Belajar Mengenai Perdagangan Insider dan Implikasi

Insider Trading adalah topik yang menjana banyak berita. Nama pertama yang anda fikirkan (di antara semua eksekutif dan profesional perniagaan yang dituduh dan / atau disabitkan) adalah guru reka bentuk rumah Martha Stewart yang menghabiskan masa di belakang bar untuk dagangan orang dalam.

Jika anda tidak kenal dengan dunia ini, dagangan orang dalam adalah perdagangan dalam keselamatan (membeli atau menjual saham) berdasarkan maklumat penting yang tidak tersedia kepada umum.

Dilarang oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS (SEC) kerana ia tidak adil dan akan memusnahkan pasaran sekuriti dengan memusnahkan keyakinan pelabur.

Apa yang Mengaitkan Orang Dalam

Orang dalam syarikat adalah seseorang yang mempunyai akses kepada maklumat penting tentang syarikat yang mungkin mempengaruhi keputusan pelabur yang akan memberi kesan kepada harga saham atau penilaian syarikat. Maklumat penting ini sering digambarkan sebagai maklumat material.

Eksekutif syarikat dan pengurus umum mempunyai maklumat penting. Sebagai contoh, Naib Presiden Jualan tahu berapa banyak produk yang telah dijual oleh syarikat dan sama ada ia akan memenuhi anggaran hasil yang diberikan kepada pelabur. Lain-lain di dalam syarikat mempunyai maklumat penting, seperti akauntan yang menyediakan hamparan ramalan jualan. Pembantu pentadbiran firma itu juga mempunyai maklumat penting kerana dia menyediakan siaran akhbar dan mempunyai pendahuluan yang mendalam mengenai hasil pendapatan.

Orang dalam lain termasuk penganalisis kewangan; jurujual atas; individu dalam Perhubungan Pelabur dan / atau Perhubungan Awam yang menyediakan pengumuman awam; orang utama dalam Penyelidikan & Pembangunan (jika syarikat sedang membangunkan produk baru yang boleh menjadi penjual besar); broker; bank dan peguam. Memandangkan anda dapat melihat potensi di dalam perdagangan adalah luas, itulah sebabnya mengapa organisasi berdagang awam mempunyai prosedur yang jelas untuk memberitahu orang-orang yang dianggap orang dalam dan menjelaskan kepada mereka peraturan, batasan, dan penalti yang berpotensi.

A Insider Sementara

Jadi itu bermakna anda bukan orang dalam diri melainkan jika anda berada di pasukan pengurusan syarikat, pasukan kewangan atau pembangunan, atau seseorang yang mengupah untuk mengendalikan maklumat material? Dalam kata, "Tidak."

SEC termasuk dalam definisi orang dalam mereka yang mempunyai akses "sementara" atau "membina" kepada maklumat material. Jika presiden sebuah syarikat memberitahu anda bahawa harapan terbaik syarikat untuk produk terobosan tidak akan mendapat kelulusan peraturan, anda sekarang setiap orang mempunyai sedikit orang sebagai dia. Ia menyalahi undang-undang untuk diperdagangkan berdasarkan pengetahuan itu sebelum ia menjadi pengetahuan orang awam.

Anda juga menyalahi undang-undang kerana anda kini adalah "orang dalam sementara."Ini tetap benar tanpa mengira berapa kali maklumat itu berlalu, jika presiden memberitahu tukang guntingnya, yang memberitahu pengasuhnya, yang memberitahu dokternya, yang memberitahu anda, itu berarti bahwa tukang cukur, pengasuh, dokter dan anda semua" sementara orang dalam ".

Sesiapa yang mempunyai maklumat material adalah dilarang daripada berdagang, berdasarkan pengetahuan itu, sehingga maklumat itu tersedia kepada umum. Mahkamah Agung AS memutuskan bahawa ini juga berlaku untuk seseorang yang tidak mempunyai hubungan dengan perusahaan. Maklumat material membuat anda orang dalam, walaupun anda tidak mencuri maklumat.

Penalti untuk Melanggar Peraturan Perdagangan Orang Dalam

Seksyen 10 (b) dan 14 (e) Akta Bursa Sekuriti 1934 memberi SEC pihak berkuasa untuk mendapatkan perintah mahkamah yang menghendaki pelanggar untuk memberi keuntungan perdagangan mereka. SEC juga boleh meminta mahkamah untuk mengenakan hukuman sehingga tiga kali ganda keuntungan pelanggar yang disedari dari perdagangan orang dalam. sebelum ini hukuman denda, seperti halnya Martha Stewart.

Melindungi Syarikat Anda

Polis diri anda sendiri, jangan benarkan dagangan orang dalam dan jangan melibatkan diri sendiri. Berhati-hati untuk tidak berkongsi maklumat material dengan sesiapa sahaja yang bukan orang dalam dan memastikan semua orang dalam memahami tanggungjawab tempat ini dan keadaan di mana mereka mungkin menjadi "orang dalam sementara." Ia adalah untuk kepentingan terbaik syarikat anda untuk mengelakkan dagangan orang dalam.

Walaupun syarikat dan semua pekerjanya akhirnya dibersihkan oleh SEC dari sebarang kesalahan, penyiasatan itu sendiri boleh memberi kesan buruk kepada syarikat itu di mata orang ramai dan pihak berkepentingan.