Menguruskan Portfolio Anda Semasa resesi

Pertama, mari kita tutup sedikit latar belakang. Mengikut kamus, kemelesetan ditakrifkan sebagai, "tempoh penurunan ekonomi sementara di mana aktiviti perdagangan dan perindustrian berkurang, umumnya dikenal pasti oleh kejatuhan dalam Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) untuk dua suku berturut-turut. "Dalam bahasa Inggeris biasa, ini bermakna bahawa perniagaan jatuh, secara keseluruhannya, selama enam bulan berturut-turut. Orang berhenti atau mengurangkan perbelanjaan untuk makan, perabot baru, kereta, perhiasan, dan lain-lain barang yang dipanggil "budi bicara", sementara perniagaan sering mengurangkan perbelanjaan modal seperti jentera baru, menyewa pekerja, atau beralih ke kemudahan yang lebih besar.

Nasib baik, terdapat langkah umum yang boleh anda ambil untuk berpotensi mengurangkan kerosakan jangka panjang pada nilai bersih anda semasa tekanan ekonomi. Seperti adat kita, dapatkan secawan kopi, semak imbas ciri ini, dan pertimbangkan apa yang boleh anda lakukan untuk melindungi diri anda dan keluarga anda.

Fokus pada Stok Stok Pengguna

Tidak kira betapa buruknya masalah, orang akan memikirkan cara makan, membeli kertas tandas, dan memanaskan rumah mereka. Apabila wang adalah terhad, barang dan perkhidmatan seperti ini, yang dikenali sebagai "staples pengguna" dan "tenaga", sentiasa menghasilkan keuntungan bagi syarikat-syarikat yang mengeluarkan dan menjualnya. Syarikat-syarikat seperti Procter & Gamble, Clorox, dan Colgate-Palmolive tidak mungkin menjual ubat gigi yang kurang, krim cukur, detergen pakaian dan sabun pinggan kecuali hal-hal yang benar-benar buruk. Mereka adalah benteng kekuatan kewangan pada masa kesulitan.

Begitu juga, "kemewahan berpatutan," seperti William Wrigley, Coca-Cola, PepsiCo, Hershey, dan HJ

Heinz tidak mungkin terasa terlalu buruk berbanding dengan yang lebih luas pasaran kerana seorang lelaki atau wanita tidak mungkin menyerahkan Coke petang atau bertukar kepada bar coklat jenama yang mati kerana dia mengalami potongan gaji atau kehilangan pekerjaan sementara. Sebenarnya, produk seperti Folgers mungkin lebih baik apabila orang menghindari dari $ 4 latte dan cappuccino namun mahu melekat pada jenama yang mereka tahu dan dipercayai.

Sesetengah perniagaan, seperti kedai pajak gadai dan kedai pinjaman habis bulan, mungkin akan mengalami peningkatan yang mendadak dalam keuntungan dan perniagaan, jadi mungkin untuk membuat keuntungan outsized jika anda tidak mempunyai masalah etika tentang memiliki jenis perusahaan ini. Itulah keputusan yang perlu anda buat sendiri.

Mencari Syarikat yang Berkepentingan Dividen Berkelanjutan

Jeremy Siegel, pengarang dan profesor yang dihormati (baca Kenapa Membosankan Hampir Selalu Lebih Menguntungkan), telah menunjukkan dalam penyelidikannya bahawa dividen dapat menurunkan jumlah masa yang diperlukan untuk mendapatkan semula kerugian dalam pelaburan. Ini kerana dividen yang dilabur semula semasa kemalangan dan pembetulan pasaran membeli saham lebih murah yang akan, pada masa akan datang, menjana keuntungan yang lebih tinggi apabila pasaran melantun.

Selain itu, stok dividen sering menyebabkan saham jatuh jauh lebih rendah daripada ekuiti membayar dividen kerana mereka menjadi "hasil disokong". Bayangkan anda melihat saham biasa GPE Consulting Group (syarikat fiksyen) pada $ 100 sesaham. Saham-saham tersebut membayar dividen $ 5, menghasilkan 5% (dividen tunai $ 5 dibahagikan dengan harga $ 100 per saham = 0, 05, atau 5. 00%), sementara Perbendaharaan Amerika Syarikat membayar 4. 65%. Prospek masa depan kelihatan baik; tidak terlalu menarik, tapi sebagainya yang boleh diharapkan.

