Dana beta pintar dan Kekayaan Antarabangsa Smart

Terdapat banyak perbincangan tentang apa yang dipanggil beta pintar yang dilaburkan dalam akhbar kewangan sejak beberapa tahun yang lalu. Pada tahun 2015, dana dagangan bursa beta pintar (ETF) dan dana bersama menarik lebih daripada modal bernilai $ 70 bilion dengan jumlah aset kira-kira setengah trilion dolar. Ramai pelabur antarabangsa melihat ke arah dana ini untuk meningkatkan pulangan risiko yang diselaraskan di pasaran yang dianggap kurang cekap daripada pasaran domestik.

Dalam artikel ini, kami akan mengkaji secara ringkas apa dana beta pintar dan kemudian melihat beberapa kebaikan dan keburukan dalam melabur dalam beta pintar ETF dan dana bersama.

Smart Beta 101

Dana beta pintar hanyalah dana indeks yang ditimbang oleh sesuatu yang lain daripada saiz. Sebagai contoh, dana mungkin berlebihan berat badan dalam ekuiti yang mempunyai dividen yang tinggi, volatiliti yang rendah, asas yang menguntungkan, atau momentum harga yang kukuh. Idea ini adalah bahawa ekuiti ini lebih baik daripada yang lain dalam indeks tertentu untuk mengatasi prestasi; Oleh itu, pelabur mungkin meningkatkan pulangan yang diselaraskan oleh risiko dengan memperuntukkan lebih banyak peratusan portfolio mereka kepada mereka.

Contohnya, beta pintar turun naik yang rendah ETF boleh menimbang portfolionya berdasarkan gabungan permodalan pasaran dan pekali beta. Matlamat untuk portfolio mungkin untuk mengurangkan risiko yang berpunca daripada turun naik dan meningkatkan pulangan penyesuaian risiko bagi pelabur.

Strategi-strategi ini sering dapat diuji berdasarkan data sejarah untuk memberi gambaran tentang apa yang pulangan dapat dihasilkan daripada strategi yang telah dilaksanakan pada masa lalu.

Terdapat banyak pembekal dana beta pintar yang berbeza, termasuk beberapa isu ETF terbesar, seperti portfolio iShares dan Fidelity BlackRock.

Sering kali, dana ini membawa nisbah perbelanjaan yang sedikit lebih tinggi daripada dana indeks pasif yang dikendalikan, walaupun mereka lebih murah daripada banyak ETF yang dikendalikan secara aktif dan dana bersama. Ini bermakna mereka boleh mengisi kekosongan utama dalam kes di mana pelabur berminat dalam strategi tertentu, tetapi ingin menjimatkan perbelanjaan dari masa ke masa.

Kelebihan Dana Beta Pintar

Penurunan ETF dan dana bersama oleh permodalan pasaran mungkin kelihatan agak sewenang-wenang. Pelabur yang berjaya seperti Warren Buffett dan Peter Lynch telah menggunakan kombinasi kriteria untuk menentukan apa yang merupakan syarikat berkualiti tinggi. Kemunculan komputer ultra cepat untuk membantu dengan analisis ekuiti telah memungkinkan untuk mengukur hampir hampir mana-mana komponen syarikat untuk membuat keputusan pelaburan.

Dana beta pintar juga boleh berguna dalam senario tertentu. Sebagai contoh, pelabur yang mendekati persaraan mungkin memanfaatkan dana beta pintar beta rendah untuk mengurangkan risiko portfolio mereka sementara baki melabur dalam indeks asas yang sama sebagai dana indeks.Begitu juga, pelabur pendapatan boleh mencari dana beta pintar dividen yang tinggi untuk memaksimumkan pendapatan sambil mengekalkan pendedahan kepada indeks pendasar yang sama sebagai dana indeks.

Kekurangan Dana Beta Pintar

Pengkritik dana beta pintar tidak yakin bahawa pulangan mereka mampan. Menurut Ahli Penyelidikan Penyelidik, banyak dana ini mengejar prestasi masa lalu baru-baru ini daripada membangun kelebihan sebenar di pasaran. Nilai tambah oleh dana ini mungkin datang dari sekuriti yang semakin popular dan mahal. Dengan kata lain, pelabur mungkin membayar terlalu banyak untuk beta pintar yang layak seperti "turun naik yang rendah" atau "dividen yang tinggi".

Pelabur antarabangsa mungkin menghadapi risiko lanjut yang berpunca daripada elemen sasaran beta pintar seperti risiko mata wang. Sebagai contoh, dana beta pintar yang dilindung nilai mata wang boleh menghapuskan risiko mata wang daripada portfolio pelaburan antarabangsa. Ini boleh menafikan kesan mata wang asing dan boleh mengurangkan kepelbagaian keseluruhan portfolio.

Lagipun, portfolio itu akan mengekalkan hubungannya dengan pergerakan dolar AS S.

Kunci Takeaway Utama

• Dana beta pintar telah menjadi semakin popular sejak beberapa tahun yang lalu, dengan lebih daripada setengah trilion aset di bawah pengurusan pada tahun 2015.
• Dana beta pintar dapat membantu pelabur mencapai matlamat pelaburan tertentu, sementara berpotensi memberikan pulangan yang lebih besar daripada pelaburan indeks sewenang-wenangnya.
• Dana beta pintar mungkin hanya mendapat manfaat daripada prestasi masa lalu daripada membangunkan kelebihan sebenar, sementara berpotensi memperkenalkan risiko baru.
• Pelabur antarabangsa harus mempertimbangkan dengan teliti motivasi mereka di belakang menggunakan dana beta pintar sebelum mengintegrasikannya ke dalam portfolionya.