Bagaimana Kerja Dana Bersama Bond - Dasar-dasar Pelaburan

Sama ada anda pelabur permulaan atau pengurus wang profesional, memahami bagaimana dana bon berfungsi adalah penting untuk melabur dalam kejayaan, seperti halnya dengan dana saham. Pengetahuan ini dapat membantu para pelabur memahami bidang kewangan dan ekonomi lain, kadar faedah seperti itu, petunjuk ekonomi, dan bagaimana mereka semua saling berkaitan.

Bagaimana Kerja Dana Bon: Asas mengenai Bon

Dana Bond melabur dalam bon. Jadi sebelum anda belajar bagaimana dana bersama dana berfungsi, anda akan mendapat manfaat dengan mempelajari asas-asas mengenai bagaimana bon berfungsi.

Ikatan pada dasarnya adalah janji untuk membayar - itu pinjaman. Peminjam adalah entiti, seperti syarikat, kerajaan AS, atau syarikat utiliti milik awam, yang mengeluarkan bon untuk meningkatkan modal (wang) untuk tujuan membiayai projek atau membiayai operasi dalaman dan berterusan entiti. Pembeli bon adalah pelabur yang meminjamkan wang kepada entiti tersebut, dengan membeli bon, sebagai pertukaran untuk pembayaran berkala dengan bunga.

Cara yang baik untuk memahami asas-asas bon dan bagaimana mereka berbeza dari saham adalah apabila anda membeli bon anda seorang peminjam dan apabila anda membeli saham anda pemilik (Bon = Peminjam, Saham = Pemilik). Contoh Bagaimana Bon berfungsi

Sebagai contoh, bon individu akan membayar faedah, disebut kupon, kepada pemegang bon (pelabur) pada kadar yang dinyatakan untuk jangka masa tertentu (terma). Sekiranya dipegang hingga matang dan penerbit bon tidak ingkar, pemegang bon akan menerima semua pembayaran faedah dan 100% dari pokok pinjaman mereka pada akhir tempoh tersebut.

Dalam erti kata lain, kebanyakan pelabur bon tidak kehilangan prinsipal - tidak ada risiko pasaran sebenar atau risiko kehilangan nilai dan pembayaran faedah tetap, oleh itu bon disebut pelaburan tetap pendapatan.

Contoh bon akan berfungsi seperti ini: Entiti penerbit, katakan sebuah syarikat seperti Ford Motor Company, menawarkan bon yang membayar faedah 7. 00% selama 30 tahun.

Pelabur bon memutuskan dia mahu membeli bon $ 10, 000. Dia menghantar $ 10, 000 kepada Ford dan mendapat sijil bon sebagai balasannya. Pelabur bon mendapat 7% setahun ($ 700), biasanya berpecah menjadi dua pembayaran 6 bulan. Selepas memperoleh 7% setahun selama 30 tahun, pelabur mendapat $ 10.000 kembali.

Risiko Bon, Harga Bon dan Bagaimana Ia Berkaitan Kadar Faedah

Ia juga penting untuk memahami risiko bon dan hubungan antara harga bon dan kadar faedah. Jumlah faedah yang dibayar oleh entiti penerbit kepada pelabur bon bergantung terutamanya kepada jangka masa (jumlah masa hingga matang), penarafan kredit entiti penerbit, dan kadar faedah semasa bagi pinjaman yang serupa pada masa itu. Pembayaran faedah (hasil) bon secara umumnya berdasarkan risiko mungkir.Oleh itu, jangka panjang, seperti bon 30 tahun, akan memerlukan kadar faedah yang lebih tinggi untuk membuat pembayaran bon lebih menarik kepada pembeli bon yang ingin diberi pampasan atas risiko kegagalan dalam jangka masa yang panjang.

Begitu juga, jika entiti telah mengeluarkan sejumlah besar bon, risiko peningkatan lalai. Ini tidak berbeza daripada individu yang mempunyai tahap hutang sedia ada yang terpaksa membayar kadar faedah yang lebih tinggi ke atas pinjaman masa depan - ia adalah risiko lalai.

Penarafan kredit entiti yang menerbitkan bon menggambarkan keupayaan mereka untuk membayar balik pelabur bon. Ini sama dengan skor kredit untuk individu. Penarafan kredit yang lebih tinggi memberi arahan kadar faedah yang lebih rendah dan penarafan kredit yang lebih rendah mewajarkan kadar faedah yang lebih tinggi.

