Tunai Membawa dan Pembiayaan Pelaburan Anda

Bayangkan anda tahu bahawa anda akan memperoleh saham syarikat seperti U. S. Bancorp atau Wells Fargo. Anda adalah disebabkan oleh beberapa kejatuhan wang tunai utama seperti bonus, warisan, atau hasil dari jualan hartanah. Semasa anda menunggu dana ini, pasaran saham terhempas dan anda mendapati diri anda, selepas analisis yang teliti, sampai pada kesimpulan bahawa stok yang anda minati adalah murah; sangat murah.

Apa yang anda perlu buat? Tunggu, dan berharap untuk harga yang sama (atau lebih rendah), mengambil risiko bahawa dengan duduk di luar anda mungkin telah melepaskan peluang untuk membeli pada harga yang menarik?

Tidak semestinya. Dalam pelaburan profesional, terdapat satu konsep yang dikenali sebagai membawa tunai . Ini adalah keperluan aliran tunai yang diperlukan untuk menyokong hutang atau obligasi tertentu. Caruman tunai pada dasarnya menjadikannya lebih mudah untuk menggunakan kuasa membeli margin anda untuk membiayai pembelian saham tersebut tanpa memperkenalkan risiko yang besar. Terdapat tiga ramuan penting untuk membuat konsep kerja membawa tunai untuk anda. Mari kita periksa.

1. Untuk Mengambil Kelebihan Pengeluaran Tunai, Anda Harus Memiliki Pelaburan atau Aset Yang Lain Terhadap Yang Anda Meminjam

Katakan saya lagi, seperti yang saya telah berkali-kali di laman web ini, biasanya hutang margin sangat berisiko untuk pelabur purata kerana ia boleh menyebabkan perubahan kecil dalam harga pasaran untuk menghapuskan semua ekuiti mereka, menyebabkan mereka pecah dan, dalam beberapa kes, terpaksa mengisytiharkan muflis kerana mereka tidak dapat menunaikan kewajipan mereka ke rumah pembrokeran itu.

Berikut adalah contoh mengapa: Bayangkan anda mempunyai $ 50, 000 dalam akaun pembrokeran anda, semua yang dilaburkan dalam saham cip biru. Semua yang sama, anda boleh meminjam maksimum $ 50,000 terhadap sekuriti ini supaya pada akhirnya, anda mempunyai $ 100,000 saham dan hutang margin $ 50,000 terhadap mereka yang kena dibayar pada kadar faedah yang akan ditentukan oleh anda firma pembrokeran atau institusi kewangan.

Anda tidak akan mahu menekan kuasa beli maksimum anda sekiranya berlaku pembetulan, stok anda mungkin turun 10%. Pada portfolio $ 100.000, iaitu $ 20,000 - atau 20% daripada ekuiti anda $ 50, 000 terima kasih (atau tidak terima kasih, dalam kes ini) untuk leverage 2-1 yang digunakan. Ini bermakna ekuiti anda akan jatuh ke $ 30,000 sementara hutang margin anda tetap $ 50, 000. Sangat mungkin anda akan mendapat panggilan dari broker anda memberitahu anda untuk mendepositkan dana tambahan dengan segera atau mereka akan menjual saham dalam akaun anda untuk membayar kira sebanyak mungkin hutang mereka. Dalam banyak kes, ini boleh mencetuskan keuntungan keuntungan modal juga, membuat keadaan yang buruk lebih buruk lagi. Itu membawa kami ke titik kedua kami.

2. Tinggalkan Margin Keselamatan yang Sihat Jadi Anda Tidak Akan Tertakluk kepada Panggilan Margin Bahkan jika Crash Jenis 1987 Berlaku Tanpa Peringatan

Peraturan umum yang mungkin terlalu agresif bagi pelabur biasa, adalah Peraturan 2 / 3rds.Pada dasarnya, ambil baki ekuiti anda, dalam hal ini $ 50, 000, dan bahagikannya dengan. 67 - dalam contoh kami, hasilnya adalah $ 74, 626. Sekarang, ambil jumlah itu dan tolak baki ekuiti anda ($ 50, 000) dan berakhir dengan $ 24, 626. Ini adalah jumlah maksimum yang anda boleh meminjam dengan mengandaikan harga saham adalah berpatutan dan anda tidak menjangkakan sebarang kejutan kewangan utama.

Satu lagi metrik yang boleh diterima adalah peraturan 3/4 yang lebih konservatif di mana anda hanya mengganti. 75 untuk. 67 pemboleh ubah dalam formula. Dalam kes ini, anda akan berakhir dengan hanya $ 16, 700 sahaja. Hanya anda dan penasihat kewangan anda boleh menentukan apakah tindakan yang paling berhemat berdasarkan objektif dan keadaan tertentu anda.

3. Stok (atau Aset Lain) Harus Menjana Jumlah Besar Tunai Sehubungan dengan Kos

Dalam kes stok biasa, anda ingin menghasilkan hasil yang bagus, selamat, gemuk, dividen. Dengan menggunakan contoh U. S. Bank, anda boleh membeli $ 24, 626 saham pada margin berbanding dengan baki ekuiti $ 50,000 anda. Hasil saham sekitar 4. 5%, atau kira-kira $ 1, 108 pada tahun pertama. Sekiranya kadar hutang margin anda adalah 8%, perbelanjaan faedah tahun pertama anda adalah kira-kira $ 2, 100. Sekiranya saham tidak membayar sebarang dividen, jumlah keseluruhan ini akan ditambah ke hutang margin anda membawanya kepada $ 26, 726 dalam tempoh dua belas bulan pembelian.

Namun, di sepanjang jalan, dividen tersebut akan muncul, mengurangkan kos untuk membawa hutang itu. Dalam kes ini, jumlah kos akan hampir dipotong separuh, mengakibatkan peningkatan hutang margin kepada hanya $ 25, 618 berbanding. Ini menambah margin keselamatan dan sekiranya anda dapat sekurang-kurangnya mendepositkan perbezaan $ 992, baki margin anda akan kekal $ 24, 626 - kos saham. Dalam masa yang sama, dalam masa beberapa tahun, nilai saham tersebut patut meningkat (anda harap) dan anda akan menerima kejatuhan anda dalam masa yang sama, yang membolehkan anda membayar baki.

Awas! Ini Bukan Teknik Yang Sesuai untuk Kebanyakan Pelabur!

Melainkan jika anda mempunyai jaminan kewangan, dapat memenuhi panggilan margin yang berpotensi, mempunyai margin keselamatan yang cukup dalam bentuk keseimbangan ekuiti sebagai peratusan hutang keseluruhan, dan benar-benar yakin berdasarkan analisa tingkat konservatif dan profesional daripada pemfailan SEC syarikat dan dokumen lain yang anda dapati saham atau aset yang mungkin diendah nilai, dan anda menjangkakan kejatuhan tunai untuk membayar jumlah baki, teknik ini mungkin sangat tidak sesuai untuk anda. Jangan mencubanya melainkan jika anda memenuhi huraian ini dan seorang pengurus wang yang berkelayakan dan arif dengan siapa anda bekerja percaya adalah sesuai untuk anda.