Mengira Nisbah Semasa dari Lembaran Imbangan

Belajar bagaimana untuk mengira nisbah semasa dari kunci kira-kira adalah alat yang berguna yang anda ingin ingat dan sering digunakan. Nisbah semasa adalah nisbah kewangan lain yang berfungsi sebagai ujian kekuatan kewangan syarikat. Ia mengira berapa banyak ringgit dalam aset yang mungkin ditukar kepada wang tunai dalam masa satu tahun untuk membayar hutang yang akan dibayar pada tahun yang sama. Anda boleh mencari nisbah semasa dengan membahagikan jumlah aset semasa dengan jumlah liabiliti semasa.

Contohnya, jika sebuah syarikat mempunyai aset semasa $ 20 juta dan $ 10 juta dalam liabiliti semasa, nisbah semasa akan menjadi 2. Pengiraan akan kelihatan seperti ini: $ 20, 000, 000 / $ 10, 000, 000 = 2.

Apa yang anda, sebagai pelabur, harus mempertimbangkan nisbah semasa yang boleh diterima oleh industri kerana pelbagai jenis perusahaan mempunyai kitaran penukaran tunai yang berbeza, keperluan ekonomi, dan amalan pendanaan. Secara umumnya, semakin banyak cair aset semasa, nisbah semasa yang lebih kecil boleh menjadi tanpa sebab untuk dikhawatirkan. Bagi kebanyakan syarikat perindustrian, 1. 5 adalah nisbah semasa yang boleh diterima. Oleh kerana nombor itu mendekati atau jatuh di bawah 1 (yang bermaksud syarikat itu mempunyai modal kerja negatif), anda perlu melihat dengan teliti perniagaan dan pastikan tiada masalah kecairan. Syarikat-syarikat yang mempunyai nisbah di sekitar atau di bawah 1 hanya boleh menjadi mereka yang mempunyai inventori yang boleh ditukar dengan segera kepada wang tunai.

Jika ini tidak berlaku dan nombor syarikat adalah rendah, anda harus mengambil berat. Ini adalah benar terutamanya apabila berurusan dengan perniagaan yang bergantung kepada vendor membiayai sebahagian besar wang tunai dengan menyediakan kredit untuk barangan yang akhirnya dijual kepada pelanggan akhir. Sekiranya vendor perlu bimbang tentang kesihatan kewangan perbadanan itu, mereka boleh menghantar perniagaan tersebut menjadi berebut, atau bahkan lingkaran kematian, dengan mengurangkan garis kredit atau enggan menjual tanpa bayaran pendahuluan, mengakibatkan krisis kecairan.

Menggunakan Nisbah Semasa untuk Mengukur Kecekapan

Jika anda menganalisis lembaran imbangan dan mendapati sebuah syarikat mempunyai nisbah semasa 3 atau 4, anda mungkin ingin bimbang. Sebilangan besar ini bermakna pengurusan mempunyai banyak wang tunai, mereka mungkin melakukan pekerjaan yang tidak baik untuk melaburnya. Inilah salah satu sebab penting untuk membaca laporan tahunan, 10K dan 10Q syarikat. Pada masa yang sama, para eksekutif akan membincangkan rancangan mereka dalam laporan ini. Sekiranya anda melihat timbunan wang tunai yang besar dan hutangnya tidak meningkat pada kadar yang sama (bermaksud wang itu tidak dipinjam), anda mungkin ingin mengetahui apa yang sedang berlaku.

Microsoft mempunyai nisbah semasa melebihi 4; jumlah yang besar berbanding apa yang diperlukan untuk operasi hariannya.Syarikat itu tidak mempunyai hutang jangka panjang pada lembaran imbangan. Apa yang mereka perancang lakukan? Tidak ada yang tahu sehingga syarikat membayar dividen pertama dalam sejarah, membeli kembali berbilion ringgit saham, dan membuat pengambilalihan strategik.

Walaupun tidak ideal, terlalu banyak wang tunai di tangan adalah jenis masalah pelabur pintar berdoa untuk berjumpa. Perniagaan dengan terlalu banyak wang mempunyai pilihan. Bahaya terbesar dalam keadaan yang menyenangkan ialah pengurusan akan mula mengimbangi dirinya sendiri dan menyia-nyiakan dana pada projek buruk, penggabungan yang mengerikan, atau aktiviti berisiko tinggi.

Satu pertahanan terhadap ini, dan menandatangani bahawa pengurusan adalah di sisi pemilik jangka panjang, adalah dasar pembayaran dividen yang progresif. Semakin banyak wang tunai para eksekutif menghantar pintu dan meletakkan di dalam poket anda sebagai sejenis rebat pada harga pembelian anda, semakin sedikit wang yang mereka duduki untuk menggoda mereka untuk melakukan sesuatu yang bodoh.

Malah, bukanlah suatu kemalangan yang membuktikan bukti akademik yang mengkaji hampir satu abad pulangan pasaran saham menunjukkan perniagaan yang didedikasikan untuk beroperasi dengan cekap dengan membayar lebihan dana sebagai dividen, yang bermaksud dengan definisi mereka mengelakkan apa yang dianggap oleh pihak pengurusan Nisbah arus tinggi yang wajar, jauh lebih baik berbanding jangka panjang daripada perniagaan di mana pasukan eksekutif menyimpan wang tunai. Selalu ada pengecualian, tetapi sebagai peraturan umum, ini adalah salah satu kebenaran besar yang terlalu ramai pelabur mengabaikan kerana mereka fikir mereka hanya akan memiliki mereka yang outliers.