kepada nilai dana bursa pertukaran anda juga.

Dengan itu, inilah jenis risiko untuk bon dan bon ETF.

Risiko Kadar Faedah

Harga bon mempunyai hubungan songsang dengan kadar faedah. Apabila kenaikan kadar faedah, harga bon akan berkurangan. Jadi salah satu daripada risiko bon adalah kenaikan kadar faedah, yang akan mengurangkan harga bon. Dan kerana bon adalah sebahagian daripada bon ETF, peningkatan kadar faedah akan menurunkan nilai dana bon juga. Jumlah penurunan dana bon bergantung kepada bon sebenar yang berkaitan dengan ETF.

Risiko Kurva Hasil

Jadi kita tahu bahawa kadar faedah memberi kesan kepada harga bon, tetapi setiap bon akan bertindak balas dengan berbeza mengikut kadar bergantung kepada faktor yang berbeza. Harga, kematangan, kupon, dan sebagainya Jadi jika bon ETF adalah mini-portfolio bon (atau aset yang menjejaki pelbagai bon), maka jumlah risiko kadar faedah adalah risiko lengkung hasil. Dengan kata lain, betapa sensitifnya portfolio bon anda kepada risiko kadar faedah.

Setiap bon ETF akan mempunyai risiko lengkung hasil yang berbeza-kepekaan terhadap kadar faedah berdasarkan bon yang dikaitkan dengan dana.

Risiko Panggilan

Setiap ikatan mempunyai jangka masa yang ditentukan. Walau bagaimanapun, sesetengah penerbit bon mempunyai pilihan untuk "memanggil" bon awal. Dan ini adalah risiko kepada pemegang bon. Oleh kerana sesetengah ikatan membuat aliran pendapatan, aliran tersebut boleh dihentikan lebih awal jika bon dipanggil.

Storan pendapatan anda tidak dijamin 100%. Risiko kepada bon dan ETF yang memegang bon tersebut.

Risiko Pelaburan Semula

Biasanya, bon dipanggil awal apabila kadar faedah berada di bawah kadar kupon. Kemudian pemegang tertakluk kepada risiko pelaburan semula. Pelabur perlu "melabur semula" kembali ke bon dengan kadar faedah yang lebih rendah daripada kadar kupon.

Risiko Lalai

Pada asasnya, risiko lalai adalah peluang penerbit hutang tidak akan menghormati perjanjian. Dia akan "ingkar" pada pinjaman, atau dalam kes ini bon. Oleh itu, jika anda mempunyai ETF bon, terdapat risiko bahawa bon yang berkaitan dengan dana anda mungkin gagal bayar. Dan itu boleh memberi impak negatif terhadap nilai keseluruhan bon ETF anda.

Risiko Penyebaran Kredit

Terdapat korelasi antara harga bon dan kadar faedah.Kami tahu itu. Dan sensitiviti hubungan ini adalah lengkung hasil, yang juga dibincangkan. Walau bagaimanapun, sebahagian daripada kepekaan keluk hasil adalah penyebaran kredit. Risiko lalai pengeluar berdasarkan perbezaan (spread) dalam kadar.

Sebagai contoh, dalam iklim ekonomi yang lebih ketat, penerbit bon akan mempunyai keuntungan atau aliran tunai yang kurang. Aliran tunai yang akan digunakan untuk membayar obligasi bon tersebut. Risiko penyebaran kredit mengukur risiko penerbit yang gagal bayar kerana kadar faedah dan kesan ekonomi.

Pada dasarnya, risiko risiko lalai untuk bercakap.

Risiko Penurunan

Semua bon mempunyai penarafan, yang memberi kesan kepada profil risiko mereka. Bon yang diberi nilai lebih tinggi mempunyai risiko lalai yang kurang berbanding bon rendah. Tetapi logiknya adalah bahawa bon bertaraf rendah mempunyai potensi ganjaran yang lebih banyak. Oleh itu, jika bon anda ETF mengandungi bon bertaraf tinggi, maka anda mempunyai risiko yang lebih rendah yang berkaitan dengan dana anda daripada mengatakan bonet sampah ETF (risiko tinggi).

Bagaimanapun, bagaimana jika beberapa bon dalam ETF anda mendapat penilaian yang lebih rendah (diturunkan semula)? Secara tiba-tiba, bon anda ETF kini mempunyai lebih risiko risiko penurunan.