Sekarang, bayangkan ada syarikat lain, Sungai Rock Chocolate dan Ice Cream (syarikat fiksyen lain) dengan harga $ 100 sesaham dan tiada dividen tunai.

Sekarang, gambaran seketika senario berikut: Kerugian pasaran saham. Pelabur panik, memerintahkan rancangan 401k mereka untuk membuang dana bersama ekuiti, memaksa pengurus wang profesional untuk menyingkirkan stok yang mereka tahu adalah murah. Pada mulanya, kedua-dua GPE Consulting Group dan River Rock Chocolate and Ice Cream jatuh ke $ 60 per saham. GPE kini mempunyai hasil dividen sebanyak 8. 33% sementara River Rock meneruskan dasar tidak bayarnya. Jika pengurus dana bersama terpaksa menjual lebih banyak saham, yang mana anda fikir dia akan memilih? Saya hampir boleh menjamin bahawa jika prospek bagi firma adalah sama, dividen yang membayar stok membuatnya ke pusingan seterusnya manakala saham bukan dividen akan dipotong.

Pelabur antarabangsa, individu kaya dan institusi juga mungkin menyedarinya, pada satu ketika, saham syarikat yang berdagang pada harga di mana hasil dividen terlalu melebihi hasil bon. Jika mereka percaya bahawa pembayaran itu mampan (syarikat akan terus membuat keuntungan yang cukup untuk membayar, atau "perkhidmatan" dividennya dalam industri bercakap), mereka akan cenderung untuk melabur. Keputusan akhir ini adalah bahawa portfolio yang terdiri daripada lebih banyak saham dividen yang menghasilkan tunai cenderung mempunyai kemeruapan yang jauh lebih rendah dan mengalami penurunan lebih lemah daripada rakan-rakan mereka.

Hebatnya, ini benar walaupun dividen dipotong dengan syarat harga saham menurun pada peratusan yang lebih tinggi daripada dividen yang diturunkan. Manfaat lain adalah bahawa isyarat tunai dividen kepada pasaran yang lebih luas bahawa keuntungan yang dilaporkan pada penyata pendapatan adalah nyata. Pada masa krisis kewangan, hakikat bahawa satu firma boleh membuktikan ia menghasilkan wang dengan menghantar wang tunai dalam mel memberikannya banyak sokongan pada mata kolektif pelabur.

Semasa tekanan ekonomi, kecairan adalah raja. Itulah sebabnya semasa kemelesetan ekonomi, anda mahu banyak wang tunai, setara tunai, atau akses kepada wang dalam beberapa cara di mana anda akan kehilangan pekerjaan anda, kemalangan pasaran saham dan anda tidak mahu menjual saham anda di harga tertekan, anda mengalami potongan bayar dari beberapa jenis, dilumpuhkan, atau anda memiliki perniagaan dan jualan mula jatuh.

Banyak pelabur nilai terbaik di dunia, termasuk Tweedy Browne dan Third Avenue, secara rutin menyimpan wang tunai pada lembaran imbangan mereka untuk berfungsi sebagai "serbuk kering" apabila pasaran jatuh. Walaupun pasaran hijau boleh menjadi seretan apabila pulangan pasaran meletup, mereka boleh menawarkan manfaat yang sangat besar apabila harga saham mula jatuh.Sementara itu, anda mungkin mengumpul sekurang-kurangnya beberapa mata peratusan kepentingan atau dividen pasaran wang, mungkin mengikuti kadar inflasi.

Bon perbandaran bebas cukai boleh menjadi pilihan yang baik untuk jenis pelabur yang betul. Begitu juga bil Perbendaharaan, bon, nota, akaun simpanan, akaun cek, dan dana pasaran wang. Para pelabur dan institusi profesional mungkin mendapatkan beberapa instrumen esoterik seperti kertas komersil atau perjanjian belian balik, tetapi itu bukan bidang untuk orang yang tidak berpengalaman menginjak.

