Individu Terkini Akaun untuk Pelabur Milik

Jika anda seorang pelabur bernilai tinggi atau mewah, anda hampir pasti telah mendengar tentang sesuatu yang dikenali sebagai, atau mengetahui beberapa orang di sekeliling anda yang mempunyai, akaun yang diuruskan secara individu atau IMA. Jika anda tidak pernah mendengar sesuatu, tidaklah menghairankan kerana akaun yang diuruskan secara individu pada umumnya tidak tersedia dari mana-mana institusi yang lebih baik kepada sesiapa yang mempunyai kurang daripada $ 100, 000 dalam aset dilaburkan.

Malah, firma menetapkan had jauh lebih tinggi dengan $ 1, 000, 000 hingga $ 10, 000, 000 yang tidak luar biasa.

Apakah akaun yang diuruskan secara individu? Kenapa syarikat pengurusan aset tertentu menawarkannya? Apakah faedah dan kenapa begitu banyak orang di kelas atas ekonomi mempunyai satu? Mereka adalah soalan yang hebat. Saya fikir ia adalah masa yang baik untuk duduk dan menerangkan alat pelaburan khusus ini seperti yang telah saya fikirkan pada kebelakangan ini dengan pelancaran pejabat keluarga persendirian saya dan firma pengurusan aset global yang akan datang.

Bagaimana Akaun Diuruskan Secara Individual

Mungkin cara paling mudah untuk memahami akaun yang diuruskan secara individu jika anda tidak mengetahui konsep ini adalah untuk memikirkan bagaimana reksa dana berstruktur. Anda membeli saham, syarikat atau amanah (dana itu sendiri) mengambil wang itu dan pengurus portfolio yang diupah oleh lembaga pengarah atau pemegang amanah, bergantung kepada spesifiknya, kemudian memperuntukkan modal tersebut mengikut mandat dana; sama ada membeli saham cip biru di Eropah atau mengikuti peraturan indeks pasaran saham seperti S & P 500.

Pengurus portfolio dibayar yuran pengurusan, penjaga mengambil yuran (biasanya sebanding kecil), dan anda dapat mencapai kepelbagaian yang meluas tanpa banyak masa atau usaha.

Susunan ini sangat menguntungkan dengan syarat dana itu adalah mesra pemegang saham tetapi terdapat beberapa kelemahan.

Kemungkinan besar tidak akan pernah bertemu pengurus portfolio; anda mungkin tidak tahu namanya atau apa yang kelihatannya. Portfolio ini tidak boleh disesuaikan dengan keperluan unik anda atau keadaan cukai. Di bawah keadaan yang pelik, anda mungkin akan dibanting dengan bayaran cukai yang besar walaupun anda kehilangan wang pada dana. Anda perlu bimbang tentang metodologi indeks yang diam-diam ditukar kepada anda (pada pendapat saya) yang menjejaskan. Anda mungkin boleh berfikir sekurang-kurangnya setengah doa lain.

Dengan akaun yang diuruskan secara individu, isu ini dapat diselesaikan. Daripada membeli ke dana bersama atau indeks, anda membuka akaun penjagaan global di jabatan amanah bank atau broker-broker berdaftar. Anda kemudian menandatangani kontrak nasihat dengan firma Penasihat Pelaburan Berdaftar pengurus portfolio secara langsung.Butiran kontrak akan bergantung kepada banyak perkara - ramai yang akan mengenakan yuran tahunan secara terang-terangan, yang boleh bertingkat atau rata, mahal atau murah, dikenakan bayaran tertunggak atau tertunggak. Lain-lain boleh bersetuju dengan aturan bayaran prestasi (juga dikenali sebagai "bayaran fulcrum") di mana mereka mengambil peratusan keuntungan (opsyen yang hanya terdapat melalui perintah SEC jika anda, pelabur, lulus beberapa rintangan tinggi, termasuk minimum pelaburan $ 1, 000, 000 dengan penasihat tertentu atau bernilai bersih $ 2, 000, 000 tidak termasuk rumah anda).