Risiko Kecairan

Ini adalah risiko yang berkaitan dengan perdagangan masuk dan keluar dari kedudukan bon anda … atau dalam kes ini kedudukan ETF bon anda. Risiko kecairan bon, dalam kes ini, akan berbeza daripada risiko kecairan bon ETF. Dalam kebanyakan kes, bon ETF akan menjadi lebih cair daripada bon individu (tidak semestinya, walaupun) kerana sesetengah bon ETF diniagakan secara aktif di bursa.

Oleh itu, risiko kecairan ETF akan lebih rendah daripada bon individu dalam dana bon.

Walau bagaimanapun, hanya untuk recap, risiko kecairan bon adalah risiko tidak dapat menjual aset anda sebelum kematangannya. Jadi, mungkin sedikit lebih sukar untuk mengunci keuntungan awal.

Risiko Pertukaran Mata Wang

Ini terpakai kepada bon asing yang tidak menghantar pembayaran dalam mata wang domestik. Apabila anda berurusan dengan bon dalam mata wang asing, nilai aliran pendapatan anda adalah tertakluk kepada kadar pertukaran. Jadi, apabila kadar mata wang turun naik, begitu juga dengan nilai pembayaran anda. Di dalamnya terdapat risiko kadar pertukaran.

Risiko Inflasi

Bercakap tentang pembayaran anda, seperti bentuk pendapatan lain, mereka tertakluk kepada inflasi. Bermakna, nilai pembayaran berkurangan dengan kadar inflasi yang lebih tinggi. Wang tunai dari pembayaran anda tidak akan mempunyai kuasa beli yang banyak pada masa inflasi yang lebih tinggi. Oleh itu, anda mempunyai risiko jika kenaikan inflasi, kupon tidak bernilai seperti yang ada pada masa inflasi yang lebih rendah.

Risiko Keabsahan

Risiko jenis ini dikenakan kepada bon yang boleh dipanggil (atau boleh dibatalkan). Oleh kerana turun naik kadar berubah, begitu juga dengan harga bon. Jadi, apabila kadar turun naik dan turun, harga bon akan turun dan naik. Oleh itu, terdapat lebih banyak risiko bahawa bon dengan panggilan atau pilihan meletakkan dilaksanakan. Dalam erti kata lain, peningkatan volatiliti kadar akan membawa kepada peningkatan peluang bon akan dipanggil (atau opsyen put akan dilaksanakan).Apabila risiko turun naik meningkat, kenaikan risiko boleh dipanggil (atau boleh dilumpuhkan).

Risiko Peristiwa

Faktor-faktor yang tidak berkaitan dengan struktur bon boleh meningkatkan risiko. Berarti ada perkara lain yang boleh memberi kesan kepada harga bon selain daripada kadar faedah, jangka masa, dll. Salah satu jenis risiko adalah risiko kejadian. Risiko bahawa peristiwa tertentu boleh memberi kesan kepada nilai bon atau bon ETF.

Sebagai contoh, perang di negara lain dapat meningkatkan risiko yang berkaitan dengan ETF bon asing. Gempa bumi atau perubahan dalam iklim kewangan negara, kedua-duanya boleh menukar nilai dana bon.

Atau, dalam hal dana bon korporat, perubahan dalam syarikat atau sektor boleh mempengaruhi nilai bon tersebut. Adakah terdapat kekurangan bahan untuk sektor ini? Adakah dua pemain utama dalam industri menggabungkan? Beberapa peristiwa yang tidak dijangka boleh berlaku, yang sentiasa menambah risiko untuk dana bon anda.

Risiko Sovereign

Sama seperti risiko kejadian, risiko berdaulat adalah risiko kerajaan asing yang memberi kesan kepada nilai bon tersebut. Perubahan undang-undang, kegagalan untuk menghormati kewajipan hutang (risiko lalai), dan lain-lain. Kerajaan boleh memberi kesan serius terhadap harga ETF bon asing atau domestik, jadi selalu ada risiko berdaulat.

Dan sementara risiko di atas bukanlah satu-satunya risiko yang berkaitan dengan bon dan bon ETF, mereka adalah jenis risiko utama untuk dipertimbangkan. Oleh itu, dengan apa-apa pelaburan, ETF, bon, bon ETF atau sebaliknya, pastikan anda menjalankan ketekunan wajar anda dan faham risiko yang terlibat. Dan jika anda mempunyai sebarang pertanyaan, pastikan untuk berunding dengan broker, penasihat atau profesional kewangan anda sebelum membuat sebarang pelaburan.