Struktur Reksa Dana

Secara teknikal, dana bersama adalah "open-end" dana - satu daripada empat jenis syarikat pelaburan. Dana tertutup, dana dagangan pertukaran, dan amanah pelaburan unit adalah tiga jenis lain.

Untuk memahami struktur dana bersama, adalah berguna untuk membandingkannya dengan "40 Akta Dana" yang lain - jargon industri untuk syarikat pelaburan yang didaftarkan di bawah Akta Syarikat Pelaburan 1940.

Dana Terbuka dan Struktur Reksadana

Anda boleh memikirkan dana bersama sebagai mempunyai struktur terbuka kerana pintu aliran tunai - kedua-duanya masuk dan keluar dari dana - sentiasa terbuka.

Dengan kata lain, pengurus portfolio terus melabur wang tunai baru dari pelabur, dan syarikat dana terus menawarkan saham baru dana kepada pelabur baru.

Oleh itu, apabila anda melabur dalam dana bersama, wang ditujukan kepada dana bersama, saham dicipta dan dikeluarkan kepada anda (yang akan diadakan di akaun di firma pembrokeran, bank atau di syarikat dana). Proses ini berbeza daripada melabur dalam stok. Apabila anda melabur dalam saham, anda membeli atau menjual saham di bursa atau over-the-counter (kecuali jika ia merupakan tawaran awam permulaan atau penawaran sekunder) - saham baru tidak akan diwujudkan.

Dana Tertutup dan Struktur Reksadana

Dana tertutup sering dikelirukan dan tersilap dikenali sebagai dana bersama. Mereka sama dengan dana terbuka di mana aset mereka dilaburkan dalam pelbagai sekuriti. Perbezaan utama adalah bahawa dana tertutup berkelakuan lebih seperti saham - nilai pasaran didorong oleh penawaran dan permintaan saham.

Sebaliknya, dana bersama terbuka terus mengeluarkan saham baru kepada pelabur dan tidak berdagang di bursa.

ETFs dan Struktur Reksadana

ETF adalah pendek untuk "Dana yang Berdagang Pertukaran." ETF memegang sekumpulan sekuriti dan perdagangan di bursa saham. Nilai pasaran perubahan ETF sepanjang hari berdasarkan penawaran dan permintaan untuk setiap ETF individu.

Nilai aset bersih (nilai sekuriti dalam dana) ETF mungkin berbeza daripada nilai pasaran (harga yang dibeli / dijual oleh pelabur ETF) disebabkan oleh kesan bekalan dan permintaan.

UIT dan Struktur Reksa Dana

UIT boleh dianggap sebagai pelaburan hibrid; berkongsi beberapa kualiti dana bersama dan beberapa kualiti dana tertutup.

UITs adalah serupa dengan dana bersama di mana pelabur boleh menebus saham (berbanding perdagangan di bursa saham) dari penaja UIT. Tetapi tidak seperti dana bersama, penaja UIT juga boleh mengekalkan pasaran sekunder di UIT. Dalam erti kata lain, penaja UIT mungkin memudahkan pembelian dan penjualan antara pelabur untuk mengelakkan kekurangan aset UIT.

UITs, seperti dana tertutup, mengeluarkan sejumlah saham. Saham-saham ini dipanggil "unit. "Tidak seperti dana tertutup (dan dana terbuka), sekuriti dalam portfolio UIT tidak didagangkan secara aktif.

Portfolio UIT ditubuhkan pada tarikh permulaan dan memegang sekuriti asal sehingga penamatan UIT. Pada tarikh penamatan, pemegang saham UIT sama ada menerima hasil pelaburan mereka atau mereka boleh melabur semula dalam siri UIT seterusnya (jika ada).