Aset kaitan dan Tidak Berwibawa

Hubungan aset adalah ukuran bagaimana pelaburan bergerak berhubung satu sama lain dan ketika. Apabila aset bergerak ke arah yang sama pada masa yang sama, mereka dianggap sangat berkorelasi. Apabila satu aset cenderung meningkat apabila yang lain turun, kedua-dua aset dianggap berkorelasi negatif.

Menurut Panduan Kelebihan Kepelbagaian dari Pelaburan Fidelity: "Korelasi adalah bilangan dari -100% hingga 100% yang dikira menggunakan pulangan sejarah.

Hubungan Sebagai contoh, 50% antara dua saham, misalnya, pada masa lalu apabila pulangan pada satu saham naik, maka kira-kira 50% dari masa pulangan pada saham lain naik juga. Hubungan antara -70% memberitahu anda yang 70% dari masa lalu mereka bergerak ke arah yang bertentangan-satu stok naik dan yang lain turun. " Kaitan dengan 0 bermakna pulangan aset benar-benar tidak jelas. Jika dua aset dianggap tidak berkorelasi, pergerakan harga satu aset tidak mempunyai kesan ke atas pergerakan harga aset lain.

Di bawah apa yang dikenali sebagai teori portfolio moden, anda boleh mengurangkan risiko keseluruhan dalam portfolio pelaburan dan juga meningkatkan pulangan keseluruhan anda dengan melabur dalam kombinasi aset yang tidak berkorelasi. Maksudnya mereka tidak cenderung bergerak dengan cara yang sama pada masa yang sama. Sekiranya terdapat korelasi sifar atau negatif atau tidak korelasi, satu aset akan naik apabila yang lain turun, dan sebaliknya.

Beli sedikit daripada kedua-duanya, anda cukup baik di mana-mana pasaran, tanpa pendakian yang curam dan hanya satu jenis aset. Tinggi anda mungkin tidak setinggi jiran tetangga anda, tetapi tidak akan rendah anda.

Korelasi Boleh Tukar

Teori korelasi dan tidak korelasi masuk akal, tetapi lebih mudah untuk membuktikan apabila pelaburan pada umumnya kurang berkorelasi positif.

Hari ini, pasaran tidak dapat diramalkan, tidak stabil dan mengubah cara mereka bergerak. Malah, banyak ahli kewangan bersetuju bahawa korelasi seolah-olah telah benar-benar mengubah krisis pasca kewangan pada tahun 2008. Hubungan dengan stok semua tetapi Bendahari AS meningkat dengan ketara pada 2008-2009, menurut Fidelity, dan Treasuries kini berkorelasi positif apabila mereka sekali adalah negatif. Saham dan bon antarabangsa digunakan untuk bergerak ke arah yang berlawanan dengan stok dan bon AS, tetapi hari ini satu pasaran global dengan cepat dapat memberi kesan kepada yang lain. Kebanyakan syarikat adalah global dan tidak terpencil ke satu negara atau rantau tertentu. Korelasi ke stok antarabangsa meningkat kepada 90%. Untuk bon sampah, juga telah berpindah ke korelasi 90% sejak masa itu. Saham syarikat kecil yang baru bermula, dan bahkan saham pasaran baru muncul, secara tradisinya tidak dikaitkan dengan stok pasaran syarikat yang lebih besar atau yang ditubuhkan.Tetapi nampaknya bergantung kepada pasaran. Kelas aset alternatif, seperti dana lindung nilai dan ekuiti swasta, umumnya tidak berkorelasi tetapi hanya tersedia kepada pelabur yang terakreditasi paling kaya.

Bagaimana Mendapatkan Aset Tidak Bercerentasi

Kepelbagaian adalah cara untuk mencapai bukan korelasi, jenis.

Benar-tidak korelasi benar jarang hari ini, dan ada ahli kewangan yang bekerja sepenuh masa dalam usaha untuk mencari portfolio yang paling tidak berkorelasi mungkin. Bagi kebanyakan kita, memegang gabungan saham, bon dan, mungkin ada wang tunai dan harta tanah dalam jangka panjang akan melakukan tipuan itu. Aset-aset ini semua cenderung untuk dilaksanakan dalam cara yang kurang berkorelasi, dan dalam kombinasi dapat membantu merendahkan volatilitas keseluruhan portfolio. Emas, juga, diketahui tidak berkaitan dengan stok. (Adalah masuk akal apabila anda berfikir tentang orang yang berlari ke keselamatan emas apabila terdapat turun naik dalam pasaran saham.)

Adakah Kepelbagaian Membuat Sense?

Meskipun pelaburan semakin berkorelasi, kepelbagaian pintar masih boleh mengurangkan risiko dan meningkatkan pulangan portfolio anda. Aset tetap cenderung untuk melakukan yang berbeza dan keuntungan satu masih menanggung kerugian yang lain.

Jadi, dapatkan campuran pelaburan yang sesuai dengan toleransi risiko anda dan matlamat pelaburan jangka panjang. Anda akan menjadi pemegang portfolio yang sangat moden.

Di mana untuk Penyelidikan Aset Penyelidikan

Banyak alat dan sumber yang berbeza tersedia untuk membantu anda menyelidik korelasi kelas aset menggunakan ETF yang popular dan tanda aras kelas aset. Sumber ini dari Portfolio Visualizer menunjukkan matriks korelasi untuk kelas aset biasa dan subkelas. Secara umumnya, kelas aset tertentu yang lebih rendah atau lebih berkait rapat antara satu sama lain, semakin banyak kepelbagaian yang mempunyai kelas aset dalam portfolio pelaburan.

Kandungan di laman web ini disediakan untuk tujuan maklumat dan perbincangan sahaja. Ia tidak bertujuan untuk menjadi nasihat kewangan profesional dan bukanlah satu-satunya dasar bagi keputusan pelaburan atau perancangan cukai anda. Dalam keadaan apa-apa maklumat ini mewakili syor untuk membeli atau menjual sekuriti.

Dikemaskini oleh Scott Spann