Video: 2013.05.15 Rahsia bagaimana kadar faedah memberi kesan kepada pelabur hartanah 2024
Federal Reserve menaikkan atau menurunkan kadar faedah menerusi Jawatankuasa Pasar Terbuka Persekutuan yang kerap dijadwalkan. Itulah lengan dasar monetari Sistem Perbankan Rizab Persekutuan.
FOMC menetapkan sasaran untuk kadar dana yang diberi makan setelah menyemak data ekonomi semasa. Ini adalah kadar faedah yang dikenakan bank-bank untuk pinjaman semalaman. Pinjaman tersebut dipanggil dana makan. Bank menggunakan dana ini untuk memenuhi keperluan rizab persekutuan setiap malam.
Jika mereka tidak mempunyai rizab yang mencukupi, mereka akan meminjam dana yang diperlukan untuk berbuat demikian dari satu sama lain.
Oleh kerana bank menetapkan kadar, Fed sebenarnya menetapkan sasaran untuk kadar faedah penting ini. Secara undang-undang, bank-bank boleh menetapkan kadar yang mereka mahukan. Walau bagaimanapun, ini jarang menjadi masalah. Mereka biasanya memenuhi sasaran Fed kerana Fed memberi mereka beberapa insentif yang kuat untuk berbuat demikian.
Insentif terbesar adalah operasi pasaran terbuka. Itulah ketika Fed membeli atau menjual sekuriti, biasanya U. S. Treasurys, dari bank anggotanya. Sebagai balasan, ia menambah atau menolak kredit kepada simpanan bank.
Jika Fed mahu menurunkan kadar dana yang diberi makan, ia mengambil sekuriti daripada rizab bank dan menggantikannya dengan kredit (itu seperti wang tunai kepada bank). Sekarang bank mempunyai rizab yang lebih banyak untuk memenuhi keperluannya. Ia mengurangkan kadar dana makannya untuk meminjamkan rizab tambahan kepada bank lain. Ia akan menurunkan kadar serendah yang diperlukan untuk menghilangkan rizab berlebihan.
Ia lebih suka membuat beberapa sen pinjaman daripada apa-apa sama sekali.
The Fed tidak sebaliknya apabila ingin menaikkan kadar. Ia menambah sekuriti ke rizab bank dan mengambil kredit. Sekarang bank mesti meminjam dana untuk memastikan ia sudah cukup untuk memenuhi keperluan rizab pada malam itu. Sekiranya bank-bank yang mencukupi mencukupi, mereka yang boleh meminjamkan wang tambahan akan menaikkan kadar dana makan.
Bank Rizab Persekutuan New York mempunyai meja perdagangan yang melakukan ini setiap hari. Dua tingkat peniaga dan penganalisis memantau kadar faedah sepanjang hari. Untuk 30 minit pertama setiap pagi, mereka menyesuaikan tahap sekuriti dan kredit dalam rizab bank untuk mengekalkan kadar dana Fed dalam lingkungan sasaran.
The Fed menetapkan siling untuk kadar dana makan dengan kadar diskaunnya. Itulah yang dikenakan oleh Fed bank yang meminjam terus dari tingkap diskaunnya. The Fed menetapkan kadar diskaun lebih tinggi daripada kadar dana yang diberi makan. Ia lebih suka bank meminjam antara satu sama lain. Kadar diskaun menetapkan had atas kadar dana yang diberi makan. Tiada bank boleh mengenakan kadar yang lebih tinggi, atau bank hanya akan meminjam dari Fed.
The Fed terpaksa menggunakan langkah-langkah luar biasa untuk memulihkan kecairan dalam Krisis Perbankan 2007.Pada akhir tahun 2008, Fed menurunkan kadar dana makan kepada sifar kepada. 25 peratus. Pada bulan Disember 2015, ia menaikkan 1/4 mata kepada 0. 5 peratus. Setahun kemudian, ia meningkat kepada 0. 75 peratus. Kadar dana semasa yang diberi ialah 1. 25 peratus.
Krisis pada tahun 2008 sangat berat sehingga perlu mengembangkan operasi pasar terbuka untuk menambah kecairan. Dalam tempoh enam tahun akan datang, pelonggaran kuantitatif menambah $ 2. 6 trilion kredit kepada rizab bank.
Bank tidak lagi perlu meminjam dari satu sama lain untuk memenuhi keperluan rizab. Semua orang mempunyai banyak dana. Ini mengekalkan kadar di sekitar 0. 13 peratus, baik dalam sasaran Fed. (Sumber: "The Man Beh behind Rate Liftoff," The Wall Street Journal, 24 November 2015.)
Oleh kerana bank mempunyai banyak dana, mereka tidak mempunyai banyak insentif untuk meminjam dari satu sama lain untuk memenuhi keperluan rizab. Oleh itu, Fed akan melakukan dua perkara lain untuk menaikkan kadar.
Pertama, ia akan menaikkan kadar faedah yang diperlukan oleh rizab yang diperlukan dan berlebihan. Bank tidak akan memberi pinjaman kepada satu sama lain untuk kadar faedah yang lebih rendah daripada yang mereka terima untuk rizab mereka. Yang menetapkan tingkat untuk kadar dana makan.
Kongres memberikan kuasa ini kepada Fed pada Pelepasan Peraturan Perundangan Pelayanan Kewangan pada tahun 2006. Bank-bank mengaku mereka dihukum karena mereka tidak menerima faedah rizab mereka. Pada mulanya, ia berkuat kuasa pada 1 Oktober 2011. Walau bagaimanapun, Akta Penstabilan Ekonomi Darurat 2008 telah memindahkannya sehingga 1 Oktober 2008, sebagai tindak balas kepada krisis kewangan. (Sumber: "Faedah atas Baki yang Diperlukan dan Rizab Kelebihan," Lembaga Gabenor Sistem Rizab Persekutuan.)
Kedua, Fed akan menaikkan kadar faedah pada repo terbalik. Itulah alat baru Fed yang dicipta untuk mengawal kadar dana makan. The Fed "meminjam" wang dari bank-bank anggotanya semalaman. Ia menggunakan Treasurys yang ada di tangannya sebagai cagaran. Ia bukan pinjaman sebenar kerana tiada wang tunai atau Treasurys menukar tangan. Tetapi, Fed menyimpan deposit bunga ke akaun bank pada hari berikutnya. Ini mengawal kadar dana yang diberi makan kerana bank tidak akan memberi pinjaman kepada satu sama lain pada kadar yang lebih rendah daripada apa yang mereka dapatkan pada repo terbalik.
Kadar Faedah Kad Kredit: Kadar Faedah vs Kadar Variabel
Tetap atau berubah-ubah. Pada hakikatnya, kedua-dua kadar faedah boleh berubah, tetapi terdapat peraturan yang lebih ketat mengenai kenaikan kadar tetap.
Bagaimana Mengambil Kelebihan Gadai Janji yang Lebih Rendah dan Kadar Faedah
Harga bermakna kepada anda? Kami membincangkan langkah-langkah gadai janji yang anda perlu dan tidak perlu dipertimbangkan semasa tempoh kadar faedah yang rendah.
Apabila Will the Fed Menaikkan Kadar?
FOMC menyimpan kadar pada 1. 25 peratus pada mesyuarat pada 20 September. Ia merancang untuk terus membesarkan mereka melalui 2018. Bagaimana kadar yang lebih tinggi menjejaskan anda.