Hitung Formula Pulangan Pemegang Jumlah Jumlah

Kesilapan yang biasa dalam proses pelaburan, terutamanya di kalangan pelabur baru, hanya memberi tumpuan kepada keuntungan modal dan bukannya pulangan pemegang saham. Ini adalah perangkap yang mudah untuk jatuh, terutamanya jika anda tidak membesar belajar mengenai saham, bon, harta tanah, dana bersama, atau pelaburan perniagaan kecil. Menjadikannya lebih teruk adalah kenyataan bahawa Wall Street jauh dari tanpa salah. Hampir setiap alat carta saham yang wujud menguatkan salah faham ini dan beberapa mempunyai insentif untuk cuba berubah kerana ia menggalakkan perolehan, komisen, dan yuran portfolio yang lebih tinggi untuk firma broker.

Kes pada titik: Anda melihat sebuah syarikat fiktif, Acme Company, Inc. Anda menarik quote saham dan lihat bahawa 10 tahun lalu, saham itu adalah $ 10 setiap hari dan hari ini, mereka adalah $ 20 setiap. Menggunakan rumusan kadar pertumbuhan tahunan kompaun, anda mengira bahawa wang anda akan berkembang pada tahap 7. 18%. Masalah? Itu boleh menjadi salah. Anda tidak mempunyai maklumat yang mencukupi untuk menentukan pengembalian sejarah anda kerana anda tidak mengambil kira sumber-sumber pengumpulan kekayaan lain yang anda, sebagai pemilik perniagaan, akan menikmati. Apabila seseorang merujuk kepada "jumlah pulangan pemegang saham" dalam erti kata yang luas, itulah yang mereka maksudkan. Mereka ingin mengetahui berapa banyak wang tambahan yang mereka miliki untuk setiap $ 1 yang mereka melabur, tanpa mengira sumber wang tambahan tersebut.

Bagaimana Mengira Formula Pulangan Pemegang Saham Jumlah

• Berikut adalah cara anda mengira pulangan jumlah pemegang saham dalam dolar mutlak:
  (Mengakhiri Nilai Pasaran Saham - Asas Kos Saham) + Mana-mana Dividen yang Diterima + Sebarang Pengagihan Tunai Lain yang Diterima + Nilai Pasaran Sebarang Saham Yang Diterima dalam Spin-Off + Mana-mana Dividen Diterima pada Saham dari Spin-Off Stock + Sebarang Pengagihan Tunai Lain yang Diterima dari Spun-Off Stock + The Market atau Nilai Pembubaran Mana-mana Waran yang Dikeluarkan

• Berikut adalah cara anda mengira pulangan jumlah pemegang saham sebagai peratusan:
  (Menamatkan Nilai Pasaran Stok - Asas Kos Saham) + Mana-mana Dividen Diterima + Sebarang Pengagihan Tunai Lain yang Diterima + Nilai Pasaran Mana-mana Saham yang Diberikan dalam Spin-Off + Mana-mana Dividen yang Diterima pada Saham dari Spin-Off Stock + Mana-mana Pengagihan Tunai Lain yang Diterima dari Spun-Off Stock + Nilai Pasaran atau Pembubaran mana-mana Waran yang Dikeluarkan pada mana-mana Saham
  ------------------- Dibahagikan ---------------
  Asas Kos Permulaan Stok > Yang terakhir mungkin menjadi lebih rumit kerana, selalunya, apabila anda menerima spin-off, broker anda akan menyesuaikan asas kos cukai pada pelaburan awal anda, memberikan sebahagiannya secara proporsional kepada spin-off.Jika anda ingin menggunakan angka tersebut, anda perlu mengubah suai pembolehubah dengan sewajarnya:

(Menamatkan Nilai Pasaran Saham - Asas Kos Larasan Stok) + Mana-mana Dividen Diterima + Sebarang Pengagihan Tunai Lain yang Diterima + (Mengakhiri Nilai Pasaran Stok Spun-Off - Asas Kos Larasan Stok Spun-Off) + Mana-mana Dividen yang Diterima pada Saham dari Stok Spin-Off + Sebarang Pengagihan Tunai Lain yang Diterima dari Stok Spun-Off + Nilai Pasaran atau Pembubaran Mana-mana Waran yang Dikeluarkan pada mana-mana Stok

------------------- Dibahagikan ---------------
Asas Kos Permulaan Stok
Dalam kes-kes yang rumit seperti situasi Sears yang akan kita sampaikan kemudian dalam artikel, anda mungkin perlu melakukan banyak perhitungan di sebilangan sedozen atau lebih perusahaan untuk menghitung jumlah pengembalian jumlah pemegang saham anda secara retroaktif.