… dan Hutang Miskin

Satu bahagian penting dalam mengurangkan risiko anda semasa kemelesetan adalah menurunkan pembayaran tetap anda. Hutang boleh menjadi perkara yang mengerikan jika tidak ditangani dengan betul kerana ia memperkenalkan pembayaran yang termasuk faedah, yang sebenarnya tidak lebih dari biaya "menyewa" wang. Matlamat anda adalah mudah, dan anda tidak boleh melupakannya: Anda perlu menjalankan urusan anda supaya jika anda kehilangan pekerjaan anda atau menderita keperluan tunai yang tidak dijangka, anda tidak akan berada di ambang bencana. Sekiranya keadaan menjadi sangat sukar namun anda mempunyai jangkaan yang munasabah bagi mereka untuk kembali normal dalam masa yang singkat, anda juga boleh menggunakan kapasiti pinjaman yang diperluas untuk membantu anda menaikkan harga barangan seperti runcit.

Biasanya, kos rendah, pinjaman pelajar yang disatukan dan gadai janji rumah adalah yang paling sedikit membimbangkan. Selalu ada pengecualian - anda mungkin mengalami masalah sebenar jika anda membuat $ 25, 000 setahun dan mempunyai pinjaman pelajar $ 90,000 (mungkin masih ada, jadi jangan putus asa!) Tetapi kerana kelebihan cukai dan kadar faedah yang agak rendah , anda lebih cenderung untuk mendapatkan masalah dengan memiliki kad kredit atau baki pinjaman kereta yang tinggi. Bukan sahaja kos faedah yang berpotensi besar bergantung pada penarafan kredit anda, tetapi mereka tidak boleh dikurangkan cukai, membuat kos sebenar mereka berbanding dengan bentuk hutang lain yang lebih mahal. Berita baiknya ialah anda dapat menemui banyak sumber hebat di luar sana untuk membantu anda membayar hutang anda untuk mengukuhkan kunci kira-kira peribadi anda.

Mengekalkan Imbangan Aset Anda

Pelaburan adalah mengenai rasionalitas. Banyak model portfolio tradisional tidak masuk akal untuk pemimpin perniagaan yang berpengalaman dengan pengetahuan perakaunan dan pengalaman kewangan yang luas. Bagi orang biasa, yang mungkin tidak benar-benar memahami apa stok atau mengapa dia memiliki saham dalam dana indeks S & P 500, penurunan turun naik (kadar dan keterukan turun naik harga) boleh menjadi matlamat penting. Dengan cara itu, mereka akan kurang berkemungkinan untuk membuang ekuiti apabila mereka murah kerana takut.

Topik ini dikenali sebagai peruntukan aset dan telah diliputi dalam artikel khas Pengantar kepada Peruntukan Aset. Secara ringkasnya, amalan ini tidak lain hanyalah memindahkan wang pelabur ke dalam kelas aset yang berbeza seperti saham, bon, dana bersama, harta tanah, emas, komoditi lain, firma antarabangsa, seni halus, dan sebagainya. Teori ini berdasarkan idea bahawa tidak semua pasaran berkorelasi - iaitu, apabila seseorang turun, dan yang lain mungkin tidak disentuh atau bahkan meningkat.Oleh itu, pelabur cenderung untuk panik, dividen boleh dilabur semula, pelan harga purata dolar disusuli, dan pengurus kekayaan telah melindungi klien dari keinginan psikologi mereka untuk "menaklukkan" pasaran dengan trend perdagangan. Contoh yang sempurna adalah anggota keluarga saya sendiri yang, setelah terjadinya kemerosotan pasaran saham pada 11 September, menjual saham dalam rancangan 401k mereka di harga murah kerana mereka tidak mahu "kehilangan lebih banyak wang. "Walaupun itu mungkin masuk akal untuk peniaga hari yang berspekulasi mengenai arah jangka pendek saham berkualiti rendah, ia tidak memegang air untuk pelabur jangka panjang yang membeli syarikat-syarikat cip biru, melaburkan semula dividen mereka, dan terus bekerja. Mereka berpindah ke dana pasaran wang pada masa yang kadarnya lebih rendah daripada yang mereka telah berada dalam hampir setengah abad, hanya untuk mendapatkan pulangan anemia manakala Wall Street akhirnya pulih dan melonjak. Untuk pelabur jenis ini, portfolio yang seimbang dapat mengurangkan ketakutan anda kerana anda tidak akan melihat korelasi langsung dengan mana-mana bidang utama dunia kewangan.

