Perkembangan Dasar Monetari: Definisi, Tujuan, Alat

Definisi: Dasar monetari pembesaran adalah apabila bank pusat menggunakan alat untuk merangsang ekonomi. Itu meningkatkan bekalan wang, menurunkan kadar faedah dan meningkatkan permintaan agregat. Ini meningkatkan pertumbuhan seperti yang diukur oleh keluaran dalam negara kasar. Ia biasanya mengurangkan nilai mata wang, dengan itu mengurangkan kadar pertukaran. Ia adalah bertentangan dengan dasar monetari kontrak.

Dasar monetari pembesaran digunakan untuk menangkis fasa penguncupan kitaran perniagaan.

Walau bagaimanapun, sukar bagi penggubal dasar untuk menangkapnya dalam masa yang singkat. Oleh itu, anda akan paling sering melihat dasar pengembangan yang digunakan selepas kemelesetan telah pun bermula.

Bagaimana Dasar Monetari Berfungsi Kerja

Mari kita gunakan U. S. bank pusat, Federal Reserve, sebagai contoh. Alat yang paling umum digunakan Fed adalah operasi pasaran terbuka. Itulah ketika ia membeli nota Perbendaharaan dari bank anggotanya. Di mana ia mendapat dana untuk berbuat demikian? The Fed hanya mencipta kredit keluar dari udara tipis. Itulah yang dimaklumkan oleh orang apabila mereka mengatakan Fed mencetak wang.

Dengan menggantikan nota Perbendaharaan dengan kredit dalam tabung bank, Fed memberi mereka lebih banyak wang untuk memberi pinjaman. Bank mengurangkan kadar pinjaman, membuat pinjaman untuk kereta, sekolah, dan rumah lebih murah. Kadar faedah kad kredit yang lebih murah meningkatkan perbelanjaan pengguna.

Apabila pinjaman perniagaan lebih berpatutan, syarikat boleh berkembang untuk bersaing dengan permintaan pengguna. Mereka akhirnya mengupah lebih ramai pekerja, yang pendapatannya meningkat, membolehkan mereka membeli lebih banyak lagi.

Itu biasanya cukup untuk merangsang permintaan, dan mendorong pertumbuhan ekonomi kepada kadar 2-3 peratus yang sihat.

Jika tidak, maka FOMC menurunkan kadar dana makan. Itulah kadar bank mengenakan satu sama lain untuk deposit semalaman. The Fed memerlukan bank untuk menyimpan sejumlah deposit mereka dalam simpanan di pejabat cawangan Rizab Persekutuan mereka setiap malam.

Bank-bank yang mempunyai lebih daripada yang mereka perlukan akan memberi pinjaman kepada bank-bank yang tidak mencukupi, mengecaj kadar dana yang diberi makan. Apabila Fed menurunkan kadar sasaran, ia menjadi lebih murah bagi bank untuk mengekalkan rizab mereka, memberi mereka lebih banyak wang untuk memberi pinjaman. Akibatnya, bank boleh menurunkan kadar faedah yang mereka tetapkan kepada pelanggan mereka.

Alat ketiga Fed adalah kadar diskaun. Itulah yang ia mengenakan bank-bank yang meminjam dari tingkap diskaunnya. Walau bagaimanapun, bank jarang menggunakan tingkap diskaun kerana terdapat stigma yang dilampirkan. The Fed dianggap sebagai pemberi pinjaman terakhir. Bank hanya menggunakan tingkap diskaun apabila mereka tidak boleh mendapatkan pinjaman dari mana-mana bank lain. Bank memegang sudut pandangan ini, walaupun kadar diskaun biasanya lebih rendah daripada kadar dana yang diberi makan.Walau bagaimanapun, Fed biasanya menurunkan kadar diskaun apabila ia menurunkan sasaran untuk kadar dana yang diberi makan.

The Fed jarang menggunakan alat lain, menurunkan keperluan rizab. Walaupun ini dengan segera meningkatkan kecairan, ia juga memerlukan banyak dasar dan prosedur baru untuk bank ahli. Lebih mudah untuk menurunkan kadar dana yang diberi makan, dan ia hanya berkesan. Untuk lebih lanjut, lihat Alat Dasar Monetari.

Ekspansi daripada Dasar Monetari Penguncupan

Jika Fed meletakkan terlalu banyak kecairan ke dalam sistem perbankan, ia menimbulkan risiko inflasi.

