15 Rahasia untuk Membantu Membuat Anda Kaya

Philip Fisher (1907-2004) merupakan salah satu minda pelaburan terbesar dalam sejarah. Bekerja dari sebuah pejabat sederhana di Pantai Barat selepas Kemelesetan Besar, beliau membangunkan model nilai dan pertumbuhan untuk pelaburan yang telah dipertimbangkan setanding dengan Pelabur Pintar Benjamin Graham dengan tidak kurang sebagai gergasi sebagai Warren Buffett. Di samping mengajar di Sekolah Perniagaan Stanford, beliau menulis beberapa buku termasuk Saham Biasa Saham dan Keuntungan Tidak Biasa.

Teks ini memperkenalkan pendekatan "scuttlebutt" yang menggalakkan pelabur membangunkan pemahaman yang mendalam tentang pelaburannya dengan teliti menganalisa penyata kewangan, menemubual pengurus, pesaing, pekerja, vendor, dan pelanggan.

Philip Fisher sangat berjaya memilih portfolio teras tujuh atau lapan saham dengan potensi purata di atas harga yang menarik. Menurut Andrew Kilpatrick dalam Nilai Tetap, "Fisher selalu berkata untuk memikirkan jangka panjang dan mempunyai perolehan yang rendah dalam portfolio anda. Fisher membeli Motorola pada tahun 1955, ketika telekomunikasi mudah alih menandakan sistem radio untuk kereta polis. Dalam Pelaburan McDonald [pelabur nilai pemastautin jangka panjang di Stanford] mengambil tahun 1956, Fisher bercakap tentang Motorola sebagai 'syarikat pertumbuhan yang hebat' apabila permodalan pasaran Motorola $ 300 juta. Sebagai pelabur jangka panjang, Fisher masih memiliki Motorola 43 tahun kemudian apabila dia meninggal pada tahun 2004. "

Melangkah, dia berkata, "Fisher memberitahu kelas McDonald pada tahun 2000, 'saya yakin dengan kepelbagaian,' dan dengan itu dia bermakna tujuh atau lapan saham - sebuah portfolio yang tertumpu di hari ini. Yang penting, Fisher sendiri berkongsi bahagian pelaburan penyelidikan mengenai syarikat-syarikat yang dimiliki oleh para pelanggan Fisher & Company, sehingga dia mempunyai pengetahuan dan keyakinan tinggi pada setiap tujuh atau lapan syarikat … 'Saya tidak percaya lebih -diversifikasi … Teori asas saya adalah untuk mengetahui beberapa syarikat dan tahu mereka dengan baik - dan pastikan kepelbagaian anda adalah kepelbagaian sebenar.

Memiliki Ford dan General Motors bukan kepelbagaian. Kepelbagaian bermaksud memiliki syarikat yang tidak menjual ke pasar yang sama - perusahaan dengan perbedaan nyata. "

Rahsia Pelaburan dalam Stok Biasa dan Keuntungan Tidak Biasa

Dalam bukunya, Fisher membentangkan lima belas perkara yang harus dicari seorang pelabur yang berjaya dalam pelaburan saham biasanya. Berikut adalah ikhtisar dari apa yang mereka ada. (Keluarkan diri anda ke kedai tempatan anda atau pergi ke kedai runcit buku kegemaran anda dan dapatkan salinan Stok Biasa dan Keuntungan Tidak Biasa - ringkasan asas buku ini tidak boleh melakukan keadilan kepada semua maklumat yang sangat baik di halamannya.)

1. Adakah syarikat mempunyai produk atau perkhidmatan dengan potensi pasaran yang mencukupi untuk membuat kemungkinan peningkatan jualan dalam sekurang-kurangnya beberapa tahun?
2. Adakah pengurusan syarikat mempunyai keazaman untuk terus membangunkan produk atau proses yang akan terus meningkatkan jumlah potensi jualan apabila potensi pertumbuhan barisan produk yang menarik kini sebahagian besarnya telah dieksploitasi?
3. Seberapa berkesan usaha penyelidikan dan pembangunan syarikat berkaitan dengan saiznya?
4. Adakah syarikat mempunyai organisasi jualan melebihi purata?
5. Adakah syarikat mempunyai margin keuntungan yang berbaloi?

1. Apakah yang dilakukan oleh syarikat untuk mengekalkan atau meningkatkan margin keuntungan?
2. Adakah syarikat mempunyai hubungan buruh dan kakitangan yang cemerlang?
3. Adakah syarikat mempunyai hubungan eksekutif yang cemerlang?
4. Adakah syarikat mempunyai kedalaman pengurusan?
5. Seberapa baik analisis kos dan kawalan perakaunan syarikat?
6. Adakah terdapat aspek lain dari perniagaan yang agak pelik kepada industri yang terlibat yang akan memberi petunjuk penting pelabur tentang bagaimana syarikat akan berhubung dengan persaingannya?
7. Adakah syarikat mempunyai prospek jangka pendek atau jangka panjang yang berkaitan dengan keuntungan?
8. Pada masa hadapan, adakah pertumbuhan syarikat memerlukan pembiayaan yang mencukupi supaya jumlah saham yang besar kemudiannya akan membatalkan sebahagian besar keuntungan pemegang saham sedia ada daripada pertumbuhan yang dijangkakan ini?
9. Adakah pihak pengurusan bercakap dengan bebas kepada pelabur mengenai hal ehwalnya apabila keadaan berjalan dengan lancar dan "berkaca" apabila masalah atau kekecewaan berlaku?
10. Adakah syarikat mempunyai pengurusan integriti yang tidak dipersoalkan?

Peraturan 5 "Tidak" Fisher Apabila Membeli Stok Biasa

1. Jangan beli ke syarikat promosi,
2. Jangan mengabaikan stok yang baik hanya kerana ia didagangkan over-the-counter,
3. Jangan membeli stok hanya kerana anda menyukai nada laporan tahunannya,
4. Jangan menganggap bahawa harga yang tinggi di mana saham mungkin menjual berhubung dengan pendapatannya semestinya merupakan petunjuk bahawa pertumbuhan lebih lanjut dalam pendapatan tersebut telah banyak didiskaunkan dalam harga, dan
5. Jangan berdalih lebih daripada lapan dan empat.