Bagaimana kenaikan harga komoditi dapat inflasi isyarat

Inflasi adalah keadaan ekonomi yang dahsyat. Nilai barang meningkat sementara mata wang tradisional atau wang kertas jatuh nilai secara relatif. Inflasi tidak menjadi masalah dalam ekonomi global sejak krisis kewangan tahun 2008. Sebaliknya, sebaliknya telah berlaku.

Dari tahun 2008 hingga 2015, bank pusat dan pihak berkuasa monetari di seluruh dunia memangkas kadar faedah dan melaksanakan dasar pelonggaran kuantitatif.

Pelonggaran kuantitatif adalah alat monetari dimana negara membeli isu hutang berdaulat (dan dalam beberapa kes korporat) untuk menjaga kadar faedah rendah. Dasar bank pusat telah menjadi usaha untuk meningkatkan peminjaman dan perbelanjaan dan menghalang tabungan untuk merangsang keadaan ekonomi yang lesu.

Lethargy Ekonomi Menuju Harga Komoditi Rendah

Sebagai tindak balas kepada kemerosotan ekonomi global, permintaan bagi kebanyakan bahan mentah merosot. Harga komoditi memasuki pasaran beruang di mana harga bergerak lebih rendah dari 2011/2012 hingga akhir 2015 dan awal 2016.

Harga minyak mentah turun dari lebih $ 100 setong pada pertengahan 2014 hingga terendah $ 26. 05 pada 11 Februari 2016. Emas turun dari paras tertinggi $ 1920 pada tahun 2011 kepada paras terendah $ 1045 setiap auns pada lewat tahun 2015 dan perak merosot dari lebih $ 49 ke bawah $ 14 satu auns dalam tempoh yang sama. Tembaga terjun dari lebih dari $ 4. 60 per paun ke bawah $ 2, dan logam lain; ferrous dan bukan ferus pergi untuk perjalanan lebih rendah.

- Aktiviti penghantaran merosot dengan Indeks Baltik Kering mencatat ke tahap paling rendah dalam sejarah pada Februari 2016. Harga komoditi telah berada di pasaran lembu sekular dari tahun 2002 hingga 2011 dan sambutan terhadap ekonomi lemah di seluruh dunia menyebabkan pembetulan besar-besaran di pasaran merentasi keseluruhan sektor bahan mentah.

Bank pusat bergumul dengan keadaan ekonomi domestik yang lemah di negara masing-masing, kadar inflasi jatuh di bawah kadar sasaran. Di Amerika Syarikat, ekonomi mula berkembang pada kadar yang sederhana; pelonggaran kuantitatif berakhir, dan prospek kadar faedah jangka pendek yang lebih tinggi telah menyebabkan dolar AS naik semula pada bulan Mei 2014.

Dolar Kuat

Dolar adalah mata wang rizab dunia yang diberi kedudukan Amerika sebagai ekonomi terkemuka di dunia. Terdapat hubungan songsang sejarah antara harga komoditi dengan dolar, sehingga dolar meningkat apabila dibandingkan dengan mata wang lain, harga komoditi terus turun. Harga bahan mentah mencapai paras terendah berbilang tahun pada akhir tahun 2015 dan awal 2016.

Dolar yang tinggi dan penerusan landskap ekonomi global yang lemah sangat bergantung kepada permintaan komoditi. Pada masa yang sama, pasaran lembu dalam komoditi yang berakhir pada 2011/2012 mencipta inventori bahan mentah yang besar.Gabungan stok besar dan permintaan menurun menyebabkan rendahnya harga komoditi.

Sementara itu, U. S. Rizab Persekutuan menaikkan kadar faedah untuk pertama kalinya dalam sembilan tahun pada bulan Disember 2015 dan dijanjikan tiga hingga empat kenaikan kadar pada 2016.

Bagaimanapun, kuasa monetari U. S. berdiri sendiri. Di Eropah dan Jepun, kadar faedah terus bergerak ke bawah dan menjadi wilayah negatif, peristiwa yang belum pernah terjadi sebelumnya. Bank Pusat Eropah memperluaskan program pelonggaran kuantitatif untuk memasukkan isu hutang korporat.

Peranan China

China, sebuah negara yang menjadi permintaan sampingan persamaan komoditi asas selama bertahun-tahun jika tidak beberapa dekad, telah melihat kelembapan pertumbuhan ekonomi. Penduduk China lebih dari 1. 3 bilion orang dan kadar pertumbuhan luar biasa negara sejak beberapa tahun yang lalu telah menyebabkan kuasa ekonomi Asia memakan apa yang kelihatannya semakin banyak bahan mentah. Walau bagaimanapun, kelembapan baru-baru ini di China bergema di seluruh dunia menyebabkan kemudahubahan di semua kelas aset.

Kerajaan China melancarkan inisiatif baru atau 'normal baru' di mana kerajaan mengakui pertumbuhan yang lebih perlahan tetapi menjanjikan kestabilan pada tahap yang lebih rendah.

Satu siri penurunan nilai mata wang yuan diikuti. Harga komoditi merosot kerana prospek permintaan China yang berterusan pada tahap yang dilihat sejak beberapa tahun kebelakangan.

