Sebelum Definisi Dividend dan Penjelasan

Apabila anda mula melabur dalam stok, salah satu perkara yang perlu anda ketahui ialah tarikh ex-dividen, atau ex-date yang kadangkala dikenali. Kebarangkalian lebih baik jika banyak, jika tidak, syarikat-syarikat di mana anda memperoleh kepentingan pemilikan akan mengagihkan dividen tunai secara tetap pada masa akan datang. Apakah definisi tarikh ex-dividen? Kenapa anda perlu peduli dan bagaimana ia mempengaruhi stok anda?

Anda akan belajar semua itu, dan banyak lagi, dalam artikel ini kerana saya memandu anda melalui konsep ini.

Apakah Tarikh Ex-Dividen?

Anda mungkin berfikir bahawa apabila saham syarikat didagangkan di kaunter atau di bursa saham, ia boleh menjadi soalan undang-undang yang berduri untuk menentukan siapa yang berhak mendapat dividen yang akan datang - penjual yang memiliki stok pada masa itu dividen diumumkan atau pemilik baru yang kini memegang pemilikan apabila dividen itu sebenarnya dibayar. Hari-hari ini, ia bukan masalah besar sama sekali. Tidak kira betapa cepatnya saham perdagangan, atau berapa banyak pemilik yang memegang stok antara tarikh dividen diumumkan dan tarikhnya sebenarnya dihantar dalam mel atau disimpan langsung, melalui satu siri amalan kebudayaan dan undang-undang yang telah dibangunkan dari masa ke masa , Amerika Syarikat telah menyelesaikan sistem multi-tarikh yang meneka persamaan. Salah satu tarikh ini dipanggil tarikh ex-dividen.

Untuk membantu anda memahaminya, mungkin lebih mudah untuk memandu anda melalui proses tersebut.

Pertama, sebuah syarikat menjana keuntungan bersih dengan menjual barang atau perkhidmatan untuk lebih daripada kos kepada pengilang atau sumber, pengedaran, penjualan, pemasangan, dan perkhidmatan.

Seterusnya, untuk memberi ganjaran kepada pemilik yang telah mengambil risiko modal mereka dengan melabur dalam perniagaan, lembaga pengarah, yang dipilih oleh pemegang saham untuk mewakili mereka, undi untuk mengambil beberapa keuntungan dan menghantarnya sebagai dividen tunai.

Lembaga pengarah memutuskan berapa banyak wang yang dapat dibayar oleh firma selepas membuat perakaunan seperti kewajipan pembayaran hutang yang dijangka, pelan pengembangan, dan banyak lagi. Inilah sebabnya banyak syarikat muda yang berpendapatan tinggi tidak membayar dividen (para pengarah dan pihak pengurusan ingin membajak banyak wang kerana mereka boleh kembali ke kilang-kilang baru, lokasi kedai baru, restoran baru, menyewa lebih ramai orang, atau apa sahaja mereka perlu terus berjaya) dan banyak perniagaan matang membayar dividen yang besar (syarikat-syarikat ini telah mencapai titik ketepuan pasaran tertentu dan lebih rasional untuk menghantar lebihan dana kepada pemilik yang boleh melabur semula, menyimpan, membelanjakan atau menyumbangkan wang itu sendiri) .

Sebuah syarikat yang baik cenderung mempunyai rekod yang telah lama ditubuhkan untuk menaikkan dividen dengan kadar yang lebih tinggi daripada inflasi ke atas banyak, beberapa dekad disebabkan oleh enjin ekonomi teras yang kuat yang sering menikmati pulangan yang tinggi terhadap modal dan beberapa jenis utama kompetitif kelebihannya.Sebagai contoh, Syarikat Coca-Cola telah menaikkan dividennya setiap tahun selama 54 tahun. Syarikat Clorox dijangka akan memberikan kepada pemegang sahamnya peningkatan dividen ke 39 berturut-turut pada tahun ini. Procter & Gamble telah membayar dividen selama 126 tahun dan dijangka meningkatkan dividennya untuk tahun ke-60 berturut-turut.

Jika anda memegang stok cukup lama, dan rekod pertumbuhan dividen dan / atau hasil mencukupi, pada satu ketika, anda akan mendapatkan lebih banyak daripada semua wang yang anda melabur. Syarikat dengan rekod dividen terbaik dikenali sebagai saham cip biru. Standard dan Poor mempunyai senarai tersendiri saham dividen terbaik, yang dikenali sebagai Dividend Aristocrats, yang telah meningkatkan dividen mereka selama 25 tahun atau lebih.

