Strategi Neutral untuk Novice

Pilihan adalah alat pelaburan serba boleh. Mereka boleh digunakan untuk kedua strategi bullish dan bearish . Tetapi apa yang memisahkan pilihan dari semua alat pelaburan lain ialah mereka juga boleh digunakan untuk strategi netral. Itu sesuai bila:

• Anda tidak mempunyai pendapat mengenai arah pasaran.
• Anda percaya bahawa pasaran akan agak tenang dalam jangka masa terdekat.

Mari kita bincangkan beberapa strategi tersebut. Nota: Artikel ini bertujuan untuk peniaga pilihan pemula.

Pedagang yang lebih berpengalaman boleh mendapatkan maklumat tambahan dengan mengklik pautan di bawah.

Strategi Pilihan Neutral Pasaran

Nota penting: Kecuali anda seorang peniaga yang sangat berpengalaman, selalu masukkan pesanan ini sebagai "spread." Perintah penyebaran memberitahu broker anda bahawa

• Pesanan mengandungi dua atau lebih pilihan yang berlainan (setiap opsyen adalah "kaki")
• Pesanan memerlukan broker mengisi semua kaki; bukan hanya satu. Dengan memasuki urutan penyebaran dengan dua kaki, anda tidak akan pernah membeli atau menjual hanya satu kaki.

Jika anda tidak tahu cara memasukkan pesanan tersebut, tanyakan kepada jabatan perkhidmatan pelanggan broker anda bagaimana untuk memasukkan pesanan tersebar di platform mereka.

Calendar Spread . Pedagang membeli satu pilihan (panggilan atau meletakkan) dan menjual pilihan lain untuk jenis yang sama (sila, hubungi atau letakkan) dengan sekatan ini:

• Pilihan yang dibeli tamat selepas pilihan yang dijual (i., Ia adalah "bertarikh lebih lama")
• Asas pendasar adalah sama bagi kedua-dua pilihan.
• Harga strike strike adalah sama untuk setiap pilihan.

Opsyen yang lebih lama selalu lebih mahal daripada pilihan jangka pendek. Oleh itu, kalendar adalah penyebaran debit.

Fakta: Keruntuhan pilihan pendek jangka pendek (i., Kehilangan nilai) lebih cepat daripada pilihan jangka panjang. (Lihat Theta )

Rasional untuk membeli penyebaran kalendar di-the-money: Apabila masa berlalu dan harga saham tetap pada dasarnya tidak berubah, nilai keuntungan penyebaran kerana pilihan yang anda beli kalah (atau keuntungan ) nilai lebih perlahan daripada pilihan yang dijual.

Oleh itu, harga penyebaran (perbezaan harga antara dua pilihan individu) meningkat.

Penyebaran ini sesuai apabila anda percaya harga saham akan tetap berada di dekat level saat ini.

Risiko:

• Jika harga saham bergerak jauh dari harga mogok, maka penyebaran itu kehilangan wang kerana spread kalender bernilai paling ketika pilihannya adalah pada uang.
• Apabila harga saham berjalan lebih tinggi, pilihan jangka pendek bergerak ke dalam nilai wang dan keuntungan dengan lebih cepat daripada pilihan yang anda miliki (ini disebabkan oleh gamma ).
• Apabila harga saham berjalan lebih rendah, pilihan yang lebih mahal (yang anda beli) akan mula kehilangan nilai lebih cepat daripada pilihan yang lebih murah - kerana pilihan jangka pendek tidak boleh kehilangan banyak nilai apabila penurunan harga kepada hampir sifar.
• [Untuk peniaga yang lebih maju: Apabila turun naik tersirat menurun, penyebaran itu kehilangan wang kerana harga opsyen jangka panjang lebih sensitif terhadap perubahan volatilitas. Contohnya: Beli 1 XYZ Nov 95 call Jual 1 XYZ Oct 95 call

Iron Condor
. Kedudukan ini mendapat keuntungan seiring berlalunya masa dan harga saham yang mendasari tidak banyak berubah dan kekal dalam julat harga tertentu. Kedudukannya mempunyai 4 kaki dan lebih baik untuk memasukkan pesanan sebagai satu transaksi.
Jangan cuba untuk menjual setiap 4 kaki secara berasingan.