Bagaimana Dana Bon Bekerja dan Bagaimana Mereka Berbeza Dari Bon

Bon dana bersama adalah dana bersama yang melabur dalam bon. Seperti dana bersama lain, dana bersama bon adalah seperti bakul yang memegang berpuluh-puluh atau beratus-ratus sekuriti individu (dalam kes ini, bon). Pengurus dana bon atau pasukan pengurus akan menyelidik pasaran pendapatan tetap bagi bon terbaik berdasarkan objektif keseluruhan dana bersama bon. Pengurus akan membeli dan menjual bon berdasarkan aktiviti ekonomi dan pasaran. Pengurus juga perlu menjual dana untuk menampung penebusan (pengeluaran) pelabur.

Atas sebab ini, pengurus dana bon jarang memegang bon sehingga jatuh tempo.

Sebagaimana yang saya katakan sebelum ini, bon individu tidak akan kehilangan nilai selagi penerbit bon tidak ingkar (kerana kebankrapan, contohnya) dan pelabur bon memegang bon tersebut sehingga matang. Walau bagaimanapun, dana bersama bon boleh mendapat atau kehilangan nilai, dinyatakan sebagai Nilai Aset Bersih - NAB, kerana pengurus dana sering menjual bon pendasar dalam dana sebelum matang. Oleh itu, dana bon

boleh kehilangan nilai . Ini adalah perbezaan asas antara bon individu dan dana bersama bon. Inilah sebabnya: Bayangkan jika anda mempertimbangkan membeli bon individu (bukan dana bersama). Jika bon hari ini membayar kadar faedah yang lebih tinggi daripada bon semalam, anda secara semulajadi mahu membeli bon membayar faedah yang lebih tinggi hari ini supaya anda boleh menerima pulangan yang lebih tinggi (hasil yang lebih tinggi). Walau bagaimanapun, anda mungkin mempertimbangkan untuk membayar bon yang membayar faedah yang lebih rendah pada hari ini jika penerbit sanggup memberikan anda diskaun (harga yang lebih rendah) untuk membeli bon tersebut. Seperti yang anda rasa, apabila kadar faedah semasa meningkat, harga bon lama akan jatuh kerana pelabur akan menuntut diskaun untuk pembayaran faedah yang lebih tua (dan lebih rendah). Atas sebab ini, harga bon bergerak dalam arah yang bertentangan dengan kadar faedah dan harga dana bon adalah sensitif terhadap kadar faedah. Pengurus dana bon sentiasa membeli dan menjual bon asas yang dipegang dalam dana supaya perubahan dalam harga bon akan mengubah NAB dana.

Ringkasnya, dana bersama bon boleh kehilangan nilai jika pengurus bon menjual sejumlah besar bon dalam persekitaran kadar faedah yang meningkat kerana pelabur di pasaran terbuka akan menuntut diskaun (membayar harga yang lebih rendah) ke atas bon yang lebih tua membayar kadar faedah yang lebih rendah.

Jenis Bon Bond Yang Terbaik untuk Anda?

Setiap dana bon mempunyai objektif tertentu yang akan menentukan jenis bon yang dipegang dalam dana dan oleh itu, jenis atau kategori dana bon. Pada umumnya, pelabur konservatif lebih memilih dana bon yang membeli bon dengan kematangan yang lebih pendek dan kualiti kredit yang lebih tinggi kerana mereka mempunyai risiko yang lebih rendah untuk menunaikan risiko dan risiko kadar faedah yang lebih rendah. Walau bagaimanapun, faedah yang diterima atau hasil lebih rendah dengan dana bon ini. Sebaliknya, dana bon yang melabur dalam bon dengan kematangan yang lebih lama dan kualiti kredit yang lebih rendah akan berpotensi untuk pulangan relatif lebih tinggi sebagai pertukaran untuk risiko relatif yang lebih tinggi.

Jika anda tidak pasti jenis dana bon yang terbaik untuk anda, dana indeks bon boleh menjadi pilihan bijak. Di atas semua pertimbangan dalam membina portfolio dana bersama ialah anda mempunyai gabungan pelbagai jenis dana bersama yang sesuai untuk tujuan pelaburan anda dan toleransi untuk risiko.