Moral: Jangan percayai carta saham. Pelaburan yang kelihatan seperti kegagalan mereka sebenarnya telah menghasilkan wang. Satu kajian kes yang sering saya gunakan dalam tulisan saya yang lain ialah Eastman Kodak. Walaupun berakhir di mahkamah kebankrapan, seorang pemilik jangka panjang dapat berbelanja empat kali ganda wangnya selepas menyumbang jumlah terima kasih kepada dividen dan pembahagian kimia yang dipisahkan ke dalam perniagaan bebas.

Saya juga pernah menggunakan kumpulan wakil saham cip biru untuk menunjukkan berapa banyak jumlah pulangan yang boleh menyebabkan harga saham kembali pulih sahaja dan hasilnya sering mengejutkan orang.

Rumusan Pulangan Jumlah Pemegang Saham Digunakan Dalam Laporan Tahunan Berbeza

Metodologi formula pulangan pemegang saham yang banyak digunakan dalam laporan tahunan mereka, pemfailan 10-K, atau pernyataan proksi pada asasnya berbeza. Apa carta pulangan pemegang saham yang ingin dijawab adalah soalan, "Berapa banyak wang yang akan dilakukan seorang pelabur jika, pada 1 tahun, 5 tahun, 10 tahun, dan 20 tahun pada masa lalu, dia telah membeli stok kami, memegangnya, dan melabur semula semua dividen? " Angka pulangan jumlah yang sama dikira untuk kumpulan rakan sebaya firma (pesaing, dalam banyak kes) dan indeks pasaran saham S & P 500 untuk menunjukkan relatif ke atas / di bawah prestasi.

Berikut adalah 5 Sumber Utama Pemulangan Jumlah Pemegang Saham

Dari segi sejarah, jumlah pulangan pemegang saham telah dihasilkan oleh segelintir sumber:

Keuntungan Modal:

