Adalah Pilihan Dagangan dalam Akaun IRA Berakhir?

Jabatan Tenaga Kerja Amerika Syarikat bersiap sedia untuk mengambil tindakan yang membatasi keupayaan kami untuk menggunakan pilihan dalam akaun IRA. Ini amat menggalakkan kerana pilihan digunakan untuk mengurangkan risiko. Saya tidak faham mengapa begitu banyak profesional pasaran dan entiti kerajaan gagal memahami bahawa satu fakta mudah tentang pilihan. Terlalu ramai orang percaya pilihan adalah alat yang terutama digunakan oleh penjudi.

Akta Keselamatan Pendapatan Persaraan Pekerja (ERISA) memerlukan fiduciari rancangan pencen untuk menjalankan ketekunan wajar tertentu ke atas penyedia perkhidmatan dan merancang pelaburan. Ini membantu memastikan fidusiari bertindak demi kepentingan peserta pelan. Itu bagus. Walau bagaimanapun, dalam usaha untuk mengehadkan keupayaan fiduciari ini untuk membuat cadangan yang tidak sesuai, ia merasakan seolah-olah Jabatan Buruh "melemparkan bayi dengan air mandi" dengan menjadikannya amat sukar bagi individu untuk terus menggunakan opsyen dalam akaun persaraan .

Surat berikut menggambarkan bagaimana satu broker, TDAmeritrade, menerangkan keadaan kepada para pelanggannya:

Jabatan Tenaga Kerja AS ("DOL") telah mencadangkan peraturan baru bahawa ia percaya akan mengurangkan konflik kepentingan antara profesional / firma kewangan dan pelabur runcit yang mencari nasihat persaraan dengan mewujudkan piawaian "minat terbaik" yang ketat apabila menasihati rancangan persaraan tertentu dan Akaun Persaraan Individu ("IRA").

Peraturan ini mengambil pandangan yang sangat luas mengenai apa yang dimaksud dengan "nasihat" dan mengenakan syarat-syarat yang sangat terperinci dan kompleks pada broker, seperti TD Ameritrade, ketika melayani IRA. TD Ameritrade tidak keberatan untuk beroperasi dalam kepentingan terbaik pelanggan apabila kami menyediakan nasihat individu. Walau bagaimanapun, keadaan ini akan memberi kesan yang signifikan kepada bagaimana kami berkomunikasi dengan pelanggan kami dan pilihan pelaburan yang tersedia untuk mereka dalam IRA mereka.

Satu kesan sedemikian adalah batasan yang teruk terhadap keupayaan untuk berdagang opsyen dan pendidikan pilihan berkaitan akses dalam IRA.

Dengan peraturan ini, banyak alat, penyelidikan dan perkhidmatan maklumat yang sebelum ini dipandang sebagai panduan atau pendidikan mungkin dianggap "nasihat" dan tertakluk kepada piawaian "kepentingan terbaik" fidusiari. Tanpa perubahan kepada peraturan semasa ia kini berdiri, ini bermakna akaun anda, jika dianggap sebagai IRA yang dinasihatkan oleh broker, tidak akan lagi layak untuk perdagangan opsyen.

Agar anda terus berdagang opsyen dalam IRA anda di bawah peraturan yang dicadangkan, TD Ameritrade mungkin perlu mengehadkan sokongan, alat dan sumber pendidikan yang ketara kepada IRA supaya mereka tidak dianggap sebagai penasihat broker IRA.Atau, akaun anda mungkin ditukar kepada akaun penasihat pelaburan berasaskan fi yang opsyen dagangan masih dibenarkan.

Pendekatan pertama mungkin mengehadkan keupayaan anda untuk membuat keputusan perdagangan yang berpengalaman dan yang terakhir mungkin akan meningkatkan kos anda.

Topik penting ini telah dibincangkan secara meluas dalam akhbar. Sebagai contoh:

• The New York Times (April 14, 2015) menggambarkan perubahan peraturan yang dicadangkan.
• Artikel NTY ini (18 Sep 2015) membincangkan mengapa perubahan peraturan diperlukan dan bagaimana pelabur yang kurang canggih dapat mendapat perlindungan dari industri broker. Saya bersetuju bahawa industri tidak merawat pelanggan secara adil, tetapi tidak ada alasan untuk menghalang pelabur yang berpendidikan tinggi dari lindung nilai (mengurangkan risiko) dengan pilihan.
• Finra (Pihak Berkuasa Pengawalseliaan Industri Kewangan) menamakan peraturan fiduciary DOL yang sesat, mengelirukan.