Bagaimana Dana Bon Dapat Mendapatkan Wang - Adakah Obligasi Selamat?

Bolehkah dana bon hilang? Kesalahpahaman umum di kalangan pelabur permulaan adalah bahawa "dana bersama dana selamat" atau bahawa mereka mengelirukan "pendapatan tetap" dengan harga yang tidak berubah-ubah. Walau bagaimanapun, dana bersama bon boleh menyusut nilai. Tetapi bagaimana ini berlaku?

Asas mengenai Bon dan Dana Bersama Bon

Memahami bagaimana dana bon berfungsi mesti bermula dengan bagaimana sekuriti bon individu berfungsi. Ini kerana dana bersama bon dikumpulkan pelaburan yang memegang bon.

Jika anda memahami asas-asas bon, anda boleh mula memahami asas-asas dana bersama bon.

Katakan anda membuat keputusan untuk melabur wang dalam bon, seperti Bon Perbendaharaan AS 10 tahun (aka 10 tahun Nota T) dan bon itu membayar 2. 00%. Anda membeli $ 10, 000 dengan harga $ 100 setiap satu. Dengan mengandaikan anda memegang Nota T ke kematangan, anda akan menerima $ 200 (10, 000 x 0. 02) setahun untuk sepuluh tahun, pada masa yang mana anda akan menerima jumlah prinsipal $ 10,000 anda. Inilah sebabnya kenapa bon dianggap sebagai "pendapatan tetap:" Kerana pendapatan (hasil) ditetapkan hingga matang. Tetapi apa yang berlaku sekiranya anda perlu menjual bon anda sebelum sepuluh tahun berakhir? Di sinilah keselamatan bon yang dianggap dapat menjadi rumit.

Kapan dan Bagaimana Penurunan Nilai Bon

Tajuk artikel ini ialah "Bagaimana Dana Bon Dapat Menurunkan Wang" tetapi pelaburan tidak pernah "kehilangan" atau "memperoleh" wang sehingga dijual; mereka menurunkan nilai (penurunan) atau menghargai (keuntungan) nilai berdasarkan harga mereka atau lebih tepatnya Nilai Aset Bersih (NAB).

Sebagai contoh, anda tidak akan kehilangan wang apabila rumah anda menurun nilai. Itu adalah melainkan jika anda menjualnya apabila nilai itu lebih rendah daripada harga belian!

Begitu juga, jika bon yang anda beli menurun nilai dan anda menjualnya sebelum matang, anda perlu menjualnya dengan harga yang lebih rendah di pasaran dan menerima kerugian, yang kini menjadi " hilang kesedaran. "

Apa yang Membuat Bon dan Dana Bon Tolak Nilai?

Harga bon bergerak ke arah yang bertentangan sebagai kadar faedah. Itulah sebabnya: Bayangkan jika anda mempertimbangkan membeli bon individu (bukan dana bersama). Jika bon hari ini membayar kadar faedah yang lebih tinggi daripada bon semalam, anda secara semulajadi mahu membeli bon membayar faedah yang lebih tinggi hari ini supaya anda boleh menerima pulangan yang lebih tinggi (hasil yang lebih tinggi). Walau bagaimanapun, anda mungkin mempertimbangkan untuk membayar bon yang membayar faedah yang lebih rendah pada hari ini jika penerbit sanggup memberikan anda diskaun (harga yang lebih rendah) untuk membeli bon tersebut. Seperti yang anda rasa, apabila kadar faedah semasa meningkat, harga bon lama akan jatuh kerana pelabur akan menuntut diskaun untuk pembayaran faedah yang lebih tua (dan lebih rendah). Atas sebab ini, harga bon bergerak dalam arah yang bertentangan dengan kadar faedah dan harga dana bon adalah sensitif terhadap kadar faedah.

Dana bon bekerja secara berbeza daripada bon kerana dana bersama terdiri daripada berpuluh-puluh atau beratus-ratus pegangan dan pengurus dana bon sentiasa membeli dan menjual bon yang mendasari dana yang disimpan dalam dana. Seperti yang dinyatakan di sini sebelum ini, dana bon tidak mempunyai "harga" tetapi sebaliknya Nilai Aset Bersih (NAV) bagi pegangan yang mendasari. Pengurus juga perlu menemui penebusan (dari pelabur lain yang mengeluarkan wang dari dana bersama).

Oleh itu perubahan dalam harga bon akan mengubah NAB dana.

Bagaimana Melabur Dalam Persekitaran Kadar Faedah yang Berbeza

Dalam persekitaran kenaikan kadar faedah, harga bon pada umumnya jatuh. Sekali lagi, ini kerana pelabur bon tidak mahu membeli bon yang membayar kadar faedah yang lebih rendah melainkan mereka menerimanya dengan diskaun.

Tambahan lagi, kematangan yang lebih panjang, semakin besar swing dalam harga yang berkaitan dengan pergerakan kadar faedah. Dalam tempoh kenaikan harga dan penurunan harga, dana bon jangka panjang akan menurun nilai lebih daripada jangka menengah dan bon jangka pendek. Oleh itu, beberapa pelabur dan pengurus wang akan menukar pelaburan pendapatan tetap mereka kepada tempoh matang yang lebih pendek apabila kadar faedah dijangka meningkat. Apabila kadar faedah jatuh tempo lebih lama (i. Dana bon jangka panjang) boleh menjadi pertaruhan yang lebih baik.

Secara ringkasnya, dana bersama bon boleh kehilangan nilai jika pengurus bon menjual sejumlah besar bon dalam persekitaran kadar faedah yang meningkat dan pelabur di pasaran terbuka akan menuntut diskaun (membayar harga yang lebih rendah) ke atas obligasi yang lebih tua membayar kadar faedah yang lebih rendah. Juga, harga jatuh akan menjejaskan NAB.

Dana bon biasanya kurang berisiko daripada dana bersama saham. Tetapi pelabur bijak memahami bahawa nilai dana bon dapat berubah-ubah. Idea terbaik untuk pelabur adalah untuk mencari dana bon yang sesuai, memegang mereka untuk jangka panjang, dan cuba untuk tidak memberi perhatian yang besar kepada turun naik.