• Apabila anda membeli stok pada satu harga dan ia menghargai, perbezaan ini dikenali sebagai keuntungan modal. Bagi minoriti perniagaan kecil yang tidak pernah membayar dividen atau mengeluarkan pecahan saham, ini merupakan penyumbang utama jumlah pemegang saham yang utama, sering sekali tunggal. Syarikat induk Warren Buffett, Berkshire Hathaway, jatuh ke dalam kategori ini. Saham syarikat itu diniagakan pada $ 8 pada tahun 1960-an dan hari ini, 50 tahun kemudian, bernilai lebih daripada $ 217,000 setiap satu. Dividen:
• Apabila sebuah syarikat menjana pendapatan bersih, wakil pemilik (pemegang saham) yang bertanggungjawab menyewa dan menembak pengurusan serta memutuskan isu utama, yang dikenali sebagai lembaga pengarah, boleh memutuskan untuk mengambil beberapa daripada wang itu dan hantarnya ke, atau mengarahkannya terus dalam akaun pemegang saham supaya mereka dapat menikmati hasil risiko kewangan mereka.Wang ini dirujuk sebagai dividen. Bagi perusahaan yang besar dan menguntungkan, dividen telah ditunjukkan secara akademik sebagai penggerak utama hampir semua pulangan pemegang saham yang diselaraskan oleh inflasi. Spin-Offs:
• Apabila perniagaan memutuskan untuk menumpahkan satu unit atau operasi yang tidak lagi sesuai dengan matlamat strategiknya, adalah tidak biasa untuk memiliki anak perusahaan menjadi perusahaan tersenarai awam sendiri, menghantar pemilik saham sebagai pengedaran khas. Spin-off ini boleh menjadi salah satu sumber yang paling luar biasa dari jumlah pulangan pemegang saham yang sering dilupakan oleh pelabur atau wartawan kewangan. Pertimbangkan Sears, sebuah gergasi cip sekali-biru yang sejak dahulu menjadi bayang kepada diri sendiri yang sesetengah orang percaya ditakdirkan untuk muflis. Carta saham menjadikannya kelihatan seolah-olah telah menjadi tidak pernah berakhir, penurunan yang menyakitkan ke dalam jurang untuk dekad atau dua dekad yang lalu. Walau bagaimanapun, Sears telah berputar di banyak bahagian, dan sebahagian daripada bahagian tersebut pula mempunyai spin-off sendiri, bahawa pemilik saham Sears sebenarnya akan dipukul S & P 500 sejak awal 1990-an walaupun stok Sears itu sendiri menunjukkan kerugian besar. Ini kerana akaun pembrokeran anda kini akan dipenuhi dengan pemilikan salah satu syarikat insurans terbesar di dunia (AllState), salah satu pemprosesan kad kredit terbesar dan syarikat pinjaman pinjaman pelajar di dunia (Discover Financial), salah satu pelaburan terbesar bank di dunia (Morgan Stanley), beberapa peruncit lain (Perkakasan Pembekal Orchard, Sears Canada, Sears Hometown Store, dan Tanah 'End), dan, jika khabar angin menjadi benar, mungkin ada spin-off hartanah kerja-kerja, mungkin berstruktur sebagai REIT. Jumlah pulangan pemegang saham menangkap semua itu. Permodalan atau Pengedaran Beli:
• Struktur permodalan perniagaan sangat penting. Kadang-kadang, keadaan ekonomi berubah dan pemilik dapat meningkatkan kekayaan mereka dengan mengubah struktur permodalan yang ada, membebaskan ekuiti yang telah terikat dalam bisnis. Wang yang baru dibebaskan, diganti oleh hutang murah, akan dihantar pintu kepada pemilik, yang kemudiannya boleh membelanjakan, menyelamatkan, menderma, memberi hadiah, atau melabur semula tetapi mereka sepatutnya sesuai. Dalam beberapa tahun kadar faedah yang memukul rendah berabad-abad berikutan Kemelesetan Besar pada 2008-2009, salah satu francais hotel terbesar di dunia, Choice Hotels International, memutuskan untuk meminjam banyak wang dengan harga yang murah kadar ketika ia secara bersamaan membayar taburan besar-besaran sekali. Ini mempunyai kesan untuk mengubah nisbah hutang kepada ekuiti dan membiarkan pemilik mengekstrak beberapa pelaburan mereka daripada perniagaan sambil menikmati kira-kira keuntungan yang sama. Daripada $ 0 biasa. 185 setiap saham dividen suku tahunan, dividen 24 Ogos 2012 adalah mengejutkan $ 10. 41.
  Pada 24 Mac 2015, saham Kraft Foods ditutup pada $ 61. 33. Sebelum pasaran saham dibuka pada hari berikutnya, diumumkan bahawa perniagaan baru sedang dibentuk sehingga Kraft dapat bergabung dengan Heinz.Para pemegang saham Kraft dijangka menerima 49% daripada perniagaan baru, manakala para pemegang saham Heinz akan menerima 51% daripada perniagaan baru. Pada masa yang sama, untuk menyamakan nilai firma, pasukan di sebalik perjanjian itu merancang untuk menyalurkan wang sebanyak $ 10 bilion ke dalam perniagaan daripada membayar $ 16 sekali. 50 setiap saham pengagihan tunai kepada pemegang saham Kraft. Itulah wang sebenar, yang mewakili hampir 27% daripada nilai saham pada hari penutup sebelumnya.
  Bahagian terbaik mengenai permodalan semula atau pengagihan pembelian adalah, kadang-kadang, dalam kes-kes yang jarang berlaku, para eksekutif dapat mencari cara untuk memperlakukannya sebagai "pulangan modal" yang disebut supaya tidak ada pajak atas wang yang dikirimkan kepada awak!
  Pengagihan Waran:
• Walaupun mereka membuat kemunculan ringkas semasa krisis kredit, pengagihan waran stok hampir tidak pernah didengar di hari ini dan umur. Pada zaman dahulu (fikirkan hari-hari pelabur yang legenda seperti Benjamin Graham), syarikat kadang-kadang membuat waran dan mengedarkannya kepada pemegang saham sedia ada. Waran ini berkelakuan seperti pilihan saham - mereka memberi pemegang hak, tetapi tidak kewajiban, untuk membeli saham tambahan pada harga tetap dalam julat tarikh tertentu - tetapi apabila ia dilaksanakan, syarikat itu sendiri akan mencetak sijil stok baru dan meningkatkan jumlah bilangan saham tertunggak, mengambil premium waran untuk perbendaharaan korporat. Spekulator yang ingin memegang waran ini, berjudi dengan kenaikan harga saham dan mengetahui bahawa mereka akan keuntungan yang tidak seimbang sekiranya perkara itu berjalan, mahu membeli ini dari pemegang saham, ramai yang lebih suka mempunyai wang tunai hari ini daripada potensi untuk membeli lebih banyak saham pada harga yang telah ditetapkan. Seorang pemilik mungkin memutuskan untuk mengambil warannya dan menjualnya, memungut wang tunai atau menggunakannya untuk membeli lebih banyak saham stok biasa sebenar. Itulah sumber pengembalian jumlah pemegang saham yang tidak muncul pada carta saham secara langsung. Contoh Pemulangan Jumlah Pemegang Saham untuk Stok Chip Biru Sebenar

