Bagaimana Mengurangkan Risiko Kadar Faedah

Kadar faedah mengawal jumlah peminjam premium yang dibayar kepada peminjam untuk akses ke modal. Secara umum, kadar faedah yang lebih tinggi menggalakkan lebih banyak pinjaman, dan kadar faedah yang lebih rendah menggalakkan kurang pinjaman. Bank pusat menggunakan alat dasar monetari untuk mempengaruhi kadar faedah dan pertumbuhan ekonomi dengan menambah atau menghapus kecairan dari sistem kewangan untuk korporat untuk mengakses.

Dalam artikel ini, kita akan melihat bagaimana kadar faedah mempengaruhi pelabur antarabangsa dan bagaimana mereka boleh mengurangkan risiko ini.

Impak Kadar Faedah

Kadar faedah memberi kesan kepada ekonomi dengan menambah atau menghapus kecairan dari sistem kewangan dan dengan itu menggalakkan atau mengecilkan pertumbuhan ekonomi. Sering kali, bank-bank pusat akan menurunkan kadar faedah untuk menggalakkan lebih banyak pinjaman untuk memacu pertumbuhan dan menaikkan kadar faedah untuk menggalakkan lebih banyak pinjaman apabila mereka merasakan bahawa ekonomi berisiko terlalu panas.

Dinamik ini boleh memberi impak yang besar ke pasaran saham negara dan oleh itu pelabur antarabangsa. Sebagai contoh, kadar faedah yang lebih rendah sering dikaitkan dengan peningkatan pasaran saham. Di satu pihak, kadar faedah rendah menggalakkan syarikat awam meminjam lebih banyak untuk melabur semula dalam pertumbuhan. Sebaliknya, kadar faedah rendah boleh menggalakkan pelabur sendiri untuk meminjam lebih banyak margin untuk membeli stok.

Sudah tentu, dinamik ini tidak mutlak dengan cara apa pun. Ekonomi Jepun mengalami apa yang dipanggil "dekad yang hilang" walaupun mempunyai kadar faedah yang sangat rendah kerana syarikat tidak selesa meminjam wang meskipun kadar yang rendah.

Syarikat-syarikat ini telah berjuang dengan beban hutang yang tinggi, sehingga mereka enggan untuk mengambil lebih banyak hutang untuk "mengembangkan jalan mereka" daripada masalah itu.

Mengurangkan Risiko Kadar Faedah

Pelabur-pelabur antarabangsa mempunyai banyak alat yang berbeza untuk melupuskan risiko kadar faedah, mulai dari kontrak ke hadapan ke peralihan portfolio bon untuk memanfaatkan trend.

Walaupun sesetengah proses ini paling sesuai untuk pelabur institusi, pelabur individu mempunyai banyak pilihan untuk membantu mengurangkan risiko yang sama pada skala yang lebih kecil.

Strategi yang paling popular untuk melindungi daripada kenaikan kadar faedah termasuk:

• Beli Kontrak Hadapan Faedah - Pelabur yang canggih boleh membeli kontrak niaga hadapan pada bon kerajaan atau niaga hadapan kadar faedah. Perdagangan ini membolehkan mereka untuk mengunci kadar faedah tertentu dan melindung nilai portfolio mereka.
• Menjual Bon jangka panjang - Banyak pelabur individu melindung nilai daripada kenaikan kadar faedah dengan menjual bon, yang cenderung melihat harga mereka turun apabila kenaikan hasil, terutamanya dalam bon dengan tempoh matang yang panjang dan kadar kupon yang rendah.
• Beli Kadar Terapung atau Bon Hasil Tinggi - Banyak pelabur individu juga melindung nilai daripada kenaikan kadar dengan memindahkan portfolio bon mereka dari jangka panjang kepada bon jangka pendek, seperti bon hasil yang tinggi, atau bon kadar terapung.

Kebalikan strategi ini juga boleh digunakan untuk melindungi daripada persekitaran kadar faedah yang jatuh. Sebagai contoh, menjual niaga hadapan kadar faedah, membeli bon jangka panjang, dan menjual kadar terapung atau bon hasil tinggi dapat mengurangkan risiko. Pelabur juga mempunyai pilihan untuk hanya beralih ke ekuiti, yang cenderung berbuat baik apabila kadar faedah diturunkan, dengan syarat ekonomi masih berjalan dengan baik.

Dan akhirnya, terdapat beberapa kaedah alternatif yang popular untuk mengurangkan risiko kadar faedah, walaupun mereka kurang langsung daripada tiga strategi yang disebutkan di atas. Logam berharga cenderung naik nilai apabila kadar faedah bergerak lebih tinggi, yang bermaksud pelabur boleh membeli mereka sebagai lindung nilai terhadap kadar yang lebih tinggi.

Ekuiti juga cenderung mengatasi prestasi semasa kenaikan kadar faedah, yang bermakna ia mungkin masuk akal untuk memindahkan berat badan portfolio dari bon kepada ekuiti. Secara khususnya, saham pertumbuhan cenderung untuk melakukan yang terbaik apabila kadar faedah meningkat, sementara saham dividen menjadi kurang menarik.

Mata Ganjaran Utama

• Kadar faedah boleh memberi kesan besar ke atas portfolio pelaburan antarabangsa kerana mereka mengawal kecairan sistem kewangan.
• Kadar faedah jatuh sering menyebabkan penilaian saham yang lebih tinggi dan harga bon yang lebih rendah, dan sebaliknya untuk kenaikan kadar faedah.
• Pelabur antarabangsa mempunyai banyak strategi yang berbeza untuk melupuskan risiko kadar faedah dalam portfolio mereka.