Belajar Tentang 4% Peraturan dalam Persaraan dan Bagaimana Ia Berfungsi

Semasa anda bersara dan mula cuba mengira jumlah pendapatan yang anda ada, anda akan melihat beberapa peraturan yang telah diedarkan selama bertahun-tahun. Salah satunya adalah '4 peratus peraturan'. Berikut adalah apa yang ia - dan mengapa ia tidak selalu berfungsi.

Peraturan 4% dalam Persaraan

Peraturan persaraan 4% merujuk kepada kadar pengeluaran anda: jumlah tahunan nilai portfolio permulaan yang anda mungkin menarik diri daripada portfolio stok dan bon semasa persaraan.

Sebagai contoh, jika anda mempunyai $ 100, 000 apabila anda bersara, peraturan 4% akan mengatakan bahawa anda boleh mengeluarkan kira-kira 4% daripada jumlah itu, atau $ 4, 000, tahun pertama persaraan, dan meningkatkan jumlah itu dengan inflasi, dan kebarangkalian cukup tinggi (95%) bahawa wang itu akan bertahan selama sekurang-kurangnya 30 tahun, dengan asumsi peruntukan portfolio anda adalah 50% saham / 50% bon.

Sejarah Peraturan 4%

Peraturan 4% mula diedarkan selepas kertas 1998 yang disebut sebagai Kajian Trinitas. Nama sebenar kertas itu ialah Simpanan Persaraan: Memilih Kadar Pengeluaran yang Mampan.

Walaupun peraturan 4% telah dipetik sebagai "kadar pengeluaran selamat" untuk digunakan dalam persaraan, di mana sahaja di dalam kertas itu ia merujuknya dengan cara ini.

Beberapa kesimpulan kertas ini yang saya dapati menarik ialah:

• "Kebanyakan pesara mungkin mendapat faedah daripada memperuntukkan sekurang-kurangnya 50% saham biasa."
• "Pesara yang menuntut pengeluaran yang disesuaikan dengan PKI semasa tahun persaraan mereka mesti menerima kadar pengeluaran yang dikurangkan dari portfolio awal. "

"Bagi portfolio saham yang dikuasai saham, kadar pengeluaran 3% dan 4% mewakili tingkah laku yang konservatif."

• Updates to the 4% Rule

penyelidikan dalam

Jurnal Perancangan Kewangan pada tahun 2011. Anda boleh menemuinya di: Kadar Kejayaan Portfolio: Di mana Untuk Draw Line. Kesimpulannya tidak berubah secara bermakna. Di dalamnya mereka mengatakan,

"Data sampel menunjukkan bahawa pelanggan yang merancang untuk membuat pelarasan inflasi tahunan untuk pengeluaran juga perlu merancang kadar pengeluaran awal yang lebih rendah dalam lingkungan 4 peratus hingga 5 peratus, sekali lagi, dari portfolio 50 peratus atau lebih besar -menggunakan saham biasa, untuk mengakomodasi kenaikan masa depan dalam pengeluaran. "

Wade Pfau, seorang ahli akademik yang mempunyai pendapatan persaraan khusus, mengulas kajian ini di Blog Pengajar Persaraan beliau di Trinity Study Updates.

Beberapa mata yang dibuat oleh Wade ialah:

• "Kajian Triniti tidak menggabungkan yuran dana bersama. "
• " Peraturan 4% itu tidak dipegang hampir di kebanyakan negara maju lain seperti yang ada di U. S. "
• " Kajian Trinitas menganggap panjang pensiun sehingga 30 tahun.Perlu diingat bahawa bagi pasangan yang sudah berkahwin dan bersara pada umur 65 tahun, ada peluang yang baik untuk sekurang-kurangnya salah satu pasangan hidup lebih lama daripada 30 tahun. "
• Apa yang saya fikirkan peraturan 4%?

Peraturan 4% semasa persaraan tidak boleh dirujuk sebagai peraturan. Saya pernah mendengar seorang wartawan merujuk kepada perkara-perkara ini sebagai "peraturan bodoh" dan bukannya "peraturan ibu jari".