Anda selalu mendengar orang bercakap mengenai mempelbagaikan aset anda tetapi tidak pernah mengenai penjana tunai anda! Perkara terburuk yang boleh berlaku pada portfolio anda semasa kemelesetan ialah anda kehilangan keupayaan anda untuk menjana pendapatan dan terpaksa menjual aset untuk menampung perbelanjaan hidup. Masalahnya ialah, anda menjual pada masa sekuriti (stok, bon, dll) yang anda miliki mungkin murah! Siapa yang mahu menjual rumah mereka di pasaran turun? Namun, itulah yang banyak dilakukan oleh orang ramai kerana mereka kehilangan pekerjaan atau kilangnya dipaksa untuk memotong jam mereka, dan mereka mempunyai pilihan antara menghabiskan simpanan mereka dan menggunakan kad kredit, selalunya dengan kadar faedah yang tinggi. Ini tidak perlu sekiranya tidak untuk realiti yang nyata bahawa banyak keluarga tidak mengurangkan perbelanjaan dengan cepat apabila pendapatan jatuh.

Sebagai tambahan kepada dana sandaran kecemasan, ia mungkin berhemat untuk menubuhkan penjana tunai sandaran anda sendiri untuk dijadikan sumber pendapatan untuk keluarga anda. Pada awal kerjaya saya, obsesi saya adalah dengan mewujudkan "penjana tunai" ini yang akan membawa modal pelaburan tidak kira apa yang saya lakukan pada hari saya. Semasa kuliah, saya akan duduk di kedai kopi membaca laporan tahunan dan mengutip dividen, royalti, faedah dan yuran daripada projek dan pelaburan masa lalu manakala rakan saya bekerja di kedai runcit dan restoran, menjual masa mereka untuk gaji yang lebih kecil. Pendekatan ini adalah kunci kejayaan saya kerana saya tidak datang dari keluarga yang kaya dan tahu bahawa salah satu cara terbaik untuk membina nilai bersih saya adalah untuk memberi tumpuan kepada perkara yang boleh skala - di mana saya boleh dibayar untuk unit berturut-turut yang dijual selepas kerja sudah selesai. Dalam erti kata lain, saya lebih suka menjadi lelaki yang merancang jenis baru gincu dan menjual berjuta-juta unit dan bukan memotong rumput kerana setiap unit berlebihan gincu menghasilkan keuntungan tetapi tidak memerlukan banyak usaha tambahan lagi untuk menghasilkan lebih banyak wang dalam perniagaan penjagaan rumput, saya perlu meletakkan lebih banyak masa dan menyewa lebih ramai orang.

Puluhan juta orang kini menjana lebihan tunai dengan menjual barang di Ebay. Fikirkanlah itu - ia pastinya hampir tidak dapat difahami dua puluh tahun lalu. Sekiranya anda dapat mencari produk yang diinginkan oleh orang dan dapat menjualnya dengan harga dengan margin yang cukup menarik, anda akan membawa lebih banyak modal ke dalam hidup anda. Sekiranya anda menggunakan ini untuk menjimatkan pelaburan anda, membina rizab tunai, dan membayar hutang anda, anda akan mendapati bahawa anda tidak bergantung pada pekerjaan anda dengan banyak, membebaskan anda dari penjagaan emosi pergantungan. Lain-lain menggunakan pekerjaan hari mereka untuk membiayai projek seperti mencuci kereta, unit penyimpanan, atau membuka kedai hadiah. Tidak satu pun dari ini adalah satu perkara yang pasti dan sebenarnya boleh kehilangan wang jika anda tidak berhati-hati, tetapi menyediakan perkara yang baik dan pengurusan dapat, mungkin untuk menjadikan keuntungan.

