Untuk Nilai Perakaunan Pasaran Pasaran

Pasaran untuk perakaunan pasaran, yang juga sering dipanggil perakaunan nilai saksama, mewakili amalan piawai dalam kebanyakan industri perkhidmatan kewangan. Lembaran imbangan syarikat mencerminkan nilai pasaran semasa aset dan liabiliti. Begitu juga, perubahan harian dalam penilaian pasaran aset dan liabiliti segera diiktiraf dalam penyata pendapatan syarikat.

Tandatangani Kepada Pasaran

Aplikasi klasik tanda untuk perakaunan pasaran berlaku untuk aktiviti pedagang sekuriti.

Pada akhir setiap hari dagangan, pengawal firma menghargai sekuriti yang dipegang dalam inventori meja perdagangan pada harga pasaran penutupan mereka. Peningkatan nilai bersih berbanding hari dagangan terdahulu adalah keuntungan yang diiktiraf serta-merta dalam penyata pendapatan, dan dengan itu juga meningkatkan pendapatan tertahan. Begitu juga, penurunan nilai bersih dari hari sebelumnya tercermin dengan segera sebagai kerugian yang mengalir ke dalam penyata pendapatan, dan yang mengurangkan pendapatan tertahan firma.

Berkenaan dengan liabiliti, pada suku ketiga 2011 tanda baru untuk peraturan perakaunan pasaran berkuat kuasa yang boleh menyebabkan penilaian semula hutang firma, berdasarkan harga pasaran semasa. Ini boleh menghasilkan kesan balas-intuitif. Sebagai contoh, jika nilai pasaran hutang firma jatuh, sama ada disebabkan oleh prospek menurun bagi firma atau kerana kenaikan am pada kadar faedah pasaran, nilai hutang tersebut boleh dikurangkan pada kunci kira-kira, meningkatkan pendapatan dan pendapatan terkumpul .

Ini mencerminkan realiti ekonomi bahawa firma, sekurang-kurangnya dalam teori, boleh bersara hutangnya kurang daripada nilai muka. Sebaliknya berlaku apabila nilai pasaran hutang ini meningkat: kerugian diiktiraf di penyata pendapatan, mengurangkan pendapatan tertahan.

Penggunaan tanda untuk perakaunan pasaran kepada inventori sekuriti atau hutang diniagakan awam syarikat adalah paling tepat apabila sekuriti yang dimaksudkan didagangkan dalam pasaran sekuriti awam yang sangat cair, seperti Bursa Saham New York atau pasaran nasional NASDAQ .

Dengan sekuriti kurang cair, proses penilaian menjadi lebih subyektif dan terdedah kepada kesilapan.

Kelebihan Mark terhadap Perakaunan Pasaran

Penyokong tanda untuk perakaunan pasaran, termasuk ahli ekonomi dan ahli teori kewangan akademik, menegaskan bahawa kaedah ini menawarkan gambaran yang lebih realistik dan tepat mengenai kedudukan kewangan firma daripada perakaunan kos sejarah. Lebih-lebih lagi, penyokong menunjukkan bahawa pasaran memohon disiplin kepada firma perkhidmatan kewangan yang bertindak sebagai pembetulan kepada bull dan menanggung kitaran pasaran.

Sepanjang tempoh pasaran menurun, kejatuhan nilai aset di sebelah kiri kunci kira-kira yang terhasil daripada markah kepada perakaunan pasaran memaksa penurunan yang sama dalam pendapatan tertahan firma dan modal ekuiti yang sama di sebelah kanan jika lembaran imbangannya.Untuk memenuhi keperluan modal kawal selia, firma itu kemudiannya perlu mengurangkan leveragenya (iaitu, nisbah hutang kepada modal ekuiti di sebelah kanan lembaran imbangan). Penyokong tanda kepada perakaunan pasaran akan berpendapat bahawa ini adalah mekanisme pembetulan diri yang mengurangkan profil risiko firma semasa penurunan pasaran. Sebaliknya, semasa tempoh kenaikan pasaran dan peningkatan nilai aset pada lembaran imbangan firma, peningkatan nilai aset dari penggunaan tanda ke perakaunan pasaran akan membolehkan peningkatan leverage.

Kekurangan Mark untuk Perakaunan Pasaran

Beberapa pemerhati, terutamanya Steve Forbes, editor lama Forbes dan bekas calon presiden, berpendapat bahawa perakaunan pasaran memburukkan lagi krisis kewangan tahun 2008. pendapat, menandakan peraturan pasaran mencipta bulatan ganas di mana institusi kewangan melaporkan kerugian kertas besar kerana nilai pegangan sekuriti mereka merosot, mengurangkan kelayakan kredit dan penarafan kredit mereka, mengehadkan kemampuan mereka untuk meminjam, dan dengan itu menolak mereka menjadi insolvensi, walaupun tidak penurunan dalam aliran tunai operasi mereka.