Pada masa dividen dibincangkan oleh lembaga, empat tarikh tertentu dijadualkan. Pertama, terdapat Tarikh Pengisytiharan Dividen . Ini adalah tarikh di mana syarikat mengumumkan ia membayar dividen, sering melalui siaran akhbar di Wire Business dan / atau dengan menerbitkan pengumuman di laman webnya. Pada tarikh pengisytiharan dividen, tarikh rekod dividen dan tarikh ex-dividen juga diumumkan supaya pelabur boleh membuat rancangan.

Seterusnya, terdapat Tarikh Rekod dividen . Ini adalah tarikh di mana jadual pemegang saham syarikat akan dibekukan untuk tujuan menentukan siapa yang layak menerima dividen. Sekiranya anda tidak memegang saham pada tarikh rekod dividen, anda tidak akan mendapat pengagihan dividen tertentu walaupun anda membeli stok sebelum ia dibayar kepada pemegang saham.

Walau bagaimanapun, perubahan kepada rekod pemegang saham syarikat mengambil masa untuk direkodkan. Maklumat beli dan jual hendaklah dikemukakan kepada ejen pemindahan untuk memastikan saham pemilik lama dipindahkan ke pemilik baru dan buku-buku adalah terkini. Jika tidak, orang yang salah mungkin mendapat dividen! Sebagai penyelesaian, amalan ini dibangunkan untuk mengisytiharkan tarikh ketiga, yang dikenali sebagai tarikh ex-dividen . Di Amerika Syarikat, tarikh ex-dividen hampir selalu dua hari perniagaan sebelum tarikh rekod dividen yang baru dibincangkan. Ini menyediakan masa yang diperlukan untuk mendapatkan kertas kerja dan rekod elektronik disusun. Di United Kingdom, tarikh ex-dividen tidak lagi dua hari perniagaan sebelum tarikh rekod tetapi, sebaliknya, satu hari dagangan sebelumnya disebabkan oleh perubahan dasar yang berkuat kuasa pada 9 Oktober 2014.

Akhirnya, terdapat Dividen Payment tarikh. Ini adalah tarikh apabila wang tunai sebenarnya muncul untuk pemegang saham; wang yang duduk di sana, dalam akaun pembrokeran atau akaun periksa anda, bersedia untuk dibelanjakan.

Cara yang baik untuk mengingati ini: Sebuah syarikat mengeluarkan pengumuman tentang dividen yang akan datang. Jika anda tidak memiliki saham pada tarikh ex-dividen, anda tidak akan direkodkan pada tarikh rekod dividen dan, oleh itu, anda tidak akan menerima dividen pada tarikh pembayaran dividen.

Perhatikan dividen khas, pecahan saham yang disusun sebagai dividen yang melebihi 25% daripada nilai pasaran stok, dan beberapa pengedaran lain mungkin mengikut peraturan atau adat yang berlainan bergantung pada keadaan.Sebagai contoh, pada bulan Julai 2015, ahli keluarga saya mempunyai pelaburan di Kraft, yang bergabung dengan Heinz untuk membentuk Syarikat Kraft Heinz yang baru. Sebagai sebahagian daripada perjanjian itu, dividen tunai yang besar akan dibayar kepada pemegang saham Kraft lama tetapi daripada proses biasa, dividen itu terikat kepada tarikh penyempurnaan sebenar; sesiapa yang memiliki stok pada masa mereka ditukar untuk saham dalam perusahaan yang baru dan disatukan.

Apa yang Berlaku pada Tarikh Ex-Dividen?

Tarikh ex-dividen adalah sangat penting kerana ia menjadi tarikh efektif di mana hak untuk menerima dividen yang akan datang akan berubah tangan dari pembeli kepada penjual. Untuk menjadi khusus:

Jika anda membeli stok, dana bersama atau keselamatan kewangan lain yang telah mengisytiharkan dividen sebelum tarikh ex-dividen, anda, pemilik baru, berhak menerima yang akan datang dividen. Itu kerana buku akan dikemas kini dengan maklumat anda sebelum tarikh rekod supaya syarikat tahu akan menghantar wang kepada anda.
Jika anda membeli stok, dana bersama atau jaminan kewangan lain yang telah mengisytiharkan dividen pada atau selepas tarikh ex-dividen, pemilik lama (penjual) dividen akan datang walaupun mereka menjual aset itu kepada anda. Ini kerana buku tidak akan dikemas kini dengan maklumat anda sebelum tarikh rekod supaya syarikat tidak akan tahu untuk menghantar wang kepada anda.