Pertimbangkan Melabur dalam Barang Yang Ketara

Jika kemelesetan terjadi dengan disertai dengan kemungkinan kenaikan inflasi - yang tidak diberikan - Anda mungkin ingin mempertimbangkan untuk melabur dalam beberapa aset nyata yang mungkin tidak terpengaruh oleh kejatuhan kuasa beli dolar. Di pasaran semasa, pelabur yang mempunyai kredit yang besar, banyak wang tunai, dan hutang kecil mungkin dapat mencuri mutlak dalam hartanah, memungut hartanah jauh lebih rendah daripada yang mereka jualan hanya beberapa tahun yang lalu. Pendekatan berasaskan nilai ini adalah hati pernyataan yang sering dibuat oleh Warren Buffett bahawa anda harus, "bersikap tamak apabila orang lain takut dan takut apabila orang lain tamak. "

Satu-satunya berhati-hati adalah terdapat bukti sejarah yang mencukupi yang mencadangkan kekayaan yang sesungguhnya, selepas cukai, yang disesuaikan dengan inflasi jauh lebih sukar dijana dalam pasaran komoditi dan hartanah kerana memiliki perniagaan dan saham umum. Sudah tentu, selalu terdapat pengecualian, tetapi dengan dasar membeli-dan-hold, mereka tidak kelihatan menarik bagi saya untuk pelabur purata yang tidak mempunyai pengetahuan yang tinggi tentang makroekonomi dan trend penggunaan logam berbanding inventori tahap, contohnya. Teori ini berpendapat bahawa jenis pelaburan ini boleh mengimbangi kerosakan yang dilakukan semasa masa inflasi kepada bon dan pelaburan tetap pendapatan lain.

Tidak syak lagi bahawa abad ke 21 adalah milik China dan India. Kesatuan Eropah kini baru masuk ke dalamnya pada tahun-tahun berikutnya selepas pengenalan model mata wang Euro. Salah satu implikasi untuk portfolio pelabur adalah bahawa terdapat banyak penciptaan kekayaan di luar sempadan Amerika Syarikat. Sebagai sebuah negara, kita mendapati diri kita berada di kedudukan yang sama seperti Great Britain pada abad ke-19 ketika bapa JP Morgan menjalankan operasi perbankannya dari London dan modal penghantaran ke republik kita yang baru, melabur infrastruktur dan korporat kita dengan harapan keuntungan besar dan apa-apa sahaja kapitalisme.

Walaupun ini tentunya akan menyampaikan beberapa cabaran apabila masyarakat kita menyesuaikan diri dengan perubahan, ada wang yang akan dibuat dan kemakmuran yang akan diperoleh dengan mengambil keuntungan dari ekonomi global yang baru.Beberapa dana bersama kegemaran saya yang ditawarkan oleh syarikat-syarikat seperti Third Avenue dan Tweedy Browne (pendedahan penuh: keluarga saya dan saya mempunyai pelaburan dengan firma-firma ini) sudah menawarkan akaun persendirian (akaun terurus berasingan) untuk individu yang bernilai tinggi dan dana bersama untuk rakyat jelata yang melabur secara meluas di seluruh dunia.

Ini adalah komponen penting dalam portfolio global kerana pepatah lama bahawa "ketika U. S. bersin, dunia menangkap dingin," mungkin tidak benar di masa depan. Bagi portfolio tahan kemelesetan, aset antarabangsa sering kali tidak dapat diklasifikasikan dengan realiti kewangan di rumah, menyediakan penampan yang bagus. Walau bagaimanapun, peraturan asas bahawa Price adalah Paramount masih berlaku. Tidak cukup untuk membeli stok yang baik, dalam industri yang baik, beroperasi dari negara yang sedang berkembang kerana jika anda membayar terlalu banyak, anda akan kehilangan wang. Itulah yang mudah.