Komoditi Merentas Punca pada 2016

Sebagai tindak balas kepada kombinasi masalah ekonomi Eropah dan Jepun yang berterusan, kadar faedah yang rendah dan pelonggaran kuantitatif, dan 'baru yang normal' di China, bank pusat di Amerika Syarikat memutuskan bahawa potensi penularan ekonomi dari luar negara meningkat secara mendadak dalam tempoh enam bulan pertama tahun 2016.

Walaupun Federal Reserve menyediakan pasaran untuk peningkatan kadar faedah yang lebih tinggi, pada separuh pertama 2016 bank pusat AS meninggikan kadar faedah tidak berubah. Walaupun dolar pada mulanya jatuh dari lebih daripada 100 pada kontrak niaga hadapan indeks dolar Amerika ke paras terendah di bawah 92 sebagai tindak balas kepada penerusan kadar dolar yang rendah, ia stabil sekitar tahap 97 pada akhir Julai 2016. Dolar yang lebih kuat tidak banyak mencerminkan ekonomi AS yang kuat tetapi menunjukkan bahawa dolar adalah mata wang yang stabil apabila dibandingkan dengan mata wang utama lain di seluruh dunia yang lemah.

Emas Bergerak Tinggi

Salah satu tanda yang paling luar biasa pada 2016 adalah tindakan dalam komoditi yang secara tradisinya berfungsi sebagai mata wang atau pertukaran purata selama ribuan tahun. Emas adalah komoditi atau logam dan mata wang. Sebagai instrumen pertukaran asing, emas adalah aset berharga yang dipegang oleh bank-bank pusat di seluruh dunia. Pihak berkuasa kewangan mengklasifikasikan emas sebagai aset pertukaran asing. Sejak kebelakangan ini, bank-bank pusat di dunia telah meningkatkan pegangan mereka dengan logam kuning secara bersih. Peningkatan terbesar dalam pegangan emas telah datang dari China dan Rusia.

Dari segi dolar, emas bergerak lebih tinggi dari awal tahun 2016, walaupun ketika harga komoditi lain sedang menuju tahap terendah dalam tahun-tahun.Walau bagaimanapun, emas telah bergerak lebih tinggi dalam dolar dan semua mata wang lain pada tahun 2016 yang telah menandakan suasana landskap ekonomi global. Peningkatan emas dalam menghadapi semua mata wang memberitahu kita bahawa semua wang kertas telah kehilangan nilai apabila dibandingkan dengan harga emas. Wang kertas mempunyai sokongan penuh kepercayaan dan kredit kerajaan yang mencetak nota pertukaran. Tindakan di pasaran emas dapat memberikan tanda yang mengasyikkan untuk keadaan ekonomi masa depan dunia. Ia memberitahu kita bahawa kepercayaan terhadap kerajaan yang mencetak wang adalah penurunan.

Harga Komoditi Perhimpunan

Mungkin mengambil isyarat daripada emas, harga komoditi lain diadakan perhimpunan mengagumkan mulai Februari 2016. Minyak mentah bergerak dari $ 26. 05 pada Februari 2016 kepada lebih $ 50 setong pada bulan Jun dan kekal di utara $ 40 setong pada akhir bulan Julai. Tembaga berpindah dari bawah $ 1. 94 pada Januari 2016 hingga lebih daripada $ 2. 30 per paun pada Mac dan berada di atas $ 2. 20 tahap pada akhir bulan Julai. Perak naik ke paras $ 20, dan hampir semua harga komoditi lain bergerak lebih tinggi daripada paras terendah mereka dalam beberapa tahun.

Pengeluaran Mata Wang

Istilah untuk penurunan umum dalam nilai mata wang kertas adalah debasement. Kemerosotan mata wang bermaksud bahawa kuasa beli dolar, euro, yen dan mata wang utama lain di dunia telah menurun. Ia kini mengambil lebih banyak nota mata wang ini untuk membeli seberat emas, setong minyak dan banyak mata wang lain daripada yang dilakukan pada akhir tahun 2015 dan awal 2016. Meskipun dolar masih tinggi berbanding dengan harga mata wang lain, kadar faedah di seluruh dunia kekal rendah pada sejarah. Terdapat hubungan songsang sejarah antara harga bahan mentah dan kadar faedah. Ini kerana kadar faedah yang lebih rendah menjadikannya lebih murah untuk menyimpan inventori komoditi.

Adakah Inflasi akan kembali?

Dasar bank pusat kadar faedah buatan dan pelonggaran kuantitatif telah mewujudkan persekitaran di mana harga komoditi telah mula menghargai. Ia mungkin hari-hari awal, tetapi tindakan dalam komoditi sejak awal tahun 2016 boleh menjadi pertanda daripada peningkatan inflasi sebagai ancaman dasar bank pusat sejak 2008.

Nilai wang kertas menurun pada separuh pertama 2016 dan jika ini trend berterusan bank-bank pusat dunia boleh menghadapi masalah yang jauh lebih besar, kebangkitan inflasi. Setiap seorang daripada kita akan mengalami kesan inflasi setiap hari kerana ia akan memberi kita lebih banyak untuk membeli staples. Jika isyarat-isyarat pasaran ini menjadi giliran yang tegas dalam ekonomi global dan bukannya pembetulan jangka pendek dalam harga komoditi, individu, syarikat dan kerajaan boleh mengatasi kos pelarian yang mungkin mewujudkan satu lagi krisis ekonomi pada bulan-bulan dan tahun-tahun yang akan datang .