Menjual satu (atau lebih) pilihan panggilan keluar-of-the-money. Beli satu pilihan panggilan yang lebih jauh daripada wang.

Menjual satu opsyen put out-of-the-money

• Beli satu pilihan yang lebih jauh dari wang.
• Semua pilihan tamat tempoh pada masa yang sama; semua opsyen berada pada stok atau indeks yang sama.
• Beli / menjual kuantiti yang sama setiap opsyen.
• Panggilan dan meletakkan spread adalah lebar yang sama. Terjemahan: Perbezaan antara harga mogok bagi kedua-dua opsyen panggilan adalah sama dengan perbezaan antara harga mogok bagi dua opsyen yang diletakkan. Tidak kira berapa jauh selain panggilan dan tempat panggilan dari antara satu sama lain.
• Contoh: Hari tamat tempoh ialah 28 Ogos 2015.
• Menjual 3 SPX 28 Ogos '17 2200 panggilan
• Beli 3 SPX 28 Ogos '17 2210 panggilan

Menjual 3 SPX 28 Ogos '17 2000 meletakkan < Jual 3 SPX Aug 28 '17 1990 meletakkan

Dengan menjual pilihan yang lebih mahal, dan membeli pilihan yang lebih murah, anda mengumpul wang tunai apabila berdagang. Kredit tunai itu mewakili keuntungan maksimum yang mungkin.
Jika tamat tempoh dan semua pilihan tidak bernilai, maka anda memperoleh keuntungan maksimum itu. Opsyen akan tamat tempoh tidak luput apabila tamat tempoh dan SPX berharga di atas harga mogok yang dijual (i. E., 2000) dan di bawah harga mogok panggilan yang dijual (i., 2200).
Risiko
Apabila stok atau indeks yang mendasari mengalami perubahan harga yang lebih besar daripada yang dijangkakan (iaitu, salah satu pilihan yang anda jual bergerak ke dalam wang), ia mungkin lebih mahal untuk keluar dari posisi yang anda kumpulkan ketika memulakan perdagangan. Dalam erti kata lain, perdagangan boleh kehilangan wang. Berita baiknya adalah bahawa kerugian adalah terhad kerana kos maksimum untuk keluar dari kedudukan adalah 100 kali perbezaan antara harga mogok. Dalam contoh ini ialah $ 1, 000 setiap penyebaran.

Saya menggalakkan peniaga condor besi TIDAK menunggu tamat tempoh, tetapi untuk menutupi (i., Tutup posisi dengan membalikkan perdagangan asal yang berkaki 4) ketika kondor besi dapat hampir dengan jumlah yang kecil. Objektifnya adalah untuk membayar kurang apabila meliputi daripada yang anda kumpulkan ketika membuat perdagangan. Perbezaan dalam harga tersebut, tolak komisen, mewakili keuntungan (atau kerugian) anda.

Butterfly Spread
. Rama-rama terdiri daripada 3 kaki, dan pilihan

semua panggilan atau semua meletakkan
. Hari tamat tempoh adalah 15 Jan 2016.

Beli satu pilihan (panggilan atau letakkan). Menjual dua pilihan yang lebih jauh daripada wang. Beli satu pilihan yang lebih jauh daripada wang daripada opsyen dalam # 2) Opsyen mogok yang tinggi dan rendah adalah sama dengan harga mogok pilihan tengah.

1. Penyebaran ini bernilai nilainya maksimum apabila tamat tempoh dan harga saham sama dengan harga mogok pilihan yang dijual.
2. Risiko
3. : penyebaran menjadi tidak bernilai (100% daripada pelaburan tunai hilang) apabila tamat tempoh dan harga saham tidak antara harga mogok yang tinggi dan rendah.
4. Contoh:

Beli 4 XYZ Jan 15 '16 40 panggilan

Jual 8 XYZ Jan 15 '16 45 panggilan Beli 4 XYZ Jan 15 '16 50 panggilan

strategi mempunyai sesuatu untuk ditawarkan kepada pelabur yang percaya bahawa pasaran akan diperdagangkan dalam jarak yang agak sempit. Untuk melihat bagaimana mereka boleh digunakan oleh pelabur yang sedikit menaik atau sedikit menurun,
lihat artikel ini
.