Cari Pasaran Tersembunyi Bulls Semasa Kemelesetan

Bekas pengurus dana lindung nilai Jim Cramer terkenal dengan mengatakan "selalu terdapat pasar lembu di suatu tempat. "Dia betul-betul betul. Tidak peduli betapa buruknya ekonomi, tidak kira betapa dahsyatnya pasaran kerja, atau berapa tingginya kos hutang, selalu ada saku dunia di mana ia sangat mudah untuk menghasilkan uang kerana keadaan yang terkumpul. Jika anda tidak merasa seolah-olah anda mempunyai kemahiran, pengalaman, perangai dan kepakaran yang diperlukan untuk mencari mereka di pasaran kewangan, anda mungkin lebih sesuai untuk membuatnya sendiri. Kemelesetan, selepas semua, hanya bermakna ekonomi keseluruhan mengecut - ini tidak bermakna anda tidak boleh meningkatkan pendapatan anda!

Sesetengah syarikat mungkin mengalami penurunan harga saham manakala pendapatan per perkongsian melalui bumbung. Peluang-peluang tersebut tidak datang setiap hari, tetapi apabila mereka melakukannya, anda pasti bahawa anda mempunyai peluang yang lebih tinggi untuk diberi ganjaran lima atau sepuluh tahun di jalan. Semasa kemelesetan sekurang-kurangnya, saya mengambil saham saham dalam peruncit remaja yang pesat berkembang yang telah jatuh ke harga jualan api. Hari ini, dengan dividen yang dilaburkan semula, nilai setiap saham telah meningkat beberapa kali meskipun keadaan krisis dot-com, perang terhadap keganasan, hutang negara yang lebih tinggi, dan dolar yang menurun. Mengapa? Beberapa kuarters kemelesetan tidak mungkin membuat remaja menghabiskan masa yang kurang dalam jangka panjang pada jersi denim atau kemeja polo. Maksud saya, jika anda seorang ibu bapa, bilakah kali terakhir anak lelaki atau anak perempuan anda berjalan di pintu dan berkata, "Saya tidak akan membeli-belah di [masukkan syarikat di sini] kerana kontrak baru-baru ini dalam Produk Domestik Kasar"?

Walaupun media membuat banyak bunyi ketika sebuah negara berada, atau dianggap sedang mendekati, kemelesetan, kenyataannya adalah bukan akhir dunia. Sekiranya anda menjalankan urusan anda dengan konservatif, tidak bergantung sepenuhnya pada pekerjaan hari anda untuk pendapatan anda, dan banyak wang tunai semasa membual sedikit atau tiada hutang, anda akan menjadi baik. Begitu juga, jika anda menjalankan perniagaan anda sendiri dan menumpukan perhatian untuk menjaga kos rendah, margin yang cukup tinggi, dan mengurangkan perbelanjaan secara dalam talian, anda mungkin akan keluar menjelang permainan dengan menggunakan penurunan ini kepada purata kos dolar ke dalam portfolio anda.Di belakang, banyak pengurus portfolio profesional telah menggunakan kemelesetan 2001 untuk membeli saham dalam syarikat yang kemudiannya akan meningkat dengan pesat.

Saranan ini adalah paling sukar untuk diikuti bagi mereka yang mempunyai hutang pinjaman besar atau mereka yang berusaha membesarkan keluarga. Apabila dibanjiri dengan bayaran gadai janji, pinjaman kereta, formula bayi, dan hutang kad kredit, idea tidak bergantung pada pekerjaan boleh menakutkan. Namun, dalam keadaan ini, lebih penting lagi bahawa kemelesetan anda membuktikan hidup anda, walaupun ia akan jauh lebih sukar daripada seseorang yang masih muda, tidak terlatih, dan sangat dikompensasi.

Mereka yang telah mempelajari nilai masa wang tahu bahawa ia boleh berpuluh tahun untuk mencapai kemerdekaan kewangan yang sebenar dan secara statistik, anda mungkin mengalami banyak kemelesetan pada masa itu, mungkin juga kemurungan. Sama seperti mendapatkan bentuk, memperoleh pendidikan anda, atau meningkatkan anak-anak yang berjaya, membina kekayaan anda dan menjadi kaya tidak mudah. Malah, pada masa-masa, ia boleh menjadi sangat mengecewakan, menyakitkan, dan mengecewakan. Tetapi akhirnya, ia berbaloi jika anda melakukannya dengan jujur, sopan, dan mengagumkan.