Bagaimana bon menjejaskan kadar faedah gadai janji

Bon menjejaskan kadar faedah gadai janji kerana mereka bersaing untuk jenis pelabur yang sama. Mereka berdua menarik kepada pelabur yang mahukan pulangan tetap dan stabil sebagai pertukaran untuk risiko rendah.

Terdapat tiga alasan bon adalah risiko rendah. Pertama, mereka pinjaman kepada organisasi besar, seperti bandar, syarikat dan negara. Mereka lebih mungkin membayar balik pinjaman daripada individu.

Kedua, pelabur mempunyai alasan yang baik untuk mempercayai bon khusus adalah risiko rendah.

Itu kerana agensi penarafan bon mengkaji setiap syarikat dan bon. Mereka melaporkan tentang keselamatan produk ini.

Ketiga, bon boleh dijual semula di pasaran awam. Mereka sekuriti yang mudah diperdagangkan. Seorang pelabur tidak perlu menyimpan bon melalui hayat pinjaman.

Pelabur bon mencari hasil yang dapat diramalkan, tetapi ada yang bersedia mengambil risiko lebih tinggi untuk mendapatkan pulangan yang lebih baik. Itulah sebabnya terdapat pelbagai jenis bon. Bon berisiko tertinggi, seperti bon sampah dan bon pasaran baru muncul, juga mempunyai pulangan tertinggi. Bon dengan risiko sederhana dan pulangan termasuk kebanyakan bon korporat. Bon yang paling selamat termasuk kebanyakan bon perbandaran dan nota Perbendaharaan kerajaan U. S.

Gadai janji adalah risiko yang lebih tinggi daripada kebanyakan bon kerana ia jangka panjang, biasanya 15 hingga 30 tahun. Ini bermakna mereka bersaing dengan bon paling selamat, U. S. Treasurys. Treasurys ditawarkan dalam tempoh 10 tahun dan 30 tahun. Pelabur yang tidak memerlukan wang mereka untuk masa yang lama mungkin memilih gadai janji kerana mereka memberikan pulangan yang lebih tinggi daripada Treasurys.

Bon Perbendaharaan menjejaskan Kadar Gadai Janji yang Paling Tinggi

Bank mengekalkan kadar faedah pada gadai janji hanya beberapa mata lebih tinggi daripada nota Perbendaharaan. Memandangkan nota Perbendaharaan dijamin oleh kerajaan persekutuan, mereka sangat selamat dan pelabur tidak memerlukan kadar yang tinggi.

Oleh kerana kadar faedah pada nota Treasury U. meningkat, ia bermakna bank boleh menaikkan kadar faedah ke atas gadai janji baru.

Pembeli rumah perlu membayar lebih banyak setiap bulan untuk pinjaman yang sama. Ia memberi mereka kurang untuk dibelanjakan pada harga rumah. Biasanya, apabila kadar faedah meningkat, harga rumah jatuh.

Walaupun bon Perbendaharaan mempunyai pulangan terendah, mereka mempunyai kesan terbesar terhadap kadar faedah gadai janji. Itu kerana pelabur yang berada di pasaran untuk sekuriti yang disokong gadai janji menjangkakan kadar faedah yang lebih tinggi pada sekuriti risiko tinggi ini daripada di Treasurys.

Apakah sekuriti yang disokong gadai janji? Mereka adalah sekuriti yang disokong oleh gadai janji pinjaman bank. Daripada menahan mereka selama 15 hingga 30 tahun, bank-bank menjual gadai janji kepada Fannie Mae dan Freddie Mac. Mereka menyatukan mereka bersama-sama dan menjualnya di pasaran sekunder. Itulah di mana mereka dibeli oleh dana lindung nilai dan bank besar.

Krisis kewangan menunjukkan bahawa banyak sekuriti yang disokong gadai janji tidak selamat seperti yang difikirkan pelabur. Mereka mengandungi kadar hipotik subprima tinggi dan tidak didedahkan.

Kenapa Kadar Perbendaharaan Tinggi Tidak Mempengaruhi Perumahan pada tahun 2013

Pada 2012 dan 2013, harga perumahan telah pulih daripada kejatuhan 33 peratus disebabkan oleh Great Resession. Dalam banyak bidang, harga meningkat dua kali ganda dalam setahun. Itulah isyarat bahawa ramai pelabur hartanah mencari.

Ketika harga naik, mereka sekali lagi merasakan bahawa perumahan merupakan pelaburan yang baik. Kebanyakan pembeli menggunakan wang tunai, yang duduk di luar atau melabur dalam komoditi lain seperti emas. Pelabur-pelabur ini tidak peduli jika kadar faedah meningkat kerana mereka tidak memerlukan gadai janji.

Pembeli rumah yang lain memerlukan hipotek, tetapi tahu bahawa masih ada banyak ruang untuk harga perumahan meningkat lagi. Mereka yakin bahawa hartanah masih merupakan pelaburan yang kukuh, walaupun kadar faedah naik sedikit. Ketika nilai jualan semula rumah meningkat, banyak pemilik rumah yang terbalik pada hipotik mereka akhirnya dapat menjual rumah itu dan membeli yang baru.

Terakhir tetapi tidak terkecuali, ketika ekonomi terus bertambah baik, banyak orang kembali bekerja untuk pertama kalinya dalam beberapa tahun. Mereka telah tinggal bersama saudara-mara atau rakan-rakan dan akhirnya mampu untuk keluar dan membeli rumah.

Jadi walaupun kadar faedah bon yang lebih tinggi menyebabkan kenaikan kadar gadai janji, ia tidak melambatkan pasaran perumahan.

Soalan Lazim Bon

• Bagaimana Bon Dapat Mempengaruhi Pasaran Saham?
• Bagaimana Kadar Faedah Ditentukan?
• Bagaimana Obligasi Berinteraksi Dengan U. S. Ekonomi?