Bagaimana Bet atas Tuntutan Ekonomi Negara

Ekonomi global bergerak dalam kitaran menaik atau menurun yang dapat bertahan selama bertahun-tahun atau bahkan beberapa dekad (seperti yang berlaku dengan Jepun). Walaupun ramai pelabur antarabangsa sudah biasa dengan membeli dana dagangan pertukaran antarabangsa ("ETFs") untuk memanfaatkan peluang pertumbuhan, idea pertaruhan mengenai kemerosotan ekonomi jangka pendek atau jangka panjang di negara atau rantau mungkin kelihatan agak asing, atau lebih teruk lagi, tidak bermoral.

Dalam artikel ini, kita akan melihat bagaimana pelabur antarabangsa dapat bertaruh terhadap penurunan ekonomi negara menggunakan ETF antarabangsa dan amalan yang dikenali sebagai jualan pendek.

Melabur dengan ETF Antarabangsa

Cara paling mudah bagi pelabur purata untuk mendapatkan pendedahan ke pasaran antarabangsa ialah menggunakan dana dagangan bursa ("ETF"). Dengan memegang sekumpulan sekuriti yang berlainan dalam sekuriti tunggal yang didagangkan di bursa AS, yang disebut "Negara ETF" ini memberi pendedahan kepelbagaian segera kepada seluruh ekonomi negara melalui ekuiti yang didagangkan secara umum, dengan nisbah perbelanjaan yang agak rendah berbanding dengan alternatif .

Pelabur antarabangsa yang percaya ekonomi negara akan berkembang mungkin mahu mempertimbangkan untuk membeli ETF ini sebagai satu cara untuk memanfaatkan pertumbuhan itu. Apabila ekonomi semakin berkembang, syarikat yang beroperasi di sempadannya sering menyedari pendapatan dan keuntungan yang lebih tinggi dari masa ke masa. Walau bagaimanapun, keputusan itu bergantung kepada penilaian ekuiti yang sedia ada, yang mungkin sudah menyumbang pertumbuhan dan menjadi tinggi.

Bagaimana Keuntungan dari Kemerosotan

Jualan pendek melibatkan peminjaman dan kemudian dengan serta-merta menjual ekuiti dengan persetujuan di tempat untuk membeli semula pada masa akan datang.

Contohnya, broker yang memegang stok AAPL bagi pihak beberapa pelanggannya boleh meminjam saham itu kepada penjual pendek yang akan memperoleh dan menjualnya dengan tunai. Jika stok AAPL menurun nilai, penjual pendek kemudian boleh membeli baliknya kurang daripada yang mereka jual dan menghasilkan keuntungan.

Konsep jualan pendek boleh digunakan untuk ETF negara, kerana mereka perdagangan sama seperti U. S. ekuiti yang lain.

Pelabur-pelabur antarabangsa yang percaya ekonomi negara berada dalam kesusahan mungkin menjual menjual ETF negara itu dengan meminjam dan kemudian segera menjual ETF untuk keuntungan, bertaruh pada fakta bahawa mereka akan dapat membeli balik ekuiti dan membayar balik pinjaman harga yang lebih rendah dari masa ke masa.

Risiko Penting untuk Pertimbangkan

Jualan pendek melibatkan tahap risiko yang lebih besar berbanding pelaburan tradisional tradisional sejak ia melibatkan peminjaman - atau margin. Sebagai contoh, katakan bahawa pelabur menjual pendek ETF negara dan salah mengenai penurunannya. Jika ETF menghargai nilai sebanyak 50% sepanjang tahun ini, pelabur masih diwajibkan membeli balik dan mengambil kerugian 50% ke atas kedudukan tersebut.

Kerugian terbesar berpunca daripada hakikat bahawa jualan pendek melibatkan potensi kehilangan tanpa had dan keuntungan hanya 100%, kerana harga saham hanya boleh jatuh 100% tetapi boleh meningkat tanpa batas. Dinamika ini adalah bertentangan dengan pelaburan jangka panjang dan mereka membentangkan para pelabur dengan nisbah risiko ganjaran yang buruk dari awal. Tetapi masih ramai pelabur menganggap risiko-risiko ini wajar diambil.

Alternatif untuk Penjualan Pendek

Pelabur antarabangsa mungkin ingin mempertimbangkan beberapa alternatif untuk menjual pendek sebelum mengambil risiko.

Alternatif yang paling umum ialah membeli pilihan yang diberikan, yang memberi para pelabur hak untuk menjual pada harga tertentu pada atau sebelum suatu tarikh tertentu. Dengan membeli pilihan, pelabur boleh mendapat keuntungan dari penurunan dengan harga jualan terjamin yang mungkin lebih tinggi daripada harga pasaran.

Kelemahan menggunakan opsyen adalah bahawa mereka semua akhirnya habis harganya, sedangkan kedudukan pendek secara teknikal boleh dibiarkan terbuka tanpa batas. Dengan kata lain, meletakkan pilihan memerlukan pelabur untuk mencuba dan "masa pasaran" daripada hanya menunggu tesis mereka untuk membayar. Perdagangan luar adalah bahawa mereka melibatkan pelaburan modal yang ketara, profil risiko ganjaran yang boleh diramal, dan leverage berpotensi yang lebih besar.

Bottom Line

Kebanyakan pelabur antarabangsa sudah biasa dengan melabur dalam ETF antarabangsa untuk mendapat manfaat daripada pertumbuhan ekonomi negara, tetapi hanya sedikit pelabur yang mengetahui dengan cara untuk bertaruh terhadap penurunan negara.

Jual jual dan meletakkan pilihan menyediakan dua cara terbaik untuk meletakkan jenis taruhan berarah ini, walaupun mereka melibatkan lebih banyak risiko daripada pelaburan jangka panjang.