Sebagai sebahagian daripada proses kontrak penasihat, anda memberi kuasa pengurus budi bicara portfolio ke atas akaun jagaan. Iaitu, dia, atau mereka (sekiranya ia adalah jawatankuasa beberapa orang) diberi kuasa untuk meletakkan dagangan bagi pihak anda; untuk memasang portfolio stok, bon, atau apa-apa sekuriti lain, dokumen dasar portfolio dan mandat pelaburan mungkin dinyatakan semasa permulaan hubungan. Anda pergi hidup anda, seperti yang anda lakukan dengan dana bersama, dalam banyak kes bahkan tidak melihat perdagangan sehingga anda mendapatkan kenyataan anda. Apabila kenyataan itu tiba, anda tidak akan melihat "Dana XYZ", anda sebenarnya melihat pegangan yang mendasari. Kerudung di antara anda dan saham individu - dan jangan lupa bahawa dana bersama ekuiti semua termasuk dana indeks terdiri daripada saham individu kerana dana itu sendiri adalah struktur undang-undang, bukan pelaburan (tidak ada perkara seperti " Saya tidak memiliki stok individu ", hanya soal metodologi yang digunakan untuk memilih stok tersebut) - dikeluarkan.

Anda lihat di bawah hud untuk mendasari realiti ekonomi.

Menentukan Mandat untuk Akaun Managed Individu Anda

Mandat pelaburan bagi akaun yang diuruskan secara individu anda boleh berbeza-beza bergantung kepada firma atau pengurus portfolio yang anda pilih. Sekiranya anda dapati kumpulan tradisional berasaskan nilai sekolah lama, seperti pejabat keluarga saya, anda mungkin akan berakhir dengan perolehan rendah, jangka panjang, kebanyakannya pasif, keinginan untuk memaksimumkan kecekapan cukai, dan tumpuan untuk memastikan margin keselamatan jadi kedudukan disokong oleh nilai intrinsik, walaupun nilai pasaran kurang pada saat pengambilalihan. Terdapat firma lain di mana anda mungkin mendapat perolehan pesat, momentum yang melabur yang menyebabkan anda melantun dari kedudukan untuk meletakkan setiap beberapa bulan ketika anda cuba untuk mencuri maksud dari carta (walaupun menaip yang mengisi saya dengan penghinaan tetapi ada orang yang melakukan semacam itu perkara walaupun kos geseran yang besar dan kehilangan faedah cukai tertunda). Terdapat firma yang pakar dalam pelaburan agama, mengeluarkan barang seperti tembakau atau saham farmaseutikal (kerana potensi hubungan dengan pengguguran). Terdapat firma yang mengkhususkan diri dalam meletakkan wang untuk bekerja di bahagian-bahagian tertentu di dunia, yang dikendalikan dengan penganalisis yang sebenarnya boleh membaca bahasa setempat dan dilatih dalam penyata kewangan bukan GAAP.

Untuk meletakkannya dengan cara yang lain: Jika anda menginginkannya, kemungkinannya adalah baik di mana ia ada di suatu tempat, untuk lebih baik atau lebih buruk.Anda boleh menjadi konservatif atau spekulatif yang anda mahukan. Terdapat akaun yang diuruskan secara individu yang hanya akan menampung stok yang membayar penuh, tidak margined, dividen membayar dan mereka yang akan menggunakan jumlah leverage lucah, menembak bulan, dan berdoa mereka memukul kotoran (bersama-sama dengan tebal tiga inci tindanan pendedahan untuk menjelaskan risiko yang anda ambil).

