Belajar Apa istilah "Penangkapan Pisau Jatuh" Bermakna

Arti "menangkap pisau jatuh," jelas, tapi implikasinya tidak. Frasa pedagang yang popular ini menggambarkan percubaan untuk membuat kerugian pada ekuiti yang anda pegang yang dengan cepat kehilangan sebahagian besar nilainya dengan cuba membelinya pada atau berhampiran dengan titik yang rendah, kemudian memegang ketika ia bangkit kembali, akhirnya membuat sehingga kerugian anda.

Ini satu lagi versi homily perdagangan: "Jangan lawan pita." Pita pencetus sudah lama hilang, tetapi peringatan itu hidup.

Tafsiran ringkas akan menjadi "Jika pasaran jatuh, jangan andaikan anda boleh tahu bila untuk membeli kembali, jika pasaran semakin meningkat, janganlah anda tahu bila anda menjual menangkap keuntungan maksima. "

Contoh Sejarah Pisau Penangkapan

Laman web penyelidikan dan berita DailyFX telah membangunkan Indeks Sentimen Spekulatif (SSI). Indeks mengambil jumlah pedagang forex yang mempunyai kedudukan terbuka baik panjang dan pendek pada pelbagai pasangan mata wang dan menunjukkan nisbah kedudukan pada pasangan mata wang tertentu, ideanya adalah bahawa ia membantu pembaca memahami perubahan dalam sentimen pelabur dengan menunjukkan perubahan dinamis dalam corak membeli dan menjual.

Dalam satu keadaan, harga pasangan U. S dan Kanada menunjukkan peningkatan yang pesat dan pesat. Apabila harga terus meningkat, SSI menunjukkan bahawa peniaga semakin bertaruh terhadapnya dan, seperti yang berlaku, kehilangan taruhan mereka. Akhirnya, apabila harga terus meningkat peniaga bertambah dan mulai pergi dengan trend. Pada ketika itu, USD / CAD mulai jatuh panjang. Sepanjang kenaikan dramatik pasangan mata wang dan sekali lagi sepanjang musim gugurnya, peniaga cuba "menangkap pisau jatuh," dan dalam kedua-dua keadaan, pisau memotong mereka dengan teruk. Setiap pertaruhan kalah trader diprediksi berdasarkan keyakinan bahawa pedagang mempunyai pandangan yang sah (dan biasanya "istimewa") ke dalam prestasi pasaran masa depan. - Psikologi yang Mendasar Ini Axioms

Pemenang Hadiah Nobel Psikologi Daniel Kahnemann tertarik dengan fenomena penangkapan pisau dan bersama penulis kewangan Wall Street Journal Jason Zweig menulis sebuah buku mengenainya ( dan banyak fenomena lain yang berkaitan dalam bidang penghakiman dan membuat keputusan). Buku ini dipanggil "Berpikir, Cepat dan Lambat." Ia adalah buku yang mesti dibaca setiap peniaga. Apa Kahnemann dan Zweig meneroka adalah pemikiran di sebalik keyakinan pelabur atau pedagang bahawa dia boleh menangkap pisau jatuh - dalam kata lain, meramalkan ketika pasar akan berubah. Mereka menyifatkannya sebagai kumpulan ciri-ciri asas manusia.

Pertama, hampir semua orang mempunyai kecenderungan untuk mempercayai bahawa mereka mempunyai pandangan khusus yang memberi mereka kelebihan terhadap orang lain.Kedua, dalam situasi kritikal yang berlaku dengan pesat (pasaran yang jatuh dengan cepat, kita banyak melabur dalam contoh klasik), kita cenderung bergantung pada intuisi kita. Ia adalah variasi perbalahan atau respons penerbangan. Apabila kita kehilangan wang dengan cepat, kita pergi ke mod pemikiran cepat dan bersedia untuk bertarung. Kami akan menjadi lebih baik, Kahnemann menegaskan, dengan melambatkan dan meluangkan masa untuk menganalisis bukan sahaja keadaan pasaran yang berlaku tetapi respon kami kepadanya. Apa, sebagai contoh, menyebabkan kita percaya bahawa kita boleh mendapatkan kembali apa yang kita telah hilang dengan manuver perdagangan tunggal dan drastik?

Apakah akibatnya jika percubaan ini gagal?

Ketiga, Kahnemann memeriksa lebih daripada 50 tahun tingkah laku pelabur dan menyimpulkan bahawa pasaran pada dasarnya tidak dapat diprediksi

Seringkali kita tidak perasan ini. Sebenarnya, keseluruhan industri kewangan runcit didasarkan pada kesediaan kami untuk mempercayai bahawa walaupun kami tidak mempunyai pemikiran unggul yang diperlukan untuk mengatasi pasaran, kami boleh mengupah seseorang untuk melakukan itu untuk kami. Sebenarnya, sebagai laporan tahunan S & P menunjukkan tahun demi tahun, kebanyakan pengurus pelaburan profesional jauh ketara dalam pasaran. Mereka yang mengungguli dalam satu tahun sangat tidak dapat memadankan prestasi itu dari masa ke masa.