Untuk menjelaskan pemindahan nilai yang berlaku pada tarikh ex-dividen, nilai yang disebut harga stok atau keselamatan lain biasanya akan diselaraskan ke bawah dengan jumlah dividen masa hadapan yang dijangka akan datang. Ini menjadikan sukar atau mustahil bagi para arbitrer mengeksploitasi masa, mengekstrak kekayaan yang sepatutnya dimiliki oleh para pemegang saham. Sistem ini telah menjadi sangat cekap, pelabur yang mempunyai dagangan yang tertunda (stop, stop limit, dan pesanan had yang dibatalkan sehingga-dibatalkan, khususnya) tidak perlu melakukan apa-apa kerana pada penutupan perdagangan hari sebelumnya, dan sebelum pasar memulakan perdagangan pada hari dagangan, perdagangan saham yang tidak ditakrifkan secara khusus sebagai "tidak berkurang" harus disesuaikan ke bawah dengan jumlah dividen yang akan datang. Contoh Contoh Dunia Sebenarnya Bagaimana Tarikh Ex-Dividen Digunakan

Pada 4 Januari 2016, Johnson & Johnson mengumumkan bahawa ia akan membayar $ 0. 75 dividen bagi suku tahun kepada pemegang sahamnya. Perniagaan yang disusun sebagai sebuah syarikat induk dengan 265 anak syarikat yang beroperasi yang menghasilkan segala-galanya dari serbuk bayi dan minuman khinzir kepada farmaseutikal, hati, dan pemanis Splenda, telah meningkatkan dividennya selama 55 tahun. Pengumuman dividen tertentu termasuk tiga tarikh penting:

Tarikh pembayaran dividen pada 8 Mac 2016.

Tarikh rekod dividen ditutup pada 23 Februari 2016.

Tarikh ex-dividen 19 Februari 2016.
Ini bermakna anda mesti memiliki stok sebelum 18 Februari 2016 jika anda ingin membuatnya pada buku apabila buku tersebut ditutup pada 23 Februari, 2016 untuk dividen tertentu ini.Itulah satu-satunya cara anda akan mendapat $ 0. 75 setiap saham pada 8 Mac 2016 apabila ia diedarkan. Jika anda membelinya selepas itu, anda perlu menunggu sehingga dividen masa depan diisytiharkan untuk menerima satu.
Ini juga bermakna bahawa jika anda menjual saham anda, katakan, 22 Februari 2016, walaupun anda tidak akan memiliki stok pada 8 Mac 2016, anda, dan bukan orang yang anda menjual saham itu, akan menerima dividen.

Pembelajaran Lebih Lanjut Mengenai Tarikh Ex-Dividen dan Dividend Investing

Walaupun sebahagian besarnya meliputi maklumat yang sama, Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa mempunyai satu artikel khas yang disebut Tarikh Ex-Dividen: Bilakah Anda Dituntut Dividen, yang boleh dibaca di sini. Anda juga mungkin ingin menyemak sumber-sumber berikut yang saya tulis untuk membantu anda memahami pelaburan dividen:

Dividen 101

- Pelancaran langkah demi langkah menerangkan apa dividen, cara kerja, dan bagaimana anda boleh membuat wang melabur dalam stok yang membayar dividen.

Menentukan Pembayaran Dividen - Penjelasan tentang mengapa sesetengah syarikat membayar dividen dan yang lain tidak, dan bagaimana lembaga pengarah boleh menentukan dasar dividen yang sesuai.
Jika Stok Tidak Bayar Dividen, Bagaimana Ia Boleh Menjadi Apa-apa? - Sesetengah syarikat tidak membayar sebarang dividen, namun masih bernilai banyak wang. Bagaimana mungkin ini? Kenapa pelabur meletakkan wangnya ke dalam sekuriti yang dikeluarkan oleh syarikat itu?
Dividen Tunai vs Pembelian Balik Saham - Sesetengah syarikat lebih suka mengutamakan "dividen backdoor", atau berkongsi pembelian semula, bersamaan dengan, atau sebagai ganti, dividen tunai tradisional. Mengapa? Apakah manfaatnya? Apakah kelemahan itu? Kami akan mengkaji soalan tersebut.
Sudah tentu, terdapat banyak lagi banyak artikel pelaburan dividen yang saya tulis baik di laman web ini, yang saya simpan direktori mudah untuk navigasi kerana saya telah menerima banyak permintaan untuk meletakkan semuanya di satu tempat , serta blog peribadi saya, di mana saya masuk ke topik yang lebih maju tidak sesuai untuk pelabur baru. Jangan ragu untuk menyemaknya apabila anda bersedia untuk melampaui tarikh ex-dividen dan menjadi strategi pelaburan pertumbuhan dividen atau pendekatan lain untuk menguruskan wang anda.