Sebab-sebab Akaun Managed Secara Individu Sering Terpilih kepada Alternatif

Terdapat pelbagai alasan mengapa akaun yang diuruskan secara individu sering menjadi pilihan terbaik bagi mereka yang mempunyai aset yang signifikan; dengan sumber kewangan dan kejayaan untuk membuat kebanyakan perjanjian. Ini termasuk, tetapi tidak terhad kepada:

1. Kecekapan pembekalan dan kecekapan cukai yang lebih besar. Sama ada anda mahu menjual aset untuk menaikkan wang tunai atau pengurus portfolio ingin mengimbangi keuntungan pada kedudukan yang berjaya sehingga modal bersih masih dalam akaun, dengan akaun yang diuruskan secara individu anda boleh terlibat dalam strategi yang dikenali sebagai pengutipan cukai. Selesai dengan betul, penuaian cukai boleh menambah baik pulangan kadar selepas cukai anda secara keseluruhan, yang membuat perbezaan yang besar apabila anda meregangkan masa yang lebih lama, terutamanya jika anda berada dalam kurungan cukai yang lebih tinggi. Anda juga mungkin mahu memindahkan blok stok khusus kepada amal atau amanah sisa amal, atau memberi hadiah kepada anak-anak atau ahli keluarga lain. Akaun yang diuruskan secara individu menjadikannya lebih mudah untuk mengaturnya dengan cara yang lebih baik ke mana anda mahu dan kurang kepada lelaki cukai.
2. Keupayaan untuk mempertimbangkan pertimbangan etika dan moral. Seperti yang telah disentuh secara ringkas, ia menyebabkan beberapa orang stres yang cukup besar untuk mengetahui bahawa mereka mendapat keuntungan dari perkara seperti menjual rokok atau abortifacients melalui dana indeks mereka. Masih yang lain tidak mahu memiliki kilang pembuatan senjata atau gerudi minyak. Dengan akaun yang diuruskan secara individu, kebimbangan itu boleh dibasuh dengan hampir tidak ada usaha.
3. Keupayaan untuk menyesuaikan pendedahan risiko dan mengimbangi situasi peribadi yang unik kepada anda dan keluarga anda. Katakan anda bebas hutang dan ingin membuat aliran sandaran pendapatan pasif yang menghasilkan 4% setahun untuk melindungi keluarga anda sekiranya anda kehilangan pekerjaan anda. Atau, mungkin, anda adalah pemegang amanah dana amanah yang anda warisi tetapi tidak mahu mengambil mana-mana corpus untuk alasan perlindungan aset; anda mahu amanah itu sendiri melabur dalam aset yang tidak membayar dividen jadi tidak ada cukai pendapatan yang terhutang di peringkat amanah (kembali ke kecekapan cukai yang kita diskusikan sebelumnya) tetapi anda tidak boleh tidur dengan baik pada waktu malam kecuali anda tahu firma yang anda memegang ekuiti adalah kukuh dari segi kewangan dengan kunci kira-kira yang besar (tidak akan ada stok penerbangan untuk anda!). Mungkin anda merancang untuk berpindah ke Jerman untuk bersara dan ingin mengurangkan risiko mata wang dalam interim supaya anda tahu anda akan dapat membeli tempat tinggal dengan menggunakan dividen, bunga, dan sewa yang dihasilkan oleh portfolio anda. Perkara semacam ini mudah dengan akaun yang diuruskan secara individu.Apapun keadaan anda, wang anda boleh digunakan untuk anda jauh lebih cekap daripada yang boleh melalui mekanisme lain.
4. sentuhan manusia. Anda boleh memilih telefon atau menghantar e-mel dan berbual dengan orang yang bertanggungjawab untuk mengawasi kekayaan anda. Anda boleh bertanya soalan, duduk dan minum secawan kopi, dan juga membuat strategi untuk membuat wang anda lebih baik untuk tujuan anda sendiri. Ia tidak sama dengan berurusan dengan orang rawak yang lain di pusat panggilan. Ia sepenuhnya mungkin orang yang anda bekerjasama sepanjang sebahagian besar kerjaya anda mungkin membantu anak-anak dan cucu-cucu anda mengurus akaun individu mereka suatu hari nanti.

Apa pun alasan anda, bukanlah suatu kemalangan yang banyak pelabur yang berpendidikan, canggih, dan mempunyai tujuh atau lapan nilai bersih yang berakhir dengan beberapa jenis pelan perkhidmatan kewangan peribadi, yang sering boleh menyertakan akaun yang diuruskan secara individu .