Saya fikir "peraturan" ini harus dirujuk sebagai garis panduan am. Sekiranya anda mahukan idea umum tentang berapa pendapatan persaraan simpanan anda boleh menyokong, peraturan 4% memberitahu anda bahawa bergantung pada keinginan anda untuk mendapatkan pendapatan persaraan anda dengan inflasi, anda mungkin akan menarik balik $ 4,000 - $ 5,000 tahun untuk setiap $ 100, 000 anda telah melabur, dengan mengandaikan anda mengikuti campuran portfolio tertentu dengan kira-kira 50% portfolio anda dalam stok (apabila saya katakan stok yang saya maksudkan adalah portfolio indeks saham teragih secara meluas).

Satu lagi perkara yang perlu diingat; menggunakan kaedah ini tidak mengambil kira cukai. Jika anda mengeluarkan $ 4, 000 dari IRA, anda akan membayar cukai persekutuan dan negeri pada jumlah tersebut, jadi pengeluaran $ 4,000 anda hanya boleh menghasilkan $ 3,000 dana yang tersedia untuk dibelanjakan.

Sekiranya Anda Menggunakan Peraturan 4%?

Walaupun peraturan persaraan 4% boleh memberi garis panduan umum, saya tidak fikir sesiapa pun harus menggunakannya untuk benar-benar menentukan berapa banyak pengeluaran setiap tahun bersara.

Sebenarnya, selagi saya telah berlatih (sejak tahun 1995 - sebelum kajian Trinity asal diterbitkan) saya masih belum melihat pelan pendapatan persaraan di mana kita berdasarkan pengeluaran pada 4% daripada nilai portfolio.

Sebaliknya, setiap pesara yang akan datang mempunyai rancangan mereka sendiri berdasarkan sumber pendapatan mereka yang diharapkan, jenis pelaburan yang digunakan, jangka hayat yang dijangkakan, kadar cukai yang diharapkan setiap tahun, dan banyak lagi faktor lain.

Apabila anda membina pelan pendapatan persaraan yang pintar, ia boleh menyebabkan lebih banyak pengeluaran dalam beberapa tahun, dan kurang kepada yang lain.

Sebab lain peraturan 4% menjadi moot adalah apabila anda mencapai usia 70 ½ anda dikehendaki mengambil pengeluaran dari IRA anda dan setiap tahun anda menjadi lebih tua, anda mesti mengeluarkan jumlah yang lebih tinggi. Memang, anda tidak perlu membelanjakannya - tetapi anda perlu mengeluarkannya daripada IRA, yang bermaksud membayar cukai ke atasnya. Pengagihan minima yang diperlukan ditentukan oleh formula dan rumusnya akan mengharuskan anda mengambil lebih dari 4% nilai baki akaun anda ketika anda semakin tua.

Adakah Peraturan 4% Masih Kerja sebagai Garis Panduan?

Dalam makalah 2013, Peraturan 4 Peratus Tidak Aman dalam pengarang Dunia Rendah Dunia Michael Finke, Wade Pfau, dan David Blanchett menyatakan,

"Kejayaan aturan 4% di AS mungkin anomali sejarah, dan pelanggan mungkin ingin mempertimbangkan strategi pendapatan persaraan mereka secara lebih luas daripada hanya bergantung kepada pengeluaran bersistematik daripada portfolio yang tidak menentu. "

• " Peraturan 4% tidak boleh dianggap sebagai kadar pengeluaran awal selamat pada persekitaran kadar faedah rendah hari ini. "
• Kertas ini menunjukkan bahawa jangkaan mungkin perlu dikaji semula sebagai kajian terdahulu berdasarkan data sejarah di mana hasil bon dan hasil dividen pada saham jauh lebih tinggi daripada apa yang kita lihat hari ini.

Artikel bukan akademik yang menerangkan ini boleh didapati Dengan hasil bon yang rendah, peraturan 4% pesara 'tidak selalu berlaku.