Mengapa Trade Iron Condors?

Setiap strategi pilihan datang dengan kemungkinan memperoleh keuntungan. Terdapat juga kemungkinan kehilangan wang - dan itu merupakan risiko perdagangan. Setiap kali anda memulakan perdagangan, anda harus mempunyai jangkaan kemungkinan terjadinya kerugian apabila mencari ganjaran berpotensi.

Kebanyakan peniaga mempunyai kecenderungan pasaran - mereka memulakan perdagangan apabila menjangkakan bahawa pasaran saham keseluruhan (atau sekurang-kurangnya harga stok individu yang didagangkan) akan bergerak lebih tinggi atau lebih rendah.

Pedagang tersebut mengguna pakai strategi kenaikan harga atau penurunan harga.

Pedagang lain tidak mempunyai berat sebelah khusus. Mereka melihat pasaran dalam salah satu daripada dua cara:

• Mereka tidak mempunyai pendapat mengenai arah pasaran dan secara lalai, menggunakan strategi neutral pasaran.
• Mereka menjangkakan pasaran tidak bergerak, tidak berarah dan memilih untuk menggunakan strategi neutral pasaran.

Kondor besi adalah salah satu strategi sedemikian.

Definisi

• Strategi Bullish: Mendapat keuntungan untuk pedagang apabila pasaran bergerak lebih tinggi.
• Strategy Bearish: Mendapat keuntungan apabila pasaran menurun.
• Strategi Neutral Pasaran: Mendapat keuntungan apabila pasaran berdagang dalam jarak yang agak sempit dan semua perhimpunan dan penurunan kecil.

Terdapat satu lagi pertimbangan penting untuk peniaga:

Peniaga yang menarik dan menurun mendapat wang dari pergerakan pasaran ; i. e. , mereka betul meramalkan sama ada pasaran naik atau turun.

Pedagang neutral pasaran memperoleh wang dari peredaran masa - tetapi hanya apabila perhimpunan dan penurunan adalah cukup kecil sehingga mereka tidak menghasilkan kerugian yang lebih besar maka kerosakan masa yang positif. Idealnya, peniaga menunggu Theta untuk mengerjakan sihirnya.

Bagaimana Pedagang Membuat Wang dari Laluan Masa?
Pilihan membuang aset, dan (semua yang lain sama) kehilangan nilai setiap hari. Theta mengukur kadar kerosakan.

Peniaga yang membeli pilihan mesti mempunyai pendapat pasaran mereka menjadi kenyataan - lebih cepat daripada kemudian - atau pilihan yang dibeli akan kehilangan terlalu banyak nilai ketika pedagang memegang posisi dan menunggu prediksinya datang benar.

Penjual pilihan tidak mempunyai masalah itu. Mereka membuat wang setiap hari - kecuali aset asas (stok, ETF, indeks) bergerak terlalu jauh ke arah yang salah. [Peniaga panggilan tidak mahu harga saham naik dan meletakkan penjual tidak mahu harga saham jatuh.]

Condor Besi: Risiko dan Ganjaran
Mari kita periksa tipu besi tipikal .

Beli 1 INDX Jan 16 '15 1240 call
Jual 1 INDX Jan 16 '15 1230 call (Kedua pilihan ini menyebarkan penyebaran panggilan; premium $ 0 95)

Buy 1 NDX Jan 16 '15 1110 put
Menjual 1 INDX Jan 16 '15 1120 meletakkan (Kedua-dua opsyen ini merangkumi spread spread; premium $ 1. 05)

Katakanlah bahawa premium yang dikumpul adalah $ 2.00 sesaham, atau $ 200 untuk satu kondor besi.

Perdagangan Besi Condor
Keadaan yang hilang: Apabila stok bergerak terlalu dekat dengan harga mogok salah satu pilihan yang anda jual, harganya meningkat dengan cepat dan kondor besi kehilangan wang. Kadang-kadang ada yang mengimbangi yang baik: Jika masa yang cukup telah berlalu, dan jika kerosakan masa cukup besar untuk mengimbangi keseluruhan peningkatan nilai, anda masih dapat memiliki posisi yang menguntungkan.

Apabila perdagangan tidak berfungsi
Jika harga indeks (INDX) mendekati 1230 (pilihan panggilan pendek) atau 1120 (pilihan putar pendek), penyebaran yang sama akan mendapat nilai yang signifikan dan kedudukan condor besi keseluruhan akan dikenakan biaya lebih banyak untuk keluar daripada $ 200 yang dikumpulkan apabila perdagangan bermula. Akibatnya, kedudukan itu kehilangan wang atau "bawah air."

Terdapat tiga cara untuk menangani keadaan ini.

Dua adalah tindakan yang dapat diterima oleh peniaga ketika menghadapi situasi ini yang kehilangan uang. Satu tidak boleh diterima.

• Laraskan risiko apabila kedudukan tidak lagi berada dalam zon selesa peribadi anda. Dalam erti kata lain, kebimbangan anda tentang kehilangan lebih banyak wang akan meninggalkan anda mual. Terdapat beberapa strategi yang baik yang boleh anda gunakan apabila menyesuaikan risiko. Sebagai contoh: contoh akan datang).
• Tutup kedudukan dan terima kerugian. Pilihan ini sukar bagi peniaga yang tidak berpengalaman kerana tidak ada yang menyukai idea menyerah pada kedudukan terbuka dan mengunci kerugian. Walau bagaimanapun, mengetahui apabila kedudukan terlalu berisiko untuk anda , dan terutama apabila ia mempunyai kebarangkalian yang tinggi untuk menanggung kerugian itu, dapat mengambil tindakan pertahanan adalah kemahiran wajib bagi pedagang. Apabila seorang peniaga tidak pasti bagaimana untuk meneruskannya - tetapi tidak berpuas hati dengan memiliki kedudukan semasa - kemudian membuat keluar bersih sering merupakan pilihan terbaik.
• Apa yang tidak dapat diterima - kerana akhirnya akan mengakibatkan kehancuran - mengabaikan risiko dan memegang kedudukan yang buruk dengan harapan yang kekal yang semuanya akan berjalan pada akhirnya.

Apabila perdagangan sedang berjalan
Keuntungan yang menguntungkan: Masa berlalu. Pilihan tetap jauh daripada wang.

Pilihan yang anda jual (1230 panggilan dan meletakkan 1120) selalu bernilai lebih daripada pilihan yang anda beli (1240 panggilan dan meletakkan 1120). Ini bermakna mereka mendapat atau kehilangan nilai dengan lebih cepat. Oleh itu, sebagai masa berlalu, panggilan itu tersebar dan meletakkannya tersebar setiap kehilangan nilai dan akhirnya anda boleh membeli kedua spread untuk keluar dari condor besi dengan keuntungan. Nota penting : Peniaga besi condor tidak tergesa-gesa ke keluar dengan keuntungan kecil. Anda juga tidak perlu mendapatkan keuntungan yang maksimum. Pembelajaran apabila keluar adalah kemahiran untuk dirinya sendiri dan hanya satu lagi bahagian menguruskan risiko untuk kedudukan condor besi.