Itulah apabila harga naik lebih tinggi daripada sasaran inflasi 2 peratus Fed. The Fed menetapkan sasaran ini untuk merangsang permintaan yang sihat. Apabila pengguna mengharapkan harga meningkat secara beransur-ansur, mereka lebih cenderung untuk membeli lebih banyak sekarang.

Masalahnya bermula apabila inflasi mendapat lebih tinggi daripada 2-3 peratus. Pengguna mula menanam untuk mengelakkan harga yang lebih tinggi kemudian. Itu mendorong permintaan lebih cepat, yang mencetuskan perniagaan untuk menghasilkan lebih banyak, dan menyewa lebih ramai pekerja. Pendapatan tambahan membolehkan orang ramai untuk berbelanja lebih, merangsang lebih banyak permintaan.

Kadang-kadang perniagaan mula menaikkan harga kerana mereka tahu mereka tidak dapat menghasilkan cukup. Pada masa yang lain, mereka menaikkan harga kerana kosnya meningkat. Sekiranya ia terlepas dari kawalan, ia boleh menghasilkan hiperinflasi. Itulah apabila harga naik 50 peratus atau lebih sebulan. Untuk lebih lanjut, lihat Jenis Inflasi.

Untuk menghentikan inflasi, Fed meletakkan pada brek dengan melaksanakan dasar monetari yang mengecut atau membatasi. The Fed menaikkan kadar faedah dan menjual pegangannya dalam Perbendaharaan dan bon lain. Itu mengurangkan bekalan wang, menyekat kecairan dan menyejukkan pertumbuhan ekonomi. Matlamat Fed adalah untuk mengekalkan inflasi berhampiran sasaran 2 peratus sambil memastikan pengangguran rendah juga.

Alat inovatif yang Menangani Kemelesetan Besar

Di bawah kepimpinan Pengerusi Rizab Persekutuan Ben Bernanke, Fed mencipta sup abjad alat-alat dasar kewangan yang inovatif untuk memerangi krisis kewangan 2008. Mereka semua cara untuk mengepam lebih banyak kredit ke dalam sistem kewangan. Kemudahan Auction Term membolehkan bank-bank menjual sekuriti yang disokong gadai janji subprima mereka kepada Fed. Bersempena dengan Jabatan Perbendaharaan, Fed menawarkan Kemudahan Pinjaman Sekuriti Bercagar Aset Term. Ia melakukan perkara yang sama untuk institusi kewangan yang memegang hutang kad kredit subprima.

Sebagai tindak balas kepada pelaksanaan dana yang merosakkan dana pasaran wang pada 19 September 2008, Fed membentuk Kemudahan Kecairan Dana Runcit Pasaran Wang Simpanan Aset yang Disokong Aset. Program ini meminjam $ 122. 8 bilion kepada bank kemudian memberi pinjaman kepada dana pasaran wang. Pada bulan Oktober, Fed mencipta Kemudahan Pembiayaan Pelabur Pasaran Wang, yang dipinjamkan terus ke pasaran wang itu sendiri.

Berita baiknya adalah bahawa Fed bertindak balas dengan cepat dan kreatif untuk menghancurkan keruntuhan kewangan. Pasaran kredit telah dibekukan, dan tanpa tindak balas tegas ini, tunai sehari-hari yang digunakan oleh perniagaan untuk terus berjalan akan menjadi kering.Berita buruknya ialah orang ramai tidak memahami apa yang dilakukan oleh program, jadi menjadi curiga terhadap motif dan kuasa Fed. Ini membawa kepada pemacu untuk memiliki Fed diaudit, yang sebahagiannya dipenuhi oleh Akta Pembaharuan Wall Street Dodd-Frank.

The Fed juga mencipta satu bentuk operasi pasaran terbuka yang lebih kuat yang dikenali sebagai pelonggaran kuantitatif, di mana ia menambahkan sekuriti yang disokong gadai janji kepada pembeliannya. Pada tahun 2011, Fed mencipta Twist Operasi. Apabila nota jangka pendeknya datang, ia menjualnya dan menggunakan hasil untuk membeli nota Perbendaharaan jangka panjang. Itu menurunkan kadar faedah jangka panjang, menjadikan hipotek lebih murah.