Harga Minyak Mentah dan Harga Ekuiti

Pasaran mencerminkan dunia di sekeliling mereka. Salah satu prinsip asas fizik, hukum ketiga Newton, adalah untuk setiap tindakan terdapat reaksi yang sama dan bertentangan. Di pasaran, yang sama cenderung benar - tindakan dalam satu pasaran mempengaruhi orang lain. Walau bagaimanapun, kadang-kadang terdapat kesan yang tertinggal.

Minyak mentah merupakan salah satu komoditi yang paling penting dalam hal kewangan global dan geopolitik. Ini kerana pengeluaran dan majoriti rizab komoditi tenaga berlaku di salah satu kawasan yang paling bergolak di dunia, Timur Tengah.

Penggunaan adalah meluas, orang dan perniagaan di seluruh dunia bergantung kepada produk minyak dan minyak untuk tenaga yang membuat dunia berfungsi dan bergerak.

Seperti komoditi yang paling politik dan di mana-mana, tindakan harga dalam minyak mentah memberi kesan kepada pasaran lain. Satu kelas aset yang umumnya responsif terhadap perubahan dalam harga minyak adalah ekuiti. Banyak syarikat adalah pengguna minyak dan harga yang lebih rendah membolehkan firma-firma ini mengurangkan harga dan menjadikannya lebih berdaya saing. Kos tenaga yang lebih rendah akan mengurangkan kos barangan yang dijual sehingga meningkatkan margin keuntungan. Bagi pengguna individu, harga minyak yang lebih rendah adalah satu perkara yang baik - ini bermakna lebih banyak pendapatan budi bicara. Walau bagaimanapun, bagi mereka yang terlibat dalam pengeluaran minyak, penerokaan atau perkhidmatan untuk industri petroleum, harga yang lebih rendah adalah sebaliknya. Selain itu, impak harga minyak yang lebih rendah kepada pengguna adalah kurang penting daripada pengeluar. Bagi pengguna, harga minyak yang lebih rendah hanya memberi kesan kepada sebahagian daripada keseluruhan perniagaan mereka.

Bagi pengeluar, harga minyak yang lebih rendah menjejaskan keseluruhan perniagaan mereka.

Di pasaran ekuiti Amerika Syarikat, terdapat banyak syarikat tersenarai yang terlibat dalam semua aspek pasaran petroleum. Syarikat-syarikat yang mempunyai modal tinggi ini merupakan indeks penting indeks bahawa para pelabur dan pedagang menonton setiap hari.

Oleh itu, minyak yang lebih rendah cenderung mempunyai pengaruh negatif terhadap indeks ekuiti dan harga saham secara amnya. Walau bagaimanapun, pada tahun 2015 dan awal tahun 2016 terdapat perbezaan antara harga minyak mentah dan ekuiti minyak. Harga minyak mentah diniagakan lebih dari $ 107 setong pada bulan Jun 2014. Pada masa itu harga Tenaga Pilih SPDR (XLE), ETF saham minyak di U. S., adalah lebih daripada $ 101 sesaham. Pada bulan Januari 2016, harga minyak mentah bulan aktif NYMEX jatuh ke paras terendah sejak Mei 2003 apabila ia didagangkan kepada paras $ 26. 19 setong pada 20 Januari. XLE bergerak lebih rendah dengan minyak mentah, pada tarikh yang sama ETF didagangkan pada paras terendah $ 49. 93 setiap saham. Walau bagaimanapun, pada bulan Mei 2003 ETF yang sama didagangkan pada tahap yang berada di bawah $ 22 sesaham. Oleh itu, prestasi XLE melambatkan prestasi minyak mentah.

- 3 ->

Salah satu sebab untuk lag mungkin adalah apabila minyak membuat tahun baru yang rendah pada sekitar $ 42 pada Mac 2015, dengan cepat pulih lebih daripada $ 60 setong. Pada akhir bulan Ogos 2015, apabila minyak mentah membuat satu lagi baru rendah pada $ 37. 75 ia dengan cepat mengumpul lebih daripada $ 50. Pasaran ekuiti pada akhir Januari mungkin telah menunggu pemulihan lain dalam harga komoditi tenaga pada awal tahun 2016.

Ini berlaku kerana harga minyak mentah yang berhampiran dipindahkan ke paras tertinggi $ 34. 82 pada 28 Januari - kenaikan harga melebihi 30% hanya dalam masa lapan hari. Pada masa yang sama, XLE bergerak sekitar $ 7 atau 14% lebih tinggi sepanjang tempoh tersebut.

Intinya adalah bahawa harga ekuiti minyak tidak mencerminkan tindakan minyak mentah dengan baik kerana XLE berada pada paras yang baik pada tahun 2008 sementara minyak mentah sendiri bergerak jauh lebih rendah. Ini memberitahu kita bahawa sama ada harga minyak jatuh terlalu jauh atau harga ekuiti minyak belum lagi mengejar harga komoditi itu.

Divergences seperti ini sering membuat peluang. Peniaga profesional sentiasa menganalisis pasaran mencari perbezaan. Apabila harga aset menyimpang, peluang untuk perdagangan pembalikan bermakna timbul. Ini bermakna bahawa satu pasaran yang tidak terjejas yang lain akhirnya dapat mengejar keuntungan bagi mereka yang membeli satu dan menjual yang lain.

Dalam hal ini, penjualan XLE ETF dan pembelian serentak minyak mentah berjangka akan menubuhkan perdagangan atau pelaburan yang akan menghasilkan hasil yang positif jika ETF keterlambatan menangkap harga minyak. Satu lagi ramalan mengenai perbezaan ini ialah harga ekuiti, secara amnya, boleh jatuh kerana harga minyak mentah telah bergerak dengan begitu agresif lebih rendah berbanding bulan lalu. Hakikat bahawa ekuiti berkaitan minyak mentah yang lazim dalam indeks ekuiti boleh menjadikannya nubuatan yang memuaskan.