Alat Dasar monetari: Bagaimana Mereka Bekerja

Bank pusat mempunyai tiga alat dasar monetari utama: operasi pasaran terbuka, kadar diskaun dan keperluan rizab. Kebanyakan bank pusat juga mempunyai alat yang lebih banyak. Berikut adalah tiga alat utama dan bagaimana mereka bekerjasama untuk mengekalkan pertumbuhan ekonomi yang sihat.

1. Operasi Pasaran Terbuka

Operasi pasaran terbuka ialah apabila bank pusat membeli atau menjual sekuriti. Ini dibeli atau dijual kepada bank swasta negara.

Apabila bank pusat membeli sekuriti, ia menambah wang tunai kepada simpanan bank. Itu memberi mereka lebih banyak wang untuk memberi pinjaman. Apabila bank pusat menjual sekuriti, ia meletakkannya pada kunci kira-kira bank dan mengurangkan pegangan tunainya. Bank kini mempunyai kurang untuk memberi pinjaman. Bank pusat membeli sekuriti apabila ia mahu dasar monetari pengembangan. Ia menjualnya apabila ia melaksanakan dasar kewangan penguncupan.

Pelonggaran kuantitatif adalah operasi pasaran terbuka pada steroid. Sebelum kemelesetan, U. S. Rizab Persekutuan mengekalkan antara nota Perbendaharaan sebanyak $ 700 hingga $ 800 bilion pada kunci kira-kiranya. Ia ditambah atau ditolak untuk menjejaskan dasar, tetapi menyimpannya dalam julat itu. QE mencecah hampir jumlah ini kepada lebih daripada $ 4 trilion menjelang 2014.

2. Keperluan Rizab

Keperluan rizab merujuk kepada bank-bank wang yang mesti dikendalikan semalaman. Mereka sama ada boleh menyimpan rizab di peti besi mereka atau di bank pusat. Keperluan rizab yang rendah membolehkan bank memberi pinjaman lebih banyak.

Ia berkembang kerana ia mewujudkan kredit.

Keperluan rizab yang tinggi adalah kontraksi. Ia memberi bank kurang wang untuk pinjaman. Ia amat sukar bagi bank-bank kecil kerana mereka tidak mempunyai pinjaman yang besar. Itulah sebabnya kebanyakan bank pusat tidak mengenakan keperluan rizab ke bank kecil.

Bank-bank pusat jarang mengubah keperluan rizab kerana ia mahal dan mengganggu bank ahli untuk mengubahsuai prosedur mereka.

Bank pusat lebih cenderung menyesuaikan kadar pinjaman yang disasarkan. Ia mencapai hasil yang sama dengan menukar keperluan rizab dengan kurang gangguan. Kadar dana makan mungkin adalah yang paling terkenal dari alat-alat ini. Inilah cara ia berfungsi. Jika bank tidak dapat memenuhi keperluan rizab, ia meminjam dari bank lain yang mempunyai lebihan tunai. Kadar faedah yang dibayar adalah kadar dana yang diberi makan. Amaun yang dipinjamnya dipanggil dana makan. Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan menetapkan sasaran untuk kadar dana makan pada mesyuaratnya.

Bank pusat mempunyai beberapa alat untuk memastikan kadarnya memenuhi sasaran tersebut. Rizab Persekutuan, Bank of England dan Bank Pusat Eropah membayar faedah ke atas rizab yang diperlukan dan sebarang rizab berlebihan.Bank tidak akan memberi pinjaman kepada dana kurang daripada kadar yang mereka terima dari Fed untuk rizab ini. Bank-bank pusat juga menggunakan operasi pasaran terbuka untuk menguruskan kadar dana yang diberi makan.

3. Kadar Diskaun

Kadar diskaun adalah alat ketiga. Ia adalah kadar yang bank pusat mengenakan anggotanya untuk meminjam pada tingkap diskaunnya. Oleh kerana kadarnya tinggi, bank hanya menggunakan ini jika mereka tidak boleh meminjam dana dari bank lain.

Terdapat juga stigma yang dilampirkan. Masyarakat kewangan menganggap bahawa mana-mana bank yang menggunakan tetingkap diskaun berada dalam masalah. Hanya bank terdesak yang telah ditolak oleh orang lain akan menggunakan tingkap diskaun.

Bagaimana Ia Berfungsi

Alat bank pusat berfungsi dengan meningkatkan atau menurunkan jumlah kecairan. Itulah jumlah modal yang tersedia untuk melabur atau memberi pinjaman. Ia juga wang dan kredit yang dibelanjakan oleh pengguna. Ia secara teknikal lebih daripada bekalan wang. Itu hanya terdiri daripada M1 (deposit mata wang dan cek) dan M2 (dana pasaran wang, CD dan akaun simpanan). Oleh itu, apabila orang mengatakan bahawa alat bank pusat mempengaruhi bekalan wang, mereka mengecilkan kesannya.

Banyak Alat Lebih

Rizab Persekutuan mencipta banyak alat baru dan inovatif untuk memerangi krisis kewangan 2008. Sekarang bahawa krisis telah berakhir, ia hampir tidak terhenti.

Klik pada hiperpautan untuk mengetahui lebih lanjut mengenai mereka. Untuk analisis lebih lanjut, lihat Alat Fed dan Bagaimana Mereka Bekerja.

• Kemudahan Pembiayaan Pelaburan Pasaran Wang
• Kemudahan Lelongan Term
• Kemudahan Pembiayaan Kertas Komersial
• Kemudahan Pinjaman Lelongan Term
• Kertas Komersial Bersepadu Aset Pasaran Wang Pasaran Kemudahan Mudah Tunai