Saya pernah menulis satu sekeping yang memeriksa pulangan sejarah PepsiCo sepanjang hayat saya. Saya melihat apa yang akan berlaku sekiranya pelabur telah membeli 2, 300 saham (saya mahu mengekalkannya dengan melekat pada banyak pusingan kononnya, yang bermaksud sekatan 100 saham pada satu masa) pada hari saya dilahirkan . Ia akan menelan belanja $ 102, 074 untuk menyelesaikan perdagangan semacam itu pada awal 1980-an.

Carta saham PepsiCo akan menunjukkan kedudukannya, mengikuti tiga pecahan saham - pecahan 3-untuk-1 pada 28 Mei 1986, perpecahan 3-untuk-1 pada 4 September 1990, dan 2 -for-1 berpecah pada 28 Mei 1996 - akan menjadikan 2, 300 saham menjadi 41, 400 saham. Itu akan meletakkan nilai sekitar $ 4, 098, 600 pada masa saya menulis jawatan itu.

Masalahnya? Bahawa

ketara dikurangkan jumlah pengembalian pemegang saham kerana tiga sumber penciptaan kekayaan ditambah dikecualikan, tidak ditunjukkan dalam kebanyakan carta saham. Selama 32+ tahun yang lalu, PepsiCo akan membayar Anda $ 1, 058, 184 dalam dividen tunai kumulatif.

1. Pada 6 Oktober 1998, PepsiCo melepaskan bahagian restorannya, yang mempunyai francais seperti KFC, Taco Bell, dan Pizza Hut, dengan memancarkan perniagaan yang dikenali sebagai Tricon Global Restaurants. Pelabur itu akan menerima blok awal 4, 410 saham yang dibahagi 2 untuk 1 pada 18 Jun 2002, dan sekali lagi, 2-untuk-1 pada 27 Jun 2007. Ini akan menyebabkan 16, 560 saham Yum! Jenama (perniagaan menukar namanya), yang mempunyai nilai pasaran semasa $ 1, 354, 608.
2. Di atas ini, Yum! Jenama membayar dividen tunai kumulatif sebanyak $ 148,709 ke atas sahamnya.
3. Gabungan, ini bermakna pelabur PepsiCo mempunyai tambahan $ 2, 561, 501 dalam kekayaan di atas $ 4, 098, 600 dalam saham PepsiCo - iaitu hampir

63% lebih banyak wang . Jika itu tidak meyakinkan anda kembali pulangan adalah apa yang benar-benar penting, tiada apa yang akan berlaku.