Pelaburan Antarabangsa dan Dasar Perdagangan Trump

Presiden Trump telah mengkritik perjanjian perdagangan bebas dan orang asing yang membeli aset Amerika Syarikat, yang mungkin mempunyai kesan jangka panjang dan jangka panjang yang signifikan terhadap pelabur antarabangsa.

Dalam artikel ini, kita akan melihat bagaimana dasar perdagangan Presiden Donald Trump mempengaruhi pasaran kewangan domestik dan antarabangsa dan bagaimana pelabur boleh meletakkan portfolio mereka.

Kesan Perdagangan Global Trump

Presiden Trump telah mengkritik perjanjian perdagangan antarabangsa - seperti Perjanjian Perdagangan Bebas Amerika Utara - dan pelaburan langsung asing ke Amerika Syarikat oleh negara-negara seperti China.

Pemansuhan perjanjian perdagangan bebas secara luas dilihat sebagai mempunyai kesan jangka pendek yang berpotensi positif dan kemungkinan kesan negatif jangka panjang ke Amerika Syarikat. Faedah jangka pendek yang nyata dalam pekerjaan rumah tangga lebih banyak, tetapi dalam jangka panjang, Institut Ekonomi Antarabangsa menganggarkan bahawa liberalisasi perdagangan telah membawa tambahan $ 9,000 per tahun kepada rumah khas Amerika selama 50 tahun yang lalu dalam bentuk harga pengguna yang lebih rendah.

Negara-negara lain boleh mengalami akibat negatif yang lebih teruk lagi jika ekonomi mereka bergantung pada Amerika Syarikat. Sebagai contoh, ekonomi Mexico mempunyai hampir $ 360 bilion dalam eksport dengan lebih daripada 80 peratus daripada mereka yang pergi ke Amerika Syarikat. Pengurangan perdagangan dengan U. S. dapat mengurangkan pertumbuhan keseluruhan keluaran dalam negara kasar ("KDNK"). Tarif yang lebih tinggi juga boleh menjejaskan negara-negara seperti China yang mengeksport ke pasaran U.S S.

Mengurangkan defisit perdagangan juga boleh mengurangkan pelaburan langsung asing ke U. S. dan menggalakkan lebih banyak pelaburan dalam ekonomi domestik asing. Lagipun, apabila U. S. menjalankan defisit perdagangan dengan mengimport lebih daripada mengeksport, itu bermakna bahawa seluruh dunia melabur dalam aset U. S. seperti bon Perbendaharaan untuk membiayai defisit itu.

Pengurangan FDI boleh mencederakan harga aset U. S., tetapi berpotensi meningkatkan kelas aset asing disebabkan aliran masuk modal yang lebih tinggi.

Kesan kepada Pelabur Antarabangsa

Dasar perdagangan Presiden Trump boleh mempunyai banyak kesan berlainan kepada pelabur antarabangsa bergantung kepada negara atau wilayah yang disasarkan.

Tidak menghairankan, negara-negara yang mempunyai tahap perdagangan yang tinggi dengan Amerika Syarikat boleh menderita paling dalam jangka masa terdekat dan mungkin lebih lama. Mexico, Kanada, China, Jepun, dan Jerman adalah beberapa negara yang mendahului senarai rakan dagangan, tetapi Mexico dan China mempunyai yang paling banyak kehilangan kerana bergantung kepada perdagangan dengan Amerika Syarikat. Kedua-dua negara bergantung kepada Amerika Syarikat sebagai pasaran eksport utama eksport menyumbang sebahagian besar daripada KDNK mereka.

Ekonomi U. S. yang lebih kuat dalam jangka terdekat juga boleh memberi tekanan kepada rakan perdagangan seperti China. Sebagai contoh, kenaikan kadar baru-baru ini oleh Rizab Persekutuan mendorong pengawal selia China untuk melakukan perkara yang sama kerana perbezaan kadar faedah yang sempit dapat meletakkan yuan pada jalan ke bawah dan mencetuskan aliran keluar modal. Langkah China untuk menaikkan kadar faedah mempunyai kesan negatif terhadap pertumbuhan ekonomi tetapi tidak menggalakkan aliran keluar modal.

Akhirnya, ekonomi U. S. yang lebih kuat juga boleh menjejaskan pasaran baru muncul dalam jangka terdekat kerana kadar faedah yang meningkat mengambil tol pada debiters dalam denominasi dolar.

Pasaran yang baru muncul dengan pendedahan kepada perdagangan U. S. yang perlahan boleh menghadapi ancaman berganda dari dasar perdagangan Trump.

Menggagalkan Portfolio Antarabangsa

Terdapat banyak cara yang pelabur boleh melindung nilai portfolio mereka terhadap kesan potensi dasar perdagangan Presiden Trump dalam jangka masa panjang. Pelabur pasif mungkin ingin mempertimbangkan untuk melekat dengan peruntukan sedia ada dan hanya menunggu turun naik dari masa ke masa, tetapi pelabur aktif mungkin mahu bertindak untuk mengehadkan risiko mereka. Ini mungkin amat penting bagi pelabur yang menghampiri persaraan dan mencari kestabilan.

Langkah pertama adalah untuk mengurangkan pendedahan kepada pasaran yang boleh diancam oleh dasar perdagangan yang buruk atau kenaikan kadar faedah U. S. Mexico dan pasaran baru muncul mungkin merupakan contoh terbaik dari jenis situasi ini, walaupun perlu diperhatikan bahawa pasaran ini berdagang dengan diskaun ketara kepada penilaian S. ekuiti.

Pelabur harus memberi faktor dalam diskaun ini apabila menilai berapa banyak untuk mengurangkan pendedahan.

Langkah kedua adalah untuk melindung nilai daripada turun naik jangka pendek menggunakan opsyen ekuiti atau instrumen lain. Sebagai contoh, seorang pelabur mungkin ingin mempertimbangkan untuk membeli pilihan meletakkan pada dana indeks pasaran baru muncul untuk menghadkan penurunan tanpa mengorbankan potensi peningkatan.

Garis Dasar

Presiden perdagangan Trump boleh mempengaruhi pelabur antarabangsa dengan banyak cara, tetapi pelabur aktif boleh mengambil langkah untuk melindung nilai portfolio mereka dengan hanya mengurangkan pendedahan atau menggunakan pilihan ekuiti. Dalam kedua-dua kes, tindakan ini dapat membantu mengurangkan ketidakstabilan yang berpunca daripada isu perjanjian perdagangan bebas atau faktor ekonomi lain yang mempengaruhi pasaran global.