Dasar Monetari yang Ketat: Definisi, Tujuan, Alat

Definisi: Dasar monetari yang ketat adalah bagaimana bank-bank pusat memperlahankan pertumbuhan ekonomi. Ia dipanggil ketat kerana bank menyekat kecairan. Ia mengurangkan jumlah wang dan kredit yang boleh dipinjamkan oleh bank. Ia mengurangkan penawaran wang dengan membuat pinjaman, kad kredit dan gadai janji lebih mahal. Itu menyekat permintaan, yang melambatkan pertumbuhan ekonomi dan inflasi. Dasar monetari yang ketat juga dikenali sebagai dasar monetari kontraksi.

Tujuan

Tujuan dasar kewangan yang ketat ialah menangkis inflasi. Inflasi sedikit sihat. Peningkatan harga tahunan 2 peratus sebenarnya baik untuk ekonomi kerana ia merangsang permintaan. Orang menjangkakan harga menjadi lebih tinggi kemudian, jadi mereka membeli lebih banyak sekarang. Itulah sebabnya banyak bank pusat mempunyai sasaran inflasi sekitar 2 peratus.

Jika inflasi semakin tinggi, ia merosakkan. Orang ramai membeli terlalu banyak sekarang untuk mengelakkan membayar harga yang lebih tinggi kemudian. Ini menyebabkan perniagaan menghasilkan lebih banyak untuk memanfaatkan permintaan yang lebih tinggi. Jika mereka tidak dapat menghasilkan lebih banyak, mereka akan meningkatkan harga. Mereka mengambil lebih banyak pekerja, jadi orang mempunyai pendapatan yang lebih tinggi, jadi mereka berbelanja lebih. Ia menjadi kitaran ganas jika ia terlalu jauh. Itu kerana ia boleh membuat inflasi gelora, di mana inflasi berada dalam dua digit. Lebih buruk lagi, ia boleh menyebabkan hiperinflasi, di mana harga naik 50 peratus sebulan. Pertumbuhan ekonomi tidak akan dapat menampung harga.

Untuk maklumat lanjut, lihat Jenis Inflasi.

Untuk mengelakkan ini, bank pusat memperlahankan permintaan dengan membuat pembelian lebih mahal. Mereka menaikkan kadar pinjaman bank. Itu menjadikan pinjaman dan gadai janji rumah lebih mahal. Ini menyejukkan inflasi dan mengembalikan ekonomi kepada kadar pertumbuhan yang sihat sebanyak 2-3 peratus.

Tepat Bagaimana Bank Pusat Melaksanakan Dasar Monetari Terhad?

Bank pusat mempunyai banyak alat dasar monetari. Yang pertama ialah operasi pasaran terbuka. Berikut adalah contoh bagaimana ia berfungsi di Amerika Syarikat.

Federal Reserve adalah bank pusat bagi kerajaan persekutuan, termasuk U. S. Treasury. Apabila kerajaan mempunyai lebih banyak wang daripada yang diperlukan, ia akan mendeposit nota Perbendaharaan di bank pusat. Apabila Fed ingin mengurangkan bekalan wang, ia menjual Treasurys ini ke bank anggotanya. Bank-bank membayar sekuriti dengan beberapa wang tunai yang ada untuk memenuhi keperluan rizab mereka. Memegang Treasurys bermakna mereka kini mempunyai sedikit wang tunai untuk memberi pinjaman. Ini mengurangkan kecairan.

Sebaliknya operasi pasaran terbuka yang ketat dipanggil pelonggaran kuantitatif. Itulah apabila Fed membeli Treasurys, sekuriti yang disokong gadai janji atau sebarang jenis bon atau pinjaman lain. Ini adalah dasar pengembangan kerana Fed hanya mencipta kredit keluar dari udara tipis untuk membeli pinjaman ini.Apabila ia melakukan ini, Fed adalah "mencetak wang. "

Rizab Persekutuan menggunakan operasi pasaran terbuka untuk menaikkan kadar dana makan jika ia mahu dasar monetari yang ketat. Ini adalah kadar bank mengenakan satu sama lain untuk deposit semalaman.

The Fed mandat bahawa bank mesti menyimpan sejumlah wang tunai, atau keperluan rizab, atas deposit di pejabat cawangan Federal Reserve tempatan mereka pada setiap masa.

Pada akhir perniagaan, bank mungkin sedikit lebih daripada yang diperlukan untuk memenuhi keperluan rizab. Jika ya, ia akan meminjamkannya, mengecaj kadar dana makan, ke bank lain yang tidak cukup.

Kadar dana makan yang lebih tinggi menjadikannya lebih mahal bagi bank untuk menyimpan simpanan mereka. Ini menyekat bekalan kewangan yang cukup untuk memperlahankan ekonomi.

The Fed juga boleh menaikkan kadar diskaun. Inilah yang dikenakan oleh bank-bank yang meminjam dana dari tingkap diskaun Fed. Bank-bank jarang menggunakan tingkap diskaun, walaupun kadar biasanya lebih rendah daripada kadar dana Fed. Itu kerana bank lain menganggap bank itu lemah jika terpaksa menggunakan tetingkap diskaun. Dalam erti kata lain, bank teragak-agak untuk memberi pinjaman kepada bank-bank yang meminjam dari jendela diskaun. The Fed menaikkan kadar diskaun apabila ia menaikkan sasaran untuk kadar dana yang diberi makan.

Perkara paling tidak mungkin yang dilakukan oleh Fed ialah menaikkan keperluan rizab. Ini akan segera mengurangkan wang yang boleh dipinjamkan bank. Ia juga memerlukan bank untuk membangunkan dasar dan prosedur baru. Ia tidak akan mempunyai kelebihan berbanding menaikkan kadar dana makan, yang sama berkesan. (Sumber: "Alat Rizab Persekutuan," Federal Reserve Bank of San Francisco.)