Menggunakan Analisis Aliran Tunai untuk Nilai Stok

Nisbah aliran tunai adalah pengukuran yang lebih baik daripada nilai stok daripada nisbah pendapatan harga (P / E).

Berapa banyak wang tunai yang boleh dihasilkan oleh syarikat adalah salah satu langkah yang lebih penting dalam kesihatannya. Namun, anda akan mendengar lebih banyak mengenai P / E daripada hampir apa-apa metrik lain pada penilaian, tetapi ia tidak memberikan anda gambaran yang tepat keupayaan syarikat untuk menjana wang tunai.

P / E mewakili nisbah harga saham kepada pendapatan per saham (EPS).

Ini adalah metrik yang penting, jika tidak ada sebab lain kerana begitu banyak orang menganggapnya. Apabila syarikat P / E sangat tinggi atau rendah, ia mendapat pengebilan teratas pada berita.

Diabaikan oleh ramai adalah sama pentingnya - Saya akan mencadangkan lebih penting - metrik yang mengkaji harga syarikat berbanding kedudukan tunainya.

Pentingnya Tunai

Kenyataannya adalah tanpa wang tunai, syarikat tidak akan bertahan lama. Itu mungkin kelihatan jelas mudah, tetapi terdapat senarai panjang syarikat yang gagal kerana wang tunai terlalu rendah.

Jadi, bagaimanakah anda menggunakan nisbah aliran tunai untuk melihat apakah syarikat berada di bawah atau lebih bernilai, yang mana tujuan P / E yang sama? Dua ukuran utama memberi penerangan mengenai penilaian syarikat.

Harga ke Aliran Tunai

Harga kepada aliran tunai ditentukan dengan membahagikan harga stok oleh aliran tunai sesaham. Sebab ramai yang memilih ukuran ini ialah penggunaan aliran tunai berbanding pendapatan bersih (didapati dalam pengkomputeran EPS).

Aliran tunai adalah pendapatan bersih syarikat dengan susut nilai dan caj pelunasan ditambah kembali. Caj ini, yang mengurangkan pendapatan bersih, tidak mewakili pengeluaran wang tunai supaya mereka secara buatan mengurangkan wang tunai syarikat yang dilaporkan.

Oleh kerana perbelanjaan ini tidak melibatkan wang tunai sebenar, syarikat itu mempunyai lebih banyak wang tunai daripada angka pendapatan bersih menunjukkan.

Aliran Tunai Percuma

Aliran tunai percuma adalah penghalusan aliran tunai yang melangkah lebih jauh dan menambah perbelanjaan modal perbelanjaan satu kali, pembayaran dividen, dan lain-lain caj tidak berlaku kembali ke aliran tunai. Hasilnya adalah berapa banyak wang tunai yang dijana oleh syarikat dalam tempoh dua belas bulan.

Anda membahagikan harga semasa dengan aliran tunai percuma sesaham dan hasilnya menerangkan nilai tempat pasaran ke atas kemampuan syarikat untuk menghasilkan tunai.

Apa yang mereka maksudkan

Seperti P / E, kedua-dua nisbah aliran tunai ini mencadangkan di mana nilai pasaran syarikat itu. Bilangan yang lebih rendah berbanding dengan industri dan sektornya, mencadangkan pasaran telah menurunkan harga saham.

Angka-angka yang lebih tinggi daripada industri dan sektornya mungkin bermakna pasaran telah mengatasi stok.

Sudah Kalkulasi

Syukurlah, anda tidak perlu melakukan semua pengiraan ini. Banyak laman web di dalam Web termasuk nombor penilaian ini untuk pertimbangan anda.

Salah satu laman kegemaran saya ialah Reuters. com.Petikan terperinci mereka menawarkan nisbah aliran tunai.

Masukkan saham dalam kotak petikan di bar atas, kemudian klik pada "Rasio" di pautan lajur kiri.

Kesimpulan

Seperti semua nisbah, mereka tidak memberitahu keseluruhan cerita. Pastikan anda melihat metrik lain untuk mengesahkan nilai relatif. Walau bagaimanapun, nisbah aliran tunai ini dapat memberi petunjuk penting kepada bagaimana